ابتدا، مایکروسافت ترمز مراکز داده هوش مصنوعی را کشید. حالا تحلیلگران نگران آمازون هستند.

تحلیلگران وال استریت می‌گویند آمازون برخی از قراردادهای مرکز داده را متوقف کرده است.

بازار مراکز داده پس از یک دوره پر تب و تاب ممکن است کمی سرد شود.

مایکروسافت نیز اخیراً کمی از شتاب خود در زمینه هوش مصنوعی کاسته است.

ابتدا، مایکروسافت. حالا آمازون در وال استریت ابرو بالا انداخته است، زیرا نشانه‌های جدید حاکی از آن است که این غول ابری ممکن است در مسابقه ساخت مراکز داده هوش مصنوعی، سرعت خود را کم کند.

برخی از تحلیلگران نگران این هستند که خدمات وب آمازون (Amazon Web Services)، ارائه‌دهنده غالب خدمات ابری، ممکن است وارد مرحله هضم شود که می‌تواند سرعت بازار مراکز داده را کاهش دهد.

این گمانه‌زنی روز دوشنبه زمانی قوت گرفت که جیم چانوس، فروشنده استقراضی مشهور، در X پستی با یک اظهار نظر ساده و شوم منتشر کرد و در کنار آن یادداشتی از یک تحلیلگر منتشر شد که نشان می‌داد در مورد برنامه‌های مراکز داده AWS احتیاط شود.

این یادداشت که توسط تحلیلگران ولز فارگو (Wells Fargo) منتشر شده بود، به نقل از منابع صنعتی گزارش داد که AWS بحث‌ها در مورد برخی از قراردادهای جدید مراکز داده کولوکیشن (colocation) ، به ویژه قراردادهای بین‌المللی را متوقف کرده است. تحلیلگران تاکید کردند که مقیاس این توقف هنوز مشخص نیست، اگرچه نگران هستند.

تحلیلگران نوشتند: "به نظر می‌رسد که هایپراسکالرها (hyperscalers) در اجاره خوشه‌های بزرگ برق با دقت بیشتری عمل می‌کنند و پنجره‌های پیش اجاره را برای ظرفیتی که قبل از پایان سال 2026 تحویل داده می‌شود، محدود می‌کنند."

در همان روز، تحلیلگران TD Cowen یافته‌های مشابهی را از تحقیقات خود در مورد مراکز داده منتشر کردند.

آنها در یادداشتی به سرمایه‌گذاران نوشتند: "آخرین بررسی‌های ما نشان می‌دهد که آمازون در معاملات کولوکیشن ایالات متحده عقب‌نشینی کرده است." معاملات کولو، همانطور که در صنعت شناخته شده است، شامل به اشتراک گذاشتن فضا در یک مرکز داده توسط شرکت‌های مختلف است.

تحلیلگران Cowen افزودند: "ما از برخی از معاملات کولوکیشن که از آن کنار کشیده است و همچنین گزینه‌های توسعه‌ای که تصمیم گرفته است از آن استفاده نکند، آگاه هستیم."

آنها همچنین گفتند که بررسی‌های اخیر آنها در صنعت نشان می‌دهد که جاه‌طلبی‌های آمازون در زمینه هوش مصنوعی در اروپا کاهش یافته است.

تحلیلگران نوشتند: "این یک پویایی است که ما به نظارت بر آن ادامه خواهیم داد."

به طور کلی، تحلیلگران Cowen متوجه کاهش فعالیت در بازار مراکز داده شده‌اند - در مقایسه با فعالیت‌های پر تب و تاب سال‌های اخیر.

آنها با بیان سه نشانه خاص از دوران آرام‌تر، نوشتند: "ما شاهد کاهش هیجان در مورد چشم‌انداز تقاضای هایپراسکالر بودیم که مشخصه بازار در این زمان در سال گذشته بود":

• تقاضا برای مراکز داده کمی کاهش یافته است، به ویژه در اروپا.
• کاهش گسترده‌تری در فوریت و سرعتی که شرکت‌های ابری برای تأمین ظرفیت مراکز داده به دنبال آن هستند، وجود داشته است.
• به نظر می‌رسد تعداد معاملات بزرگ در بازار کاهش یافته است.

در اینجا ارائه برخی از توضیحات مهم است. بازار مراکز داده هوش مصنوعی از زمانی که ChatGPT OpenAI در اواخر سال 2022 به صحنه آمد و پتانسیل فناوری هوش مصنوعی مولد را نشان داد، رونق گرفته است.

این نشانه‌های اعتدال در مقایسه با این روند عظیم بسیار کوچک هستند. با این حال، تریلیون‌ها دلار سرمایه‌گذاری فعلی و برنامه‌ریزی شده به رونق هوش مصنوعی مولد وابسته است. با وجود این همه پول در خطر، هر گونه نشانه‌ای مبنی بر اینکه این فضاپیما با سرعت نور صعود نمی‌کند، نگران‌کننده است.

این سیگنال‌ها از آمازون بازتاب‌دهنده اقدامات مشابه مایکروسافت است که اخیراً برخی از پروژه‌های مرکز داده را متوقف کرده است.

تحلیلگران ولز فارگو نوشتند: "به نظر می‌رسد مانند مایکروسافت، AWS در حال هضم فعالیت‌های اجاره‌ای تهاجمی اخیر است."

آنها توضیح دادند که این بدان معنا نیست که قراردادهای امضا شده لغو می‌شوند، بلکه AWS از توافقات اولیه مانند اعلامیه‌های قصد (Letters of Intent) یا بیانیه‌های صلاحیت (Statements of Qualifications) - روش‌های رایجی که ارائه‌دهندگان خدمات ابری برای آماده‌سازی پروژه‌های مرکز داده با شرکا کار می‌کنند - عقب‌نشینی می‌کند.

در پاسخ به این نگرانی‌های فزاینده، کوین میلر، معاون رئیس مراکز داده جهانی در AWS، روز دوشنبه در لینکدین پستی را منتشر کرد تا مقداری شفاف‌سازی ارائه دهد.

او نوشت: "ما همچنان شاهد تقاضای زیادی برای هوش مصنوعی مولد و بارهای کاری بنیادی در AWS هستیم."

او توضیح داد که AWS هزاران مشتری ابری در سراسر جهان دارد و باید راه‌حل‌های متعددی را برای ارائه ظرفیت مناسب در زمان مناسب به آنها ارزیابی کند.

میلر نوشت: "برخی از گزینه‌ها ممکن است در نهایت هزینه زیادی داشته باشند، در حالی که برخی دیگر ممکن است زمانی که به ظرفیت نیاز داریم، آن را ارائه ندهند. گاهی اوقات متوجه می‌شویم که به ظرفیت بیشتری در یک مکان و ظرفیت کمتری در مکان دیگر نیاز داریم. این مدیریت معمول ظرفیت است و هیچ تغییر اساسی در برنامه‌های توسعه ما ایجاد نشده است."

آمازون به درخواست Business Insider برای اظهار نظر پاسخ نداد.

هدف از اظهارات میلر این است که این توقف را نه به عنوان یک علامت خطر، بلکه به عنوان بخشی از جریان طبیعی رشد مراکز داده نشان دهد.

تحلیلگران ولز فارگو نوشتند که از نظر تاریخی، این دوره‌های هضم، که با کاهش اجاره‌های جدید یا ساخت‌های به تعویق افتاده مشخص می‌شوند، می‌توانند 6 تا 12 ماه قبل از بهبود طول بکشند. آنها خاطرنشان کردند که به عنوان مثال، گوگل در نیمه دوم سال 2024 از اجاره عقب‌نشینی کرد، اما در اوایل سال 2025 به طور تهاجمی بازگشت.

تحلیلگران Cowen گفتند که اقدامات محتاطانه اخیر آمازون برای عقب‌نشینی در معاملات کولوکیشن ممکن است مربوط به تلاش‌ها برای افزایش کارایی در سراسر عملیات مرکز داده خود باشد. همچنین، تحلیلگران نوشتند که AWS معمولاً معاملات کولوکیشن زیادی انجام نمی‌دهد و ترجیح می‌دهد مراکز داده خود را بسازد.

آنها همچنین نوشتند که سایر غول‌های فناوری، مانند متا (Meta) و گوگل (Google)، همچنان به طور تهاجمی به دنبال ظرفیت جدید هستند.

نتیجه نهایی؟ در حالی که به نظر می‌رسد AWS در حال استراحت است، مسابقه ابر هوش مصنوعی هنوز به پایان نرسیده است. تحلیلگران و سرمایه‌گذاران از نزدیک نظارت خواهند کرد تا ببینند آیا این توقف نشان‌دهنده یک تنظیم مجدد کوتاه است یا یک تغییر اساسی‌تر در استراتژی هوش مصنوعی.