صندوق ثروت دولتی ADQ دارایی‌های خود را در چهار سال بیش از دو برابر کرده است، و سبدی متنوع از جمله سهمی در خانه حراج ساتبیز تا هواپیمایی اصلی ابوظبی را در بر می‌گیرد. از یک آسمان‌خراش در قلب شهر، مدیران در حال برنامه‌ریزی برای بهره‌برداری از این شتاب هستند.
در دوره‌ای که شامل یک همه‌گیری، دو انتخابات ایالات متحده و افزایش علاقه به هوش مصنوعی بود، ADQ با دارایی ۲۵۱ میلیارد دلاری خود به یکی از سریع‌ترین صندوق‌های ثروت در حال رشد جهان تبدیل شد. اکنون، در بحبوحه جنگ تجاری که برخی سرمایه‌گذاران را به جستجوی فرصت‌ها در میان ناهنجاری‌های بازار واداشته است، محمد حسن السویدی، مدیرعامل ADQ، بر فضائل صبر تأکید می‌کند.
السویدی، که همچنین وزیر سرمایه‌گذاری امارات متحده عربی است، در مصاحبه‌ای نادر در ابوظبی گفت: «ما بی‌محابا جلو نمی‌رویم. ما رصد می‌کنیم، پیگیری می‌کنیم، وقت می‌گذاریم. ما سرمایه‌گذاری هستیم که برای درک کسب‌وکار زمان می‌گذاریم، اما می‌توانیم به سرعت به یک معامله واکنش نشان دهیم.»
این در تضاد شدید با چهار سال پیش است، زمانی که مدیرعامل گفت که صندوق، که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شده، نمی‌تواند «به اندازه کافی سریع حرکت کند». در آن زمان، ADQ به سرعت در حال ساخت پلتفرم‌های جدید از دارایی‌هایی بود که از دولت در بخش‌هایی از جمله لجستیک، انرژی و غذا دریافت کرده بود.
در هفته‌های اخیر، این صندوق یک شراکت ۲۵ میلیارد دلاری را برای سرمایه‌گذاری در تولید انرژی برای مراکز داده و پروژه‌های هوش مصنوعی در ایالات متحده امضا کرد که با هدف رئیس جمهور دونالد ترامپ برای جذب سرمایه و تقویت تلاش امارات برای برتری در هوش مصنوعی همسو است. این صندوق همچنین رهبر سرمایه‌گذاری ۳۵ میلیارد دلاری ابوظبی در مصر بوده و یک سرمایه‌گذار فعال در ترکیه است.
این معاملات اهمیت ADQ را برای امارات برجسته می‌کنند، با وجود اینکه این صندوق در مقایسه با سایر صندوق‌های ثروت این امارت – سازمان سرمایه‌گذاری ابوظبی (ADIA) و تا حدی کمتر، شرکت سرمایه‌گذاری مبادله – کوچک‌تر است.
بیشتر بخوانید: ابوظبی با وجود کاهش قیمت نفت، به ساخت پروژه‌های بزرگ در داخل ادامه می‌دهد
سبد دارایی‌های آن در سال‌های اخیر بین‌المللی‌تر شده است، با سهم‌هایی در شرکت‌هایی مانند شرکت تجاری کشاورزی لوئیس دریفوس (Louis Dreyfus Co.). در داخل، این صندوق یکی از بزرگترین ارائه‌دهندگان خدمات بهداشتی در خاورمیانه، یک اپراتور بندر و هواپیمایی اتحاد (Etihad Airways) را کنترل می‌کند که در حال آماده شدن برای عرضه عمومی است؛ عرضه‌ای که اندازه بورس محلی را که تحت نظارت ADQ نیز هست، بیشتر افزایش خواهد داد.
السویدی گفت: «ما به صورت سیستماتیک شرکت به شرکت پیش رفته‌ایم، تیم‌های مدیریتی مناسب را آورده‌ایم، سیستم‌های مناسب برای عملکرد را مستقر کرده‌ایم، و راهبردهای تمرکز مناسب را تدوین کرده‌ایم.» اکنون، نهادهای تحت کنترل آن ابزارها و پشتیبانی مالی لازم برای گسترش در خارج از کشور به صورت مستقل را دارند.
این صندوق اکنون به طور فزاینده‌ای مورد توجه شرکت‌های وال استریت قرار گرفته است که به دنبال مشاوره و تأمین مالی معاملات آن هستند. مشاوره تحقیقاتی گلوبال SWF (Global SWF) تخمین می‌زند که ADQ سال گذشته ۱۱ میلیارد دلار هزینه کرده است، اگرچه السویدی این رقم را رد کرد و گفت که سرعت مشخصی برای نحوه استقرار میلیاردها دلار توسط این صندوق وجود ندارد.
او گفت: «این هر چیزی است که بازار به ما اجازه می‌دهد استقرار دهیم و هر فرصتی که مناسب باشد.» مأموریت ADQ پر کردن خلاها – "فضاهای خالی" – در اقتصاد ابوظبی است، و برخلاف صندوق‌های ثروت سنتی، از سرمایه‌گذاری در بازارهای عمومی و درآمد ثابت دوری می‌کند.
در عوض، این صندوق بیشتر شبیه به یک صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی عمل می‌کند – معمولاً سهم‌های بزرگ و کنترلی در شرکت‌ها در حوزه‌های عمودی خاص، با هدف رشد شرکت‌های سبد خود و عرضه بسیاری از آن‌ها در بازار محلی، می‌گیرد.
السویدی گفت: «اگر می‌خواهید ۱۰۰٪ یا ۵۱٪ یا بیشتر از یک کسب‌وکار را بفروشید، ما خریدار هستیم. شخص دیگری در شهر نیست که بگوید 'من می‌خواهم سهم ۵۱٪ بخرم'.»
برای دریافت خبرنامه پول خاورمیانه، که نگاهی هفتگی به تقاطع ثروت و قدرت در منطقه است، ثبت نام کنید.
این صندوق در حال حاضر بر زیرساخت‌های حیاتی و زنجیره‌های تامین تمرکز دارد و به دنبال سرمایه‌گذاری در لجستیک، داروسازی و امنیت غذایی است. اگرچه به طور مستقیم در فناوری سرمایه‌گذاری نمی‌کند، اما ADQ از جاه‌طلبی‌های هوش مصنوعی ابوظبی با تکیه بر قابلیت‌های فنی و تخصص خود، مانند توافق اخیر با انرژی کپیتال پارتنرز (Energy Capital Partners)، حمایت خواهد کرد.
السویدی گفت: «اگر فرصتی برای برداشت از مراکز داده یا شبکه برق وجود داشته باشد، فکر می‌کنم با شریکی مانند ECP، این یک فرصت عالی است. بنابراین قطعاً در حوزه تاسیسات و انرژی رشد خواهیم کرد.»
معامله با ECP مدت کوتاهی پس از میزبانی ترامپ از شیخ طحنون بن زاید آل نهیان، که مشاور امنیت ملی امارات و برادر رئیس جمهور این کشور است، انجام شد. این عضو خاندان سلطنتی همچنین بر مجموعه‌ای از نهادها از جمله ADQ، ADIA، شرکت هوش مصنوعی G42 و شرکت سرمایه‌گذاری فناوری MGX نظارت دارد.
بیشتر بخوانید: MGX ابوظبی به تامین مالی برنامه ۱۰۰ میلیارد دلاری هوش مصنوعی ترامپ کمک می‌کند
ابوظبی، پایتخت امارات متحده عربی و یکی از بزرگترین تولیدکنندگان نفت در اوپک، طی چند سال گذشته سرمایه‌گذاری‌های عظیم خود را به صحنه جهانی آورده است. خاندان سلطنتی تصمیم گرفته است که صندوق‌های ثروت آن بخش کلیدی از تلاش برای دور شدن از نفت و همچنین افزایش نفوذ جهانی این کشور باشند.
ADQ از سال ۲۰۱۸ به سرعت دارایی‌ها را تجمیع کرده است. این صندوق در بخش‌های مختلف اقتصاد محلی ابوظبی، از جمله آب، برق، حمل و نقل و خدمات بهداشتی، سهم‌هایی دریافت کرده است و این دارایی‌ها را در شرکت‌های جدیدی ادغام کرده و بسیاری از آن‌ها را در بازار سهام محلی عرضه کرده است. ADQ همچنین شرکت‌های بین‌المللی را خریداری یا در آن‌ها سرمایه‌گذاری کرده است.
فعالیت ADQ همچنین در رقابت با ADIA و مبادله است. ADIA، که بزرگترین صندوق ثروت در امارت است، بر سرمایه‌گذاری‌های جهانی در طیف گسترده‌ای از کلاس‌های دارایی، از جمله سهام و اوراق قرضه تمرکز دارد. مبادله بیشتر شبیه به یک شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی عمل می‌کند که در بخش‌هایی از جمله فناوری و مراقبت‌های بهداشتی سرمایه‌گذاری می‌کند.
السویدی گفت که رقابت بین این سه صندوق «سالم» است. او همچنین گفت که در آینده، ADQ به دنبال تمرکز بیشتر بر سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پرتفوی خود و آماده‌سازی آن‌ها برای عرضه عمومی در بازار محلی خواهد بود. این امر به افزایش نقدینگی در بازار سهام محلی کمک می‌کند و به سرمایه‌گذاران محلی فرصت بیشتری برای مشارکت در رشد اقتصاد امارات می‌دهد.
همزمان با رشد دارایی‌های ADQ، این صندوق به نیرویی مهم در معاملات جهانی تبدیل شده است. این صندوق به صورت فزاینده‌ای در معاملات بزرگ در خارج از کشور مشارکت می‌کند و به شریکی جذاب برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی و بانک‌های سرمایه‌گذاری تبدیل شده است. با توجه به استراتژی سرمایه‌گذاری کنترلی ADQ و تمرکز آن بر حوزه‌های حیاتی، این صندوق به احتمال زیاد در آینده به نقش خود به عنوان یک بازیکن مهم در صحنه مالی جهانی ادامه خواهد داد.