سرمایه‌گذاران با نگرانی از بدترین سناریوهای خاورمیانه به پناهگاه‌ها پناه می‌برند

لندن، 13 ژوئن (رویترز) – بدترین سناریوی سرمایه‌گذاران مبنی بر درگیری تمام‌عیار در خاورمیانه در حال پدیدار شدن است، که منجر به سرازیر شدن سرمایه از دارایی‌های پرریسک به سمت پناهگاه‌های امن کلاسیک، و در رأس آن‌ها دوباره دلار، شده است.

اسرائیل روز جمعه اعلام کرد که حمله هوایی علیه تأسیسات هسته‌ای و کارخانه‌های موشکی در ایران انجام داده و شمار زیادی از فرماندهان نظامی را کشته است؛ این اقدام می‌تواند بخشی از عملیاتی طولانی‌مدت برای جلوگیری از دستیابی تهران به سلاح اتمی باشد.

قیمت نفت، که تقریباً 30 درصد تقاضای جهانی انرژی را تشکیل می‌دهد، جهش قابل توجهی (نزدیک به 14 درصد در یک مقطع) داشت. همزمان قیمت طلا نیز افزایش یافت، در حالی که بازده اوراق قرضه دولتی برای مدت کوتاهی کاهش یافت. سهام‌ها، که در نزدیکی رکوردهای تاریخی قرار داشتند، نیز کاهش یافتند و خطوط هوایی پیشرو در این افت بودند.

فرانسوا ساوری، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در جنویل ولث منیجمنت در ژنو، گفت: "این وضعیت خطرناکی است. این یکی از آن موقعیت‌هایی است که همه چیز تحت کنترل است و ناگهان همه چیز از کنترل خارج می‌شود."

ایران یکی از بزرگترین صادرکنندگان نفت خام در جهان است. همچنین این کشور در همسایگی تنگه هرمز قرار دارد؛ یک نقطه استراتژیک مهم که تقریباً یک پنجم مصرف روزانه جهانی نفت از آن عبور می‌کند و ایران پیشتر تهدید کرده بود که در تلافی فشار غرب آن را خواهد بست. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، پیشنهاد کرد که ایران، که وعده پاسخی سخت را داده بود، با مقاومت در برابر خواسته‌های آمریکا در مذاکرات برای محدود کردن برنامه هسته‌ای خود، این حمله را به خود تحمیل کرده است، و از آن خواست تا معامله کند، "با حملات برنامه‌ریزی شده بعدی که حتی وحشیانه‌تر خواهند بود."

در بازارهای مالی، توجهات دوباره به پیامدهای واقعی این درگیری معطوف شد.

سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی هر دو با مسیر نرخ‌های بهره در آینده دست و پنجه نرم کرده‌اند، با توجه به تأثیر صعودی احتمالی تعرفه‌های ایالات متحده بر قیمت‌های مصرف‌کننده و رشد اقتصادی.

حملات روز جمعه اسرائیل، با توجه به افزایش قیمت نفت به بالاترین سطح 5.5 ماه اخیر، بر این معضل افزود. اوراق خزانه آمریکا در جذب جریان سرمایه به عنوان پناهگاه امن موفقیت چندانی نداشتند، و بازده اوراق 10 ساله در همان روز در حدود 4.36 درصد ثابت ماند.

دلار، که برای هفته‌ها بار اصلی ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران را به دوش می‌کشید، بار دیگر نقش پناهگاه امن نهایی را بر عهده گرفت.

فیونا سینکوتا، استراتژیست City Index، گفت: "دلار در حال بازگشت به نقش سنتی پناهگاه امن خود است، چیزی که ما ماه‌ها شاهد آن نبودیم."

"بازارهای سهام در معاملات پرریسک به سمت پناهگاه‌های امن حرکت می‌کنند و به دلار، که در سطوح پایین‌تری معامله می‌شد، افزایش مورد نیاز را می‌دهند."

شاخص S&P 500 (.SPX) در معاملات اولیه روز جمعه 0.7% کاهش یافت، اما همچنان نزدیک به رکوردهای تاریخی ثبت شده در فوریه باقی ماند.

دلار، که امسال 10% در برابر سبدی از شش ارز دیگر کاهش یافته است، از زمان رونمایی تعرفه‌های "روز آزادی" ترامپ در 2 آوریل و رویکرد نامنظم متعاقب وی در سیاست تجاری که اعتماد به دارایی‌های آمریکا را از بین برده است، عملاً همگام با سهام معامله شده است.

این رابطه از روز جمعه شروع به فرسایش کرد، زیرا سرمایه‌گذاران دلار را به ضرر سهام، ارزهای دیجیتال، کالاهای صنعتی و ارزهایی مانند فرانک سوئیس و ین (که خود پناهگاه امن محسوب می‌شوند) پذیرفتند.

قیمت نفت خام برنت در آخرین گزارش با 7 درصد افزایش به 75.54 دلار در هر بشکه رسید و آماده بود تا بزرگترین جهش یک روزه خود را از سال 2022، زمانی که هزینه‌های انرژی پس از حمله روسیه به اوکراین افزایش یافت، تجربه کند.

کریس سیسکلونا، رئیس تحقیقات اقتصادی در Daiwa Capital Markets، گفت: "اگر شاهد حرکت قیمت نفت به سمت 80 دلار و بالاتر باشیم، این موضوع به یک مشکل بزرگتر برای بانک‌های مرکزی جهانی تبدیل خواهد شد."

جیمز آتای، مدیر صندوق اوراق بهادار Marlborough، گفت که ریسک آن وجود دارد که سرمایه‌گذاران در صورت عدم تشدید تنش‌ها، سریعاً به بازار سهام بازگردند و این می‌تواند به رضایت بیش از حد منجر شود.

او گفت: "به طور کلی، بازارها تمایل دارند که به سرعت از این نوع رویدادها عبور کنند، اما البته ریسک بی‌تفاوتی در همین جا نهفته است."

او افزود: "وضعیت واقعاً پر تنش و دشوار است و دارایی‌های پرریسک همچنان برای شرایط عالی قیمت‌گذاری شده‌اند."

گزارش از آماندا کوپر و دارا راناسینگه در لندن. گزارش‌های بیشتر از آنکور بنرجی در سنگاپور؛ ویرایش توسط الیسا مارتینوزی و توبی چوپرا