نکات کلیدی از هوش مصنوعی بلومبرگ
- معامله‌گران به دقت خرید نفت چین را زیر نظر دارند تا ببینند آیا این کشور مازاد نفت خام تولیدی کشورهای جهان را جذب خواهد کرد یا خیر.
- شبکه گسترده مخازن ذخیره‌سازی نفت چین هنوز کمی بیش از ۵۰ درصد پر است و موج خرید دیگری می‌تواند آسیب ناشی از مازاد عرضه طولانی‌مدت در سایر نقاط جهان را محدود کند.
- ظرفیت بازار جهانی برای جذب بشکه‌های نفت زمانی مورد بحث قرار خواهد گرفت که کشورهای اوپک پلاس برای بررسی عرضه گرد هم می‌آیند؛ در حالی که عربستان سعودی مایل به تسریع بازگشت تولید متوقف شده است، که به نگرانی‌ها درباره مازاد عرضه‌ای که قیمت‌ها را کاهش می‌دهد، می‌افزاید.
با نزدیک شدن بازار نفت به مازاد عرضه‌ای که از مدت‌ها پیش انتظار می‌رفت، معامله‌گران به دقت خرید نفت خام چین را زیر نظر دارند تا ببینند آیا این کشور مازاد عرضه‌ای را که تولیدکنندگان نفت خام جهان قرار است به بازار عرضه کنند، جذب خواهد کرد.
اوایل امسال، چین به شدت وارد بازار نفت خام شد تا میلیون‌ها بشکه نفت را خریداری کند، از جمله بخشی که به ذخایر استراتژیک آن کشور رفت. اما با افزایش تقاضای داخلی چین، این روند ذخیره‌سازی کاهش یافت. با این حال، با این انتظار که پکن به انباشت بشکه‌ها ادامه خواهد داد، گام‌های بعدی آن حیاتی تلقی می‌شود.
بر اساس داده‌های اویل‌اکس (OilX)، شبکه وسیع مخازن ذخیره‌سازی نفت چین هنوز کمی بیش از ۵۰ درصد پر است. معامله‌گران می‌گوینند که موج خرید دیگری می‌تواند آسیب ناشی از مازاد عرضه طولانی‌مدت در سایر نقاط جهان را محدود کند. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که اگر خرید چین بالا باشد، از انباشت عرضه در مجموعه‌ای محدود از مراکز در غرب میانه آمریکا و شمال غرب اروپا جلوگیری خواهد کرد و این امر موجب محدود شدن میزان کاهش قیمت‌ها می‌شود.
تحلیلگران اچ‌اس‌بی‌سی هولدینگز (HSBC Holdings Plc) از جمله کیم فوستیر، این هفته نوشتند: «پرسش کلیدی این است که انباشت ذخایر در کجا نمایان خواهد شد. اگر چین به جذب حجم‌های مازاد نفت از طریق ذخایر استراتژیک خود ادامه دهد، همانطور که در سه ماهه دوم انجام داد، انباشت ذخایر در کشورهای سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) می‌تواند ناچیز باشد.»
ظرفیت بازار جهانی برای جذب بشکه‌های نفت از جمله محورهای گفتگو در نشست روز یکشنبه کشورهای اوپک پلاس برای بحث درباره عرضه خواهد بود. عربستان سعودی می‌خواهد این گروه بازگشت بخشی دیگر از تولید متوقف شده را تسریع کند – که به نگرانی‌ها در مورد مازاد عرضه‌ای که قیمت‌ها را کاهش می‌دهد، می‌افزاید – اما همه گزینه‌ها روی میز هستند.
بر اساس گفته آنتوان هالف، تحلیلگر کایروس (Kayrros)، حدود ۱۰ درصد از ذخیره‌سازی نفت خام این کشور به ذخایر استراتژیک نفتی آن اختصاص یافته است. همچنین ظرفیت پالایشی این کشور افزایش یافته است، مانند کارخانه داکسی شرکت سی‌ان‌او‌او‌سی (CNOOC Ltd.)، و فضای مخازن جدید نیز اضافه شده است.
همچنین، موسسه مطالعات انرژی آکسفورد در یادداشتی نوشت که با توجه به افزایش سطح خطرات ژئوپلیتیکی در چند سال اخیر، این امکان وجود دارد که پکن بخواهد بشکه‌های بیشتری را در انبار نگه دارد.
در حالی که قراردادهای آتی نفت خام شاخص چین در هفته‌های اخیر بازاری ضعیف‌تر را نشان می‌داد، دو شاخص اصلی جهانی همچنان حاکی از عرضه نسبتاً محدود بودند.
این بدان دلیل است که افزایش موجودی‌ها در سال جاری از مراکز غربی دوری کرده است. در کوشینگ، اوکلاهاما، مرکز ذخیره‌سازی نفت با حدود ۱۵ پایانه ذخیره‌سازی که زیربنای قرارداد آتی نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) است، موجودی‌ها در سال جاری به طور مکرر نزدیک به پایین‌ترین سطوح فصلی چند ساله بوده‌اند.
آژانس بین‌المللی انرژی (International Energy Agency) می‌گوید که در سه ماهه دوم، ذخایر جهانی نفت بیشترین افزایش را از سه ماهه سوم سال ۲۰۲۰، زمانی که اقتصاد جهانی هنوز تحت تاثیر همه‌گیری کووید-۱۹ قرار داشت، تجربه کرد. در طول آن دوره، ذخایر در کشورهای توسعه‌یافته روزانه ۶۰ هزار بشکه افزایش یافت، در حالی که در سایر نقاط جهان بیش از یک میلیون بشکه در روز افزایش یافت.
با این حال، به گفته فردریک لاسر، رئیس تحقیقات گروه گانور (Gunvor Group)، هنوز این امکان وجود دارد که برای خرید چین در مقیاس بزرگ، قیمت‌ها باید از سطوح فعلی کاهش یابد.
او گفت: «آخرین راه‌حلی که همه درباره‌اش صحبت می‌کنند، چین است. نه برای مصرف، بلکه به دلیل روندی که اخیراً در تمایل آن‌ها برای انباشت بشکه‌های نفت خام دیده‌ایم. اما اگر انتظار دارید چین به ذخیره‌سازی ۱ میلیون بشکه در روز بازگردد، به کاهش شدید قیمت نیاز دارید تا این کار را تشویق کند.»
فضای ذخیره اضافی
هم در داخل و هم در خارج از چین، فضای زیادی برای ذخیره نفت مازاد وجود دارد.
بانک آو آمریکا کورپ (Bank of America Corp.) ماه گذشته نوشت که حدود یک میلیارد بشکه ظرفیت مخزن خالی در سراسر جهان برای پر کردن با موجودی‌ها در دسترس است، که می‌تواند به این معنی باشد که بازارها از افتادن در یک ساختار به شدت نزولی جلوگیری کنند.
با این حال، نشانه‌هایی وجود دارد که افزایش تولید در حال وقوع است. تولید برزیل در تابستان امسال برای اولین بار به ۴ میلیون بشکه در روز نزدیک شد و قرار است یک میدان جدید در این کشور قبل از پایان سال شروع به کار کند. گویان از عدم تولید به تقریباً یک میلیون بشکه در روز رسیده است و تولید در قلب نفتی کانادا، آلبرتا، در ماه ژوئیه به رکورد رسید.
همزمان، با وجود نگرانی‌ها در مورد کاهش تولید ایالات متحده، اداره اطلاعات انرژی (EIA) برآورد‌های عرضه نفت را در چند ماه اخیر به طور مداوم افزایش داده است.
اکنون، معامله‌گران منتظرند تا این افزایش‌ها در مراکز ذخیره‌سازی کلیدی ظاهر شوند.
نادیا مارتین ویگن، مدیر شرکت اسوِلَند کپیتال (Svelland Capital)، در مصاحبه‌ای با بلومبرگ تی‌وی گفت: «وقتی به موجودی‌های سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) نگاه می‌کنیم، هنوز در سطح نسبتاً پایینی هستیم. بله، طبق انتظارات، این مازاد عرضه در راه است، اما باید شاهد تحقق آن باشیم.»