افزایش سرسامآور هزینه حملونقل نفت در سراسر جهان، برخی از معاملات نفت خام در مسافتهای طولانی را از نظر اقتصادی توجیهناپذیر کرده و در شرایطی که بازارهای سوخت هرگز اینقدر تنگ نبودهاند، خطر اختلال در جریان عرضه را افزایش داده است.
این جهش ناشی از کمبود کشتیهای سوپرتانکر موجود است. در برخی نقاط جهان، تقریباً هیچیک از این کشتیها — که هر کدام به طول سه زمین فوتبال هستند — برای اجاره باقی نمانده است. این محدودیت باعث شده بشکههای دورافتاده جذابیت کمتری پیدا کنند و پالایشگاهها را تشویق کند تا در صورت امکان، منابع نزدیکتر به خانه را خریداری نمایند.
انتقال یک محموله از هیوستون به آسیا اکنون حدود ۲۶ دلار به هر بشکه — یعنی ۵۲ میلیون دلار برای هر محموله — به هزینه تأمین بزرگترین منطقه واردکننده نفت خام جهان اضافه میکند. این مبلغ معادل تقریباً یکچهارم قیمت آتی نفت وستتگزاس اینترمدیت (WTI) است. پیش از جنگ، حملونقل معمولاً تنها بخش ناچیزی از هزینه را تشکیل میداد.
این رشد، ثروتهایی عظیم برای گروه کوچکی از صاحبان کشتی که بازار تانکر را در دست دارند ایجاد کرده است — چندین مدیرعامل و کارگزار صنعت گفتند که چنین جهشی قبلاً غیرقابل تصور بود. ارزش سهام بزرگترین شرکتهای نفتکش جهان در این هفته به رکوردی نزدیک به ۷۰ میلیارد دلار صعود کرد.
اما برای معاملهگران نفت، خطر اصلی این است که حملونقل به شدت گران شود. آنها نگرانند که هزینههای بالاتر، تبدیل نفت خام به سوخت را برای برخی پالایشگاهها غیرسودآور کند و مانع از خرید محمولههایی شود که باید مسافتهای طولانی را طی کنند، حتی اگر تقاضا برای تولید گازوئیل و بنزین قوی باشد.
در مسیر شاخص اصلی صنعت، کشتیهای بسیار بزرگ حمل نفت خام (VLCC) که ۲ میلیون بشکه نفت را از خلیج فارس به چین میبرند، روزانه بیش از ۱.۲ میلیون دلار درآمد کسب میکنند. فشارهای مشابه اکنون در حال گسترش به سراسر بازار حملونقل جهانی است.
«هرگز جابهجایی نفت اینقدر گران نبوده است»، سعد رحیم، اقتصاددان ارشد غول معاملاتی گروه ترافیگورا، در انجمن سرمایهگذاران کالا بلومبرگ در روز پنجشنبه اظهار داشت. با توجه به اینکه حملونقل بخش بزرگی از ارزش محموله را تشکیل میدهد، «وقتی شروع به فکر کردن درباره آن از منظر لجستیک میکنید، موضوع بسیار مهمتری میشود.»
برخی از مسیرهای بلندبرد که پس از اختلالات جنگی در جریان انرژی حیاتی شدند، اکنون به دلیل این جهش، جذابیت خود را از دست دادهاند.
دادههای ردیابی کشتی از ورکسا نشان میدهد که جریانهای تجاری آمریکا-آسیا در هفتههای اخیر کاهش یافته است، زیرا هزینههای حملونقل تقریباً سه برابر شده است. یک پالایشگاه ژاپنی اخیراً محمولهای از نفت آلاسکا را خریداری کرد — نوعی که معمولاً برای فرآوری در این کشور مناسب نیست — به دلیل فاصله دریایی نسبتاً کوتاه، به گفته افرادی که با این موضوع آشنا هستند.
در مقابل، اشتیاق برای بشکههای نزدیک در قیمتهای نفت خام اروپا مشهود است.
در حالی که آتی برنت در این هفته نزدیک به ۱۱۰ دلار به هر بشکه سقف زد، قیمت فیزیکی نفت برنت اروپایی با هجوم خریداران به سمت محمولههای کوتاهبرد به بالای ۱۳۱ دلار رسید. فرآوریکنندگان این منطقه همچنین در تلاشند تا پس از آنکه عربستان سعودی تحت قراردادهای ماه آینده خود به خریداران اروپایی هیچ محمولهای ارائه نکرد، جایگزینی برای بشکههای خاورمیانه پیدا کنند.
در فواصل دورتر، فروش نفت آنگولا، که معمولاً هزاران مایل را برای رسیدن به خریداران چینی طی میکند، راکد است.
«سطوح فعلی حملونقل میتواند با گذشت زمان خودمحدودکننده شود — در نهایت مسیرهای آربیتراژ را بسته و تقاضا برای گرانترین بشکههای بلندبرد را کاهش میدهد»، سومات ریتولیا، مدیر ارشد مدلسازی در شرکت تحلیلی کیپلر، گفت.
کارگزاران کشتی با سالها تجربه گفتند که هرگز دسترسی به سوپرتانکرها را اینقدر محدود ندیدهاند، در حالی که چندین مدیرعامل صنعت گفتند که هرگز بازاری مانند این را نشناختهاند. بسیاری گفتند که بسته به بازه زمانی مورد نیاز، تعداد کمی از این کشتیها، اگر اصلاً، در مکانهای خاصی برای اجاره موجود است.
این وضعیت به کشتیهای کوچکتر نیز سرایت کرده است.
پالایشگاههای آسیایی برای برخی خریدهای خود از آمریکا به جای سوپرتانکرهای معمولاً مورد استفاده برای این سفرها، به تانکرهای آفراماکس با ظرفیت ۷۰۰ هزار بشکه روی آوردهاند. محمولههای بارگیری شده از بندرهای اقیانوس اطلس، از جمله برزیل، به جای یک سوپرتانکر با دو برابر ظرفیت، بر روی دو کشتی سوئزمکس با ظرفیت ۱ میلیون بشکه رزرو میشوند، به گفته معاملهگران و کارگزاران کشتی.
این امر درآمد کشتیهای کوچکتر را نیز افزایش داده است. درآمد متوسط کشتیهای سوئزمکس به طور میانگین بیش از ۳۰۰ هزار دلار در روز است؛ نرخی که معمولاً با تردد در مناطق جنگی مرتبط دانسته میشود.
مهمترین محرکهای این جهش دو عامل هستند: پیامدهای ثانویه درگیری آمریکا و ایران، و یک شرطبندی بزرگ توسط یک غول صنعتی کره جنوبی که پیش از آغاز جنگ نیز نرخهای حملونقل را افزایش داده بود.
کشتیهایی که بشکهها را از طریق تنگه هرمز جابهجا میکنند، هنگام تعویض محمولهها در نزدیکی عمان، مدت بیشتری کشتیها را درگیر نگه میدارند. سایر تانکرها هزاران مایل را دور آفریقا میپیمایند تا محمولهها را در مدیترانه دریافت کنند، در حالی که تاکنون خریداران آسیایی بشکههای از دست رفته خاورمیانه را با تأمینهای بلندبرد از قاره آمریکا مبادله میکردند. تمام این عوامل به کش آمدن ناوگان تانکرها و افزایش نرخها کمک میکنند.
کلید اصلی برای معاملهگران نفت، مدت زمان پایداری نرخهای بالای حملونقل است. آتی گازوئیل در اروپا نزدیک به ۲۰۰ دلار به هر بشکه است، نشانهای که فرآوریکنندگان این منطقه هنوز نیاز دارند هر محمولهای را که میتوانند به دست آورند.
«حملونقل هرگز بخش بزرگی از هزینه تحویل نفت را تشکیل نمیداد، اما اکنون نقش بسیار بزرگتری در بازارهای نفت ایفا میکند»، زاویر تانگ، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت تحلیلی ورکسا، گفت. «این امر اثرات دومینویی بر خریداران نهایی دارد.»
— با کمک ویلون سون