بهره اوراق خزانه‌داری gains اولیه را کاهش دادند با شتاب گرفتن سقوط قیمت نفت، که بهره ۱۰ ساله آخرین بار در حدود ۴.۸۶۰ درصد معامله شد و بهره ۳۰ ساله در زیر ۵.۲۶۰ درصد نوسان کرد. بهره دو ساله اندکی افزایش یافت تا در حدود ۴.۵۳۰ درصد معامله شود.
گیلت‌ها با سقوط قیمت نفت بر همتایان منطقه یورو پیشی گرفتند
۱۲۰۴ GMT – اوراق قرضه دولتی بریتانیا، یا گیلت‌ها، در میان کاهش قیمت نفت بر همتایان منطقه یورو خود عملکرد بهتری داشتند. نفت برنت ۳.۶ درصد کاهش یافت و به ۹۴.۸ دلار در بشکه رسید که نگرانی‌های تورمی را کاهش داد و چشم‌انداز افزایش‌های شدید نرخ بهره توسط بانک انگلستان را کم‌رنگ کرد. بازارها انتظار دو افزایش نرخ بهره توسط بانک انگلستان تا ژوئن ۲۰۲۷ را دارند و احتمال ۶۳ درصدی برای یک افزایش سوم تا پایان سال ۲۰۲۷ می‌بینند، داده‌های LSEG نشان می‌دهند. بهره ۱۰ ساله گیلت‌ها سه واحد پایه (bps) کاهش یافت و آخرین معامله در ۵.۱۲۱ درصد بود، داده‌های Tradeweb نشان می‌دهند. بهره ۱۰ ساله اوراق قرضه آلمان (Bund) ۰.۴ واحد پایه کاهش یافت و به ۳.۲۴۳ درصد رسید.
بهره اوراق قرضه منطقه یورو اندکی کاهش یافت
۰۸۲۲ GMT – بهره اوراق قرضه حاکمیتی منطقه یورو در معاملات آغازین اندکی کاهش یافت، زیرا بازارها در میان سقوط قیمت نفت به تدریج ثبات یافتند. الگوی فعلی آرام معاملات با هفته گذشته که طی آن پیروزی دموکرات‌ها در انتخابات میانه دوره ایالات متحده باعث سقوط شدید بهره‌ها شد و سپس داده‌های قوی اشتغال روز جمعه منجر به افزایش آن‌ها گردید، متفاوت است. «بهره اوراق قرضه کوتاه‌مدت جهانی در مسیر نزولی باقی می‌ماند اگر قیمت نفت ادامه به کاهش دهد، علی‌رغم گزارش قوی‌تر از انتظار بازار کار آمریکا که روز جمعه منتشر شد»، ینس پیتر سورنسن از Danske Bank در یادداشتی بیان می‌کند. بهره ۱۰ ساله اوراق قرضه آلمان (Bund) ۰.۳ واحد پایه کاهش یافت و به ۳.۲۴۴ درصد رسید، طبق داده‌های Tradeweb.
بهره گیلت‌ها ممکن است در صورت قوی بودن داده‌های GDP بریتانیا افزایش یابد
۰۹۲۵ GMT – بهره اوراق قرضه دولتی بریتانیا، یا گیلت‌ها، ممکن است اگر داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) بریتانیا در روز چهارشنبه قوی‌تر از انتظار باشد، افزایش یابد، اِولِن گومز-لیختی از Mizuho در یادداشتی بیان می‌کند. جدیدترین داده‌ها نشان داد که تولید ناخالص داخلی سالانه بریتانیا در ماه اوت ۲.۱ درصد رشد کرد، که بالاتر از پیش‌بینی اجماع ۱.۶ درصدی اقتصاددانان در نظرسنجی وال استریت ژورنال است. بهره ۱۰ ساله گیلت‌ها ۰.۹ واحد پایه کاهش یافت و آخرین معامله در ۵.۱۴۲ درصد بود، طبق داده‌های Tradeweb.
جی‌پی مورگان نسبت به مدت زمان دارایی‌ها خنثی است؛ ترجیح Bundها بر Treasurys
۰۶۵۸ GMT – جی‌پی مورگان دیدگاه خنثی‌ای نسبت به مدت زمان دارایی‌ها در کوتاه‌مدت دارد، استراتژیست‌های نرخ بهره آن در یادداشتی بیان می‌کنند. دلیل این دیدگاه این است که بازار همچنان به شدت تحت تأثیر اخبارheadline-driven است که به معنای نوسان است، اما همچنان بهره اوراق قرضه آلمان را برای سرمایه‌گذاران بلندمدت جذاب می‌داند. بر اساس این دیدگاه، آن‌ها یک موضع استراتژیک بیش‌ازحد (overweight) در آلمان نسبت به ایالات متحده را توصیه می‌کنند، استراتژیست‌ها می‌گویند.
مشکلات کسری بودجه و спреید بهره بلژیک، فرانسه را تداعی می‌کند
۰۷۱۰ GMT – اوراق قرضه دولتی بلژیک، که به نام OLO شناخته می‌شوند، امسال به شدت آسیب دیده‌اند. Spreید بهره ۱۰ ساله نسبت به اوراق قرضه آلمان معادل، به طور متوسط در سال جاری به حدود ۵۰ واحد پایه رسیده است، به دلیل مسائل بدهی عمومی و کسری بودجه، الم ولکر از LBBW در یادداشتی بیان می‌کند. او می‌گوید این دومین افزایش بزرگ در منطقه یورو پس از فرانسه است. «پروفایل بدهی عمومی و کسری بودجه بلژیک نسبتاً مشابه همسایه فرانسوی آن است»، تحلیلگر ارشد درآمد ثابت می‌گوید. روند رتبه‌بندی بلژیک نیز در گذشته نزدیک نزولی بوده است، او اضافه می‌کند. دولت چندحزبی بلژیک در حال حاضر نیز در تلاش برای تصویب بودجه سال ۲۰۲۷ به شدت ناپایدار است، «که باز هم شباهتی به فرانسه است!»
داده‌های CPI آمریکا احتمالاً محرک اصلی برای اوراق قرضه هستند
۰۶۲۸ GMT – داده‌های تورم مصرف‌کننده آمریکا در روز سه‌شنبه باید نشانه مهمی ارائه دهند که آیا افزایش غیرمنتظره در تورم هسته‌ای در سپتامبر یک رویداد تک‌مرحله‌ای بود یا خیر، الم ولکر از LBBW در یادداشتی بیان می‌کند. «اگر چنین نباشد، انتظار داریم احساسات مثبت در بازار اوراق قرضه آمریکا ضربه بخورد»، تحلیلگر ارشد درآمد ثابت می‌گوید. آسیب‌پذیری اینکه سیگنال‌های تورمی ممکن است برای اوراق قرضه منفی باشند، او می‌گوید.
صادرکنندگان حاکمیتی منطقه یورو میانگین سررسید اوراق منتشر شده در سال جاری را کوتاه کرده‌اند
۰۶۳۲ GMT – میانگین وزنی سررسید اوراق قرضه حاکمیتی منطقه یورو منتشر شده در سال جاری نسبت به سال‌های گذشته کاهش یافته است، استراتژیست‌های نرخ بهره Barclays در یادداشتی بیان می‌کنند. «دفاتر مدیریت بدهی در پاسخ به فشار بی‌رحمانه بالا رفتن بهره‌های بلندمدت در فصل‌های اخیر واکنش نشان دادند»، آن‌ها می‌گویند. استراتژیست‌ها تخمین می‌زنند که میانگین وزنی کلی سررسید انتشار در سال جاری حدود ۹.۷ سال است، در مقایسه با حدود ۱۰.۵ سال و ۱۰.۰ سال در این نقطه از سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵، به ترتیب. میانگین وزنی سررسید انتشار فرانسه حدود ۰.۷ سال به ۱۰.۱ سال کاهش یافته است، در حالی که برای آلمان تنها حدود ۰.۳ سال کاهش یافته است، برای ایتالیا تغییر چندانی نداشته و برای اسپانیا حدود ۰.۶ سال افزایش یافته است، آن‌ها می‌گویند.
احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر ممکن است بهره‌های کوتاه‌مدت را افزایش دهد
۰۶۲۴ GMT – جی‌پی مورگان همچنان انتظار یک افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در دسامبر را دارد، با خطراتی که به سمت معکوس شدن بهره‌های خزانه‌داری به سمت بالا متمایل است، با رهبری بخش ابتدایی. «اگرچه ما مایل نیستیم منفی‌نگر شویم»، استراتژیست‌های نرخ بهره آن در یادداشتی می‌گویند. با این حال، اگر سهام‌ها پایدارتر شوند، جی‌پی مورگان به دنبال تغییر به وضعیت کم‌وزن (underweight) در ابتدایی منحنی خزانه‌داری خواهد بود. بازارهای پولی احتمال تقریباً ۸۰ درصدی برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند، زیرا شانس‌ها پس از داده‌های اشتغال قوی‌تر از انتظار روز جمعه افزایش یافت.
سی‌یتی نظر خود را درباره عرضه اوراق ۲۰ ساله خزانه‌داری تغییر داد
۰۶۱۴ GMT – پیش‌بینی خارج از اجماع سی‌یتی (Citi) برای کاهش عرضه اوراق ۲۰ ساله توسط خزانه‌داری آمریکا محقق نشد و اکنون نظر خود را تغییر می‌دهد، استراتژیست جیسون ویلیامز در یادداشتی بیان می‌کند، با اشاره به آخرین اعلامیه بازپرداخت فصلی خزانه‌داری هفته گذشته. «ما انتظار نداریم خزانه‌داری عرضه اوراق ۲۰ ساله را در آینده کاهش دهد مگر اینکه یک سطح جدید بسیار بالا در بهره‌های ۲۰ ساله وجود داشته باشد، شاید نزدیک به ۶ درصد و احتمالاً بیشتر»، او می‌گوید. در روز Wednesday، خزانه‌داری هیچ اقدامی انجام نداد و به افزایش کوپن در نهایت هدایت کرد، «اگرچه شاید نه در انتهای بسیار بلندمدت»، ویلیامز می‌گوید.