معامله‌گران اوراق قرضه منتظر گزارش کلیدی تورم روز سه‌شنبه هستند تا نشانه‌هایی درباره مسیر سیاست فدرال رزرو بیابند و مشخص شود آیا صعود اخیر اوراق خزانه‌داری همچنان ادامه دارد یا خیر.
بازدهی اوراق خزانه‌داری در طول منحنی سود، هفته گذشته به پایین‌ترین سطح خود از سپتامبر رسید؛ این اتفاق پس از پیروزی کامل دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای رخ داد که منجر به فروش گسترده سهام فناوری و هجوم سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن شد. با نشان دادن علاقه ثبات در بازار سهام در روز دوشنبه، بازدهی اوراق ده‌ساله اندکی به ۴.۸۸ درصد افزایش یافت، اما همچنان بسیار پایین‌تر از سطوح بالای ۵ درصدی است که ماه گذشته ثبت شده بود. این شاخص در آسیا در روز سه‌شنبه تغییر چندانی نکرد.
اقتصاددانان انتظار دارند داده‌های قیمت مصرف‌کننده در بخش بعدی جلسه معاملاتی آمریکا نشان دهد که سرعت تورم در حال تعدیل است اما همچنان در سطوح بالایی قرار دارد؛ این موضوع فشار بر فدرال رزرو را برای افزایش نرخ بهره در جلسه بعدی خود در دسامبر حفظ می‌کند.
«اگر چاپ تورمی دیگری نسبتاً داغ دریافت کنیم، فکر می‌کنم احتمال زیادی وجود دارد که برخی از افزایش‌های نرخ بهره مجدداً به جلو کشیده شوند»، اسکات بارنارد، مدیر پورتفولیو یک صندوق چنددارایی ۱.۲ میلیارد دلاری در شرکت وست‌وود منیجمنت (Westwood Management Corp)، گفت.
قیمت‌های مصرف‌کننده آمریکا در اکتبر انتظار می‌رود نسبت به ماه قبل ۰.۳ درصد افزایش یافته باشد، بر اساس نظرسنجی بلومبرگ از اقتصاددانان. این رقم نسبت به چاپ قبلی تورم سرخطی ۰.۶ درصدی برای سپتامبر، سریع‌ترین نرخ در پنج ماه گذشته، کاهش داشته است. داده‌های روز سه‌شنبه مقایسه سال به سال نخواهد داشت، زیرا داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده برای اکتبر سال گذشته به دلیل تعطیلی دولت منتشر نشد.
این داده‌ها آخرین گزارش CPI قبل از جلسه سیاست دسامبر فدرال رزرو خواهد بود؛ جایی که بازار سواپ نرخ بهره، احتمال بیش از ۸۰ درصدی برای افزایش یک‌چهارم درصدی را قیمت‌گذاری کرده است و حدود دو افزایش تا تابستان آینده دیده می‌شود. تنها تا ماه گذشته، قراردادهای سواپ به طور کامل سه افزایش تا آن نقطه را قیمت‌گذاری کرده بودند.
فدرال رزرو در سپتامبر نرخ‌ها را افزایش داد، نخستین افزایش از سال ۲۰۲۳، پس از جهش قیمت نفت در پی جنگ آمریکا علیه ایران که به تحریک تورم کمک کرد. با این حال، بازارها انتظارات خود برای چرخه افزایشی را تعدیل کرده‌اند، پس از اینکه مقامات فدرال رزرو در ماه گذشته نرخ‌ها را ثابت نگه داشتند و تمایل خود را به صبر کردن قبل از افزایش‌های بیشتر ابراز کردند.
آینده کاهش تورم به هدف ۲ درصدی فدرال رزرو در بلندمدت، اولومیده اوالابی، مدیر ارشد پورتفولیو در نیوبرگر برمن (Neuberger Berman)، را امیدوار کرده است که صعود فعلی اوراق خزانه‌داری بتواند ادامه یابد.
«نرخ‌ها هنوز کمی نسبت به جایی که فکر می‌کنیم باید قیمت‌گذاری شوند، بالاتر هستند»، اوالابی که مدیریت مشترک پورتفولیوهای درآمد ثابت با کیفیت سرمایه‌ای به ارزش حدود ۹۰ میلیارد دلار را بر عهده دارد، افزود: «همزمان، با توجه به صعودی که از سطوح بالا دیده‌ایم، وزن سنگینی در این دارایی‌ها نداریم.»
— با همکاری نِها دی‌سیلوا