انویدیا اغلب به عنوان برجسته‌ترین فروشنده تسلیحات برای عصر هوش مصنوعی در نظر گرفته می‌شود. اما بخش بزرگی از موفقیت آن به این بستگی دارد که واقعاً مانند یک فروشنده تسلیحات با آن رفتار نشود.
انویدیا و رقبایی از جمله برادکام (Broadcom)، مارول (Marvell) و ادونسد مایکرودیواسز (Advanced Micro Devices) قطعات کلیدی را طراحی می‌کنند که قدرت محاسباتی عظیمی را برای خدمات هوش مصنوعی فراهم می‌آورند. همه آن‌ها از صدها میلیارد دلاری که شرکت‌های بزرگ فناوری مستقر در آمریکا برای ساخت این خدمات سرمایه‌گذاری می‌کنند، بهره‌مند می‌شوند.
کشورهای دیگر نیز به شدت خواهان ورود به این عرصه هستند. عربستان سعودی اخیراً قراردادی برای خرید مقادیر زیادی از تراشه‌های هوش مصنوعی انویدیا برای پروژه‌های زیرساختی محلی منعقد کرده است و انویدیا هند را به عنوان یک مشتری بزرگ توصیف کرده است. علاوه بر این، انویدیا روز پنجشنبه به عنوان شریک کلیدی در یک پروژه مرکز داده به رهبری OpenAI در امارات متحده عربی معرفی شد.
جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، در نشست تحلیلگران در ماه ژانویه گفت: «هوش مصنوعی قرار است بخشی از زیرساخت ملی باشد، همانطور که مخابرات بخشی از زیرساخت ملی است. هر کشوری مخابرات خود را دارد.»
روی دیگر سکه این است که تراشه‌های هوش مصنوعی اکنون یک تجارت بسیار سیاسی شده‌اند و نقش برجسته‌ای در جنگ تجاری آمریکا و چین و به احتمال زیاد در بسیاری از درگیری‌های آینده دارند. برای انویدیا و رقبای آن، این می‌تواند هم نعمتی باشد و هم نفرینی.
دولت ترامپ توانایی تولیدکنندگان تراشه آمریکایی برای فروش محصولاتشان در چین و برخی کشورهای دیگر را به شدت محدود کرده است. فروش‌های آینده در خارج از آمریکا می‌تواند به شدت با قراردادهای تجاری با کشورهای منفرد مرتبط شود. این واقعیت سیاسی جدید برای شرکت‌های تراشه هوش مصنوعی با همزمانی قراردادهای هفته گذشته با سفر پرزیدنت ترامپ به خاورمیانه برجسته شد. هوانگ، مدیرعاملی که اکنون یک ستاره جهانی است، حتی ژاکت چرمی امضای خود را کنار گذاشت و برای این مناسبت کت و شلوار پوشید.
هوانگ قبلاً مفهوم سرمایه‌گذاری مستقیم کشورها در هوش مصنوعی را به عنوان «هوش مصنوعی حاکمیتی» توصیف کرده است—و این یک عنصر مهم زیربنای جاه‌طلبی‌های رشد انویدیا است. ویوک آریا، تحلیلگر بنک آو آمریکا (Bank of America)، تخمین می‌زند که بازار هوش مصنوعی حاکمیتی می‌تواند در بلندمدت به ۵۰ میلیارد دلار در سال برسد، یا ۱۰ تا ۱۵ درصد از «فرصت زیرساخت هوش مصنوعی جهانی».
انویدیا در هر دو سال مالی گذشته درآمد سالانه خود را بیش از دو برابر کرده است و وال استریت انتظار دارد که این شرکت برای سه سال آینده با سرعت قوی دو رقمی درصدی به رشد خود ادامه دهد. این امر فروش سالانه شرکت را به مراتب از مرز ۳۰۰ میلیارد دلار عبور خواهد داد، سطحی که هیچ شرکت تراشه‌ای هرگز به آن نزدیک نشده است.
امیدها برای رقبای هوش مصنوعی انویدیا نیز زیاد است. طبق برآوردهای اجماع از Visible Alpha، پیش‌بینی می‌شود که ادونسد مایکرودیواسز، که با نام AMD نیز شناخته می‌شود، درآمد سالانه خود را به طور متوالی برای پنج سال آینده با درصدهای دو رقمی افزایش دهد.
این موفقیتی خواهد بود که این شرکت تراشه ۵۶ ساله حداقل از سال ۱۹۹۰، که تا آن زمان داده‌های اندازه‌گیری شده توسط S&P Global Market Intelligence موجود است، نتوانسته است به آن دست یابد. AMD هفته گذشته در صحرا قرارداد خود را به دست آورد و یک توافق ۱۰ میلیارد دلاری با عربستان سعودی برای تأمین قطعات مرکز داده هوش مصنوعی برای شرکت «همین» این کشور امضا کرد.
پروژه‌های هوش مصنوعی حاکمیتی می‌توانند به شرکت‌های تراشه از جمله انویدیا و AMD کمک کنند تا وابستگی خود را به سرمایه‌های عظیم شرکت‌هایی مانند مایکروسافت، آمازون، گوگل (شرکت آلفابت) و متا پلتفرم‌ها کاهش دهند. هزینه‌های سرمایه‌ای این شرکت‌ها در حالی که برای توسعه قابلیت‌های هوش مصنوعی رقابت می‌کنند، به شدت افزایش یافته است، اما از نظر تاریخی چنین هزینه‌هایی نامنظم و پرنوسان بوده‌اند. این ممکن است، برای مثال، به در دسترس بودن املاک یا برق، و همچنین به روندهای کسب‌وکار کوتاه‌مدت آن شرکت‌ها بستگی داشته باشد.
آریا از بنک آو آمریکا در گزارشی اخیر نوشت: «هوش مصنوعی حاکمیتی به خوبی سرمایه‌گذاری‌های ابری تجاری را تکمیل می‌کند.» استیسی راسگون از برنستاین (Bernstein) نسبتاً صریح بود. او نوشت: «برای سرمایه‌گذارانی که نگران پایداری هزینه‌های سرمایه‌ای هوش مصنوعی هستند، اکنون مشتری دیگری با جیب پرپول داریم که مایل و قادر به صرف مقادیر زیادی پول در یک حرکت استراتژیک مشخص است، زیرا عربستان سعودی تلاش می‌کند خود را به عنوان یک مرکز هوش مصنوعی منطقه‌ای و جهانی مطرح کند.»
سرمایه‌گذاران این ایده را دوست دارند. انویدیا و برادکام شاهد افزایش قیمت سهام خود بیش از یک سوم در ماه گذشته بوده‌اند، در حالی که سهام AMD حدود ۳۰ درصد افزایش یافته است.
پروژه‌های هوش مصنوعی حاکمیتی نوع خاص خود از تلاطم را به همراه خواهند داشت. از یک سو، ارزش پروژه‌هایی که در رویدادهای سیاسی اعلام می‌شوند ممکن است اغراق‌آمیز باشند و همیشه به درآمد تبدیل نشوند. علاوه بر این، هر نهاد خارجی که تراشه‌های پیشرفته خریداری می‌کند باید اطمینان حاصل کند که با تلاش‌های آمریکا برای دور نگه داشتن قطعات هوش مصنوعی از دسترس چین و دیگر رقبا مغایرتی ندارد.
دولت ترامپ قانون موسوم به «انتشار هوش مصنوعی» را لغو کرد، که فروش تراشه‌های هوش مصنوعی را حتی به کشورهای دوست محدود می‌کرد. این یک پیروزی قابل توجه برای انویدیا و همتایانش بود و باعث رشد سهام آن‌ها شد. اما گزارش‌ها حاکی از آن است که دولت در حال بررسی اقدامات جدیدی است که می‌تواند فروش تراشه‌های هوش مصنوعی را به توافقات تجاری با کشورهای منفرد گره بزند.
به طور کلی‌تر، ظهور هوش مصنوعی حاکمیتی شرکت‌های تراشه را در معرض سطحی از دسیسه‌های ژئوپلیتیکی قرار می‌دهد که معمولاً با پیمانکاران دفاعی مرتبط است. این می‌تواند بی‌ثباتی زیادی را برای انویدیا و همتایانش ایجاد کند.
به عنوان مثال، گزارش مالی انویدیا برای سه‌ماهه اول مالی در هفته آینده شامل یک هزینه ۵.۵ میلیارد دلاری برای تراشه‌هایی خواهد بود که برای بازار چین طراحی شده بودند و بعدها توسط دولت آمریکا ممنوع‌الفروش شدند. تحلیلگران نگران هستند که این امر چگونه بر چشم‌انداز شرکت برای باقیمانده سال مالی تأثیر خواهد گذاشت، حتی با وجود اینکه تقاضای کلی برای تراشه‌های هوش مصنوعی همچنان قوی است.
با این حال، ارزش بازار انویدیا دوباره بالای ۳ تریلیون دلار است و اکنون از اپل پیشی گرفته است. سرمایه‌گذاران به شدت شرط می‌بندند که این «فروشنده تسلیحات» می‌تواند بالاتر از کشمکش‌ها باقی بماند.