کسب‌وکار انویدیا همچنان در حال رونق است؛ حتی با وجود اینکه این شرکت عملاً از یکی از بزرگترین بازارهای جهان برای تراشه‌های پیشرفته هوش مصنوعی محروم شده است.
این غول تراشه‌سازی در چند ماه گذشته پس از اقدام دولت ترامپ برای محدود کردن فروش تراشه به بازار چین و سپس گشودن راه برای قراردادهای چند میلیارد دلاری پردازنده‌ها در خاورمیانه، در مسیر پرفراز و نشیبی قرار داشته است.
انویدیا، که به دلیل تراشه‌هایش که قدرت محاسباتی مورد نیاز در رقابت جهانی هوش مصنوعی را فراهم می‌کنند، به یکی از باارزش‌ترین شرکت‌های جهان تبدیل شده، در روز چهارشنبه یک چهارم مالی دیگر از فروش بی‌سابقه را ثبت کرد.
درآمد این شرکت برای سه‌ماهه اول مالی خود به ۴۴.۰۶ میلیارد دلار رسید که ۶۹ درصد افزایش داشته و این رقم به دلیل محدودیت‌های جدید واشنگتن بر فروش تراشه به چین کاهش یافته است. این شرکت قادر به ارسال ۲.۵ میلیارد دلار از پردازنده‌های H20 خود نبود و پیش‌بینی کرد که به دلیل این سیاست، ۸ میلیارد دلار درآمد در سه‌ماهه جاری از دست خواهد داد.
چشم‌انداز بلندمدت انویدیا در چین همچنان یک علامت سؤال بزرگ است. این شرکت در روز چهارشنبه اذعان داشت که در حال حاضر "گزینه‌های محدودی" برای فروش تراشه‌های خود در آنجا دارد، زیرا آخرین ممنوعیت حتی خط تولید دو ساله سیستم‌های هاپر (Hopper) را نیز شامل می‌شود. جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، در روز چهارشنبه هشدار داد که محدود کردن توانایی فروش به چین می‌تواند پیامدهای بلندمدتی برای صنعت داشته باشد.
هوانگ در نشست درآمدی انویدیا در روز چهارشنبه گفت: "با حضور نیمی از محققان هوش مصنوعی جهان در آنجا، پلتفرمی که چین را به دست آورد، در سطح جهانی پیشرو خواهد بود." او افزود: "حفاظت از تولیدکنندگان تراشه چینی در برابر رقابت ایالات متحده تنها باعث تقویت آنها در خارج از کشور می‌شود."
هوانگ گفت که قصد دارد هفته آینده به اروپا سفر کند، این بازدید نشان‌دهنده این است که او تا چه حد در نقش یک دیپلمات ژئوپلیتیک قرار گرفته است. هوانگ تلاش کرده است تا با رهبران جهان روابط برقرار کند و به تحکیم موقعیت پردازنده‌های شرکتش به عنوان یک استاندارد طلایی کمک نماید.
با این حال، نتایج نشان‌دهنده قدرت تقاضا برای محصولات انویدیا در بقیه جهان بود. و در حالی که پیش‌بینی شرکت برای سه‌ماهه منتهی به جولای کمتر از انتظارات وال استریت بود، سهام پس از اعلام نتایج افزایش یافت، زیرا بسیاری از تخمین‌های تحلیلگران به طور کامل از دست دادن کسب‌وکار ناشی از محدودیت‌های چین را منعکس نمی‌کردند. ارزش بازار انویدیا با ۳.۳ تریلیون دلار، اکنون تنها پس از مایکروسافت و بالاتر از اپل قرار دارد.
در حالی که فروش در چین متوقف شده است، برخی سرمایه‌گذاران از تصمیم دولت برای لغو قوانینی که فروش در بسیاری از کشورهای دیگر را محدود می‌کرد، دلگرم شده‌اند. قیمت سهام انویدیا ۱۸ درصد از زمانی که رسانه‌ها برای اولین بار گزارش‌هایی مبنی بر برنامه‌های لغو این قوانین را در اوایل ماه جاری منتشر کردند، جهش داشته است.
فروش جدیدترین تراشه‌های بازی این شرکت نیز به تقویت عملکرد سه‌ماهه اخیر کمک کرد. درآمد بخش بازی ۳.۷۶ میلیارد دلار بود که ۳۳ درصد بالاتر از پیش‌بینی‌های تحلیلگران بود. انویدیا این موفقیت را به پردازنده‌های بازی جدید Blackwell خود، که بخشی از همان خانواده تراشه‌های هوش مصنوعی هستند که با تقاضای بسیار بالایی مواجه‌اند، نسبت داد. کولت کرس، مدیر مالی انویدیا، در مصاحبه‌ای گفت: "بلک‌ول برای بازی یک موفقیت بزرگ است."
تلاش‌های ایالات متحده برای مهار بزرگترین تولیدکننده تراشه چین، SMIC، به نظر می‌رسد اثر معکوس داشته است. وال استریت ژورنال توضیح می‌دهد که چگونه چین در رقابت جهانی هوش مصنوعی در حال پیشرفت است.
برای سه‌ماهه جاری، انویدیا درآمد ۴۵ میلیارد دلار را با نوسان ۲ درصدی پیش‌بینی کرد که در مقایسه با پیش‌بینی تحلیلگران که ۴۵.۸۴ میلیارد دلار بود، کمتر است. این شرکت انتظار "کاهش معناداری" در درآمد مرکز داده از چین را به دلیل ممنوعیت H20 دارد.
انویدیا مجموعه‌ای بلندپروازانه از محصولات آتی را در کنفرانس سالانه GTC خود در ماه مارس به نمایش گذاشت، از جمله نسخه‌های به‌روز شده از تراشه‌های بلک‌ول که به طور خاص توسط شرکت‌هایی که سعی در ساخت شبکه‌های هوش مصنوعی پیشرفته دارند، مورد تقاضا هستند. تحلیلگران انتظار دارند که تنها خط تولید بلک‌ول در سال مالی جاری که در ژانویه به پایان می‌رسد، نزدیک به ۹۸ میلیارد دلار فروش و در سال آینده ۱۱۹ میلیارد دلار دیگر درآمد داشته باشد، این آمار بر اساس تخمین‌های اجماعی Visible Alpha است.
ناتوانی در فروش تراشه‌های هوش مصنوعی در چین می‌تواند چشم‌انداز رشد را تحت تأثیر قرار دهد. با این حال، انویدیا بازارهای جدیدی را نیز پیدا می‌کند که ممکن است به جبران این ضرر کمک کند. معاملات اخیر "هوش مصنوعی حاکمیتی" با عربستان سعودی و امارات متحده عربی نشان می‌دهد که کشورها در حال سرمایه‌گذاری برای ایجاد زیرساخت‌های هوش مصنوعی در خاک خود هستند. کرس گفت که درآمد حاصل از این معاملات "به زودی" آغاز خواهد شد، اگرچه زمان مشخصی را ذکر نکرد.
خوشبختانه برای انویدیا، هزینه‌های هوش مصنوعی در بازار داخلی آن همچنان قوی است. غول‌های فناوری ایالات متحده، مایکروسافت، آمازون، گوگل (زیرمجموعه آلفابت) و متا پلتفرمز همگی برنامه‌های خود را برای افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای در زیرساخت‌های هوش مصنوعی در سال جاری در آخرین گزارش‌های درآمدی خود تأیید کردند. تحلیلگران انتظار دارند مجموع هزینه‌های این چهار شرکت به تنهایی در سال جاری به بیش از ۳۴۵ میلیارد دلار برسد که ۴۱ درصد بیشتر از سال گذشته است، این آمار بر اساس تخمین‌های Visible Alpha است.
کسب‌وکار مرکز داده این شرکت، که شامل تراشه‌ها و سایر اجزای مورد استفاده در سیستم‌های محاسبات هوش مصنوعی است، شاهد افزایش ۷۳ درصدی درآمد سال به سال به ۳۹.۱ میلیارد دلار بود. این رقم اندکی کمتر از ۳۹.۳۶ میلیارد دلار مورد انتظار تحلیلگران، بر اساس تخمین‌های FactSet بود.
برای ارتباط با دن گالاگر: [email protected] و با کانر هارت: [email protected]