نکات کلیدی
- شرکت‌های بی‌ارتباط با رمزارزها برای افزایش قیمت سهام خود در حال خرید دارایی‌های دیجیتال هستند؛ روندی که توسط شرکت Strategy مایکل سایلور پایه‌گذاری شد.
- کارشناسان صنعت هشدار می‌دهند که این روند می‌تواند رمزارزها را در معرض ریسک‌های جدید قرار دهد و در دوران آشفتگی بازار، فروش‌های هیجانی را تشدید کند.
- وال استریت در حال تأمین مالی این خریدهای رمزارزی است، اما برخی تحلیلگران معتقدند که تنها شرکت‌هایی که توسط چهره‌های برجسته صنعت اداره می‌شوند می‌توانند در برابر رکود مقاومت کنند.
خرید بیت‌کوین در حال تبدیل شدن به یک مد برای تعداد فزاینده‌ای از شرکت‌ها است که هیچ ارتباطی با رمزارزها ندارند اما معتقدند دارایی‌های دیجیتال می‌توانند سهام آن‌ها را تقویت کنند.
به گفته برخی از کارشناسان صنعت، مشکل اینجاست که این رویکرد می‌تواند رمزارزها را در معرض ریسک‌های جدید قرار دهد و فروش‌های هیجانی را در لحظات ناآرامی تشدید کند.
این رویکرد توسط مدیرانی مانند مایکل سایلور، مبلغ بیت‌کوین، که شرکت نرم‌افزاری خود، Strategy، را به انباری برای ارز دیجیتال تبدیل کرده است، پیشگام شده است. شرکت‌های دیگری نیز از این روند پیروی می‌کنند.
بر اساس گزارش بانک Standard Chartered، با استناد به داده‌های BitcoinTreasuries.net، حدود ۶۰ شرکت بدون ارتباط قبلی با بازار، اکنون استراتژی "خزانه‌داری بیت‌کوین" را دنبال می‌کنند. این شرکت‌ها نرم‌افزار، خدمات بازاریابی و مراقبت‌های بهداشتی ارائه می‌دهند. برخی از آن‌ها تنها بیت‌کوین نمی‌خرند، بلکه به سمت توکن‌های کوچک‌تر مانند اتریوم، سولانا و XRP نیز روی آورده‌اند.
برخی از فعالان صنعت معتقدند که این شرکت‌ها در حال رقم زدن فاجعه هستند. به عنوان مثال، آن‌ها می‌گویند، دارایی‌های دیجیتال سابقه نوسان‌پذیری دارند. اگر قیمت بیت‌کوین یا سایر توکن‌های رمزارزی به شدت سقوط کند، این کاهش ممکن است ارزش سهام شرکت را نیز پایین بکشد. اما نگران‌کننده‌تر این است که یک افت شدید ممکن است شرکت‌ها را مجبور به فروش توکن‌های خود کند – که سرعت فروش را تسریع می‌بخشد – به خصوص اگر آن‌ها برای خرید رمزارزهای خود، به شدت وام گرفته باشند. برای دانشجویان تاریخ مالی، این یک طنین آشنا است.
الیوت چان، شریک در شرکت مشاوره Architect Partners، می‌گوید: "ما هرگز این نوع فعالیت سرمایه را در هیچ استراتژی مرتبط با رمزارز در این مدت کوتاه، احتمالاً در تاریخ صنعت خود، ندیده‌ایم. ما فقط باید مراقب باشیم زیرا در زمان صعود عالی است، اما در زمان سقوط، خشن خواهد بود."
این خریدها (یا برای بسیاری، صرفاً اعلام این برنامه‌ها) اغلب باعث پرواز قیمت سهام شرکت‌ها می‌شود. تنها در هفته گذشته، حداقل شش شرکت برنامه‌های خزانه‌داری رمزارزی خود را اعلام کردند. و با معامله بیت‌کوین نزدیک به رکورد قبلی خود و ظهور پرزیدنت ترامپ به عنوان یکی از قوی‌ترین حامیان صنعت رمزارز، بانکداران و تحلیلگران می‌گویند که تعداد این شرکت‌ها همچنان افزایش خواهد یافت.
همه این علاقه جدید به انباشت رمزارزها توجه وال استریت را به خود جلب کرده است، به طوری که بانکداران اکنون در تلاش برای کمک به تأمین مالی خریدهای توکن شرکت‌ها هستند.
در ۲ ژوئن، یک شرکت بازاریابی شرط‌بندی ورزشی به نام SharpLink Gaming SBET 15.46% اعلام کرد که یک سرمایه‌گذاری خصوصی ۴۲۵ میلیون دلاری به رهبری شرکت بلاک‌چین Consensys Software را به اتمام رسانده و به بزرگترین دارنده عمومی اتریوم در بین شرکت‌ها تبدیل شده است. با این حال، این اعلامیه باعث کاهش ۲۸ درصدی سهام SharpLink که در مینیاپولیس مستقر و در نزدک فهرست شده است، شد.
روز بعد، یک شرکت کانادایی انرژی‌های تجدیدپذیر به نام SolarBank SUUN -1.48% وضعیت بهتری داشت. سهام آن پس از اعلام استراتژی خزانه‌داری بیت‌کوین خود، بیش از ۱% رشد کرد. سپس، در روز چهارشنبه، سهام شرکت رسانه‌ای کی-پاپ K Wave Media KWM 32.30% پس از آنکه این شرکت از برنامه‌های خود برای فروش سهام به ارزش ۵۰۰ میلیون دلار برای خرید بیت‌کوین خبر داد، بیش از ۱۳۰% افزایش یافت.
اعلامیه‌های هفته گذشته، کل سرمایه اختصاص یافته به استراتژی خزانه‌داری رمزارز را از ابتدای آوریل به حدود ۱۱.۳ میلیارد دلار رسانده است، طبق داده‌های Architect Partners. این شامل برنامه‌های شرکت رسانه‌ای پرزیدنت ترامپ برای جمع‌آوری ۲.۵ میلیارد دلار از سرمایه‌گذاران برای خرید بیت‌کوین و معرفی Twenty One Capital – یک شرکت انباشت بیت‌کوین با حمایت تتر و سافت‌بانک – می‌شود.
گروه رسانه و فناوری ترامپ DJT -1.46%، شرکت رسانه‌های اجتماعی تحت کنترل خانواده رئیس‌جمهور، هفته گذشته اعلام کرد که بیش از ۱.۴ میلیارد دلار سهام و ۱ میلیارد دلار اوراق قرضه قابل تبدیل با کوپن صفر را برای تأمین مالی خریدهای بیت‌کوین خود فروخته است، که آن را "یکی از بزرگترین معاملات خزانه‌داری بیت‌کوین برای هر شرکت عمومی" نامید. این شرکت همچنین یک بیانیه ثبت را با رگولاتورها ثبت کرد که به آن اجازه می‌دهد تا ۱۲ میلیارد دلار سهام، بدهی و سایر اوراق بهادار منتشر کند.
ورلد لیبرتی فایننشال (World Liberty Financial)، سرمایه‌گذاری رمزارزی تحت حمایت خانواده ترامپ، نیز روز جمعه برنامه‌های خود را برای خرید "موقعیت قابل توجهی" در میم‌کوین رئیس‌جمهور برای "خزانه‌داری بلندمدت" شرکت، طبق گفته اریک ترامپ، پسر رئیس‌جمهور، فاش کرد.
زمان‌بندی آن‌ها مهم است. شرکت‌هایی که اخیراً به این جمع پیوسته‌اند، احتمالاً بیت‌کوین و سایر توکن‌ها را با قیمت‌های بسیار بالاتری نسبت به پذیرندگان اولیه مانند Strategy خریداری می‌کنند. به عنوان مثال، اگر بیت‌کوین به زیر ۹۰,۰۰۰ دلار سقوط کند (فقط ۱۵% پایین‌تر از قیمت فعلی ۱۰۶,۰۰۰ دلار)، دارایی‌های رمزارزی حدود ۳۰ شرکت عمومی با ضرر مواجه خواهند شد، به گفته جف کندریک، رئیس جهانی تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در Standard Chartered Bank.
شرکت‌هایی که استراتژی خزانه‌داری رمزارزی را صرفاً برای افزایش قیمت سهام اتخاذ می‌کنند، با خطر بیشتری روبرو هستند. چان از Architect Partners گفت بسیاری از سرمایه‌گذاران سهام به دنبال سود سریع هستند و اگر قیمت‌ها پس از یک رویداد اقتصاد کلان یا حمله سایبری سقوط کنند، احتمالاً فرار خواهند کرد.
او گفت: "به محض اینکه اوضاع بد شود، آن‌ها انگیزه‌ای برای ماندن ندارند."
با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند که همه شرکت‌های خزانه‌داری رمزارزی یکسان نیستند. به گفته برت نوبلاخ، رئیس تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در Cantor Fitzgerald، شرکت‌هایی که توسط چهره‌های برجسته صنعت اداره می‌شوند، نسبت به کسب‌و‌کارهایی که صرفاً در تلاشند از نوسان بیت‌کوین سواری بگیرند، در موقعیت بهتری برای مقاومت در برابر رکود قرار دارند.
او به سایلور از Strategy به عنوان نوع شخصیتی اشاره کرد که می‌تواند علاقه را به شرکت‌های خزانه‌داری بیت‌کوین ادامه دهد.
نوبلاخ گفت: "با علاقه، حجم معاملات افزایش می‌یابد؛ با حجم معاملات، توانایی جمع‌آوری پول ایجاد می‌شود؛ با توانایی جمع‌آوری پول، توانایی خرید بیت‌کوین بیشتر فراهم می‌شود؛ این همان چرخ محرک است. بسیاری از شرکت‌های 'زامبی' ممکن است بیت‌کوین بخرند و سعی کنند همین کار را انجام دهند، اما بدون این چرخ محرک، دشوار خواهد بود."
برای ارتباط با ویکی جی هوانگ به این آدرس ایمیل بزنید: [email protected]