هنگامی که آنتروپیک برای تأمین مالی بیشتر به منظور توسعه مدل‌های هوش مصنوعی خود به دنبال پول بود، این استارتاپ به شبکه آشنای سرمایه‌گذاران خطرپذیر مراجعه کرد. همچنین، دری را به روی منبع سرمایه‌ای باز کرد که قبلاً نادیده گرفته بود: صندوق‌های ثروت ملی خاورمیانه.
آنتروپیک سازمان سرمایه‌گذاری قطر (QIA) را به عنوان یک سرمایه‌گذار «قابل توجه» در یک دور تأمین مالی ۱۳ میلیارد دلاری معرفی کرد که ارزش شرکت را به ۱۸۳ میلیارد دلار رساند. این امر صندوق ثروت دوحه را در لیستی قرار می‌دهد که شامل شرکت‌هایی مانند آمازون (Amazon.com Inc.) و گلدمن ساکس (Goldman Sachs Group Inc.) و مجموعه‌ای از شرکت‌های برجسته سرمایه‌گذاری خطرپذیر است، در حالی که قطر را به رقابت با همسایگان ثروتمند خود در منطقه خلیج فارس برای معاملات هوش مصنوعی وارد می‌کند.
QIA از آنتروپیک به دلیل مهارتش در اتوماسیون کدنویسی و کاربردهای تجاری ستایش کرد. محمد الهاردان، رئیس بخش فناوری، رسانه و مخابرات در این صندوق ۵۲۴ میلیارد دلاری، در مصاحبه‌ای گفت: «قطعا جایگاه خود را در حوزه سازمانی پیدا کرده است.»
بیشتر بخوانید: آنتروپیک دور جدید تأمین مالی را با ارزش ۱۸۳ میلیارد دلار تکمیل کرد
این تأمین مالی نقطه عطفی برای آنتروپیک است که خود را به عنوان جایگزینی مسئولانه‌تر در هوش مصنوعی معرفی کرده است. داریو آمودی، مدیر عامل آنتروپیک، مدت‌هاست که نگرانی‌هایی را در مورد دسترسی رژیم‌های اقتدارگرا به مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی مطرح کرده بود و صندوق‌های خاورمیانه در دوره‌های قبلی تأمین مالی حضور نداشتند.
آمودی ظاهراً پیش از جمع‌آوری سرمایه اخیر آنتروپیک، موضع خود را نرم کرده بود و بر اهمیت منابع مالی عمیق منطقه تأکید کرد. شرکت‌های رقیب قبلاً به این منطقه روی آورده‌اند؛ MGX ابوظبی سال گذشته در OpenAI سرمایه‌گذاری کرد و به عنوان یکی از حامیان پروژه زیرساختی Stargate این سازنده ChatGPT معرفی شد، در حالی که xAI ایلان ماسک از QIA، MGX و شرکت Kingdom Holdings عربستان سعودی سرمایه جذب کرده است.
QIA تنها سرمایه‌گذار منطقه خلیج فارس در لیست بیش از ۲۰ شرکت معرفی شده توسط آنتروپیک در روز سه‌شنبه بود. این توافق نشان‌دهنده تمایل دوحه به سرمایه‌گذاری تهاجمی‌تر در این بخش و بازسازی جایگاه خود، علیرغم شکست اخیر در ماجرای ورشکستگی پیچیده Builder.ai، است. این صندوق قصد دارد در دهه آینده پانصد میلیارد دلار در ایالات متحده هزینه کند، زیرا ذخایر مالی آن که با گاز طبیعی تقویت می‌شود، بیشتر و بیشتر افزایش می‌یابد، و آن را به نیروی برجسته‌تری در سیلیکون ولی تبدیل می‌کند.
به گفته الهاردان، آنتروپیک تنها یکی از بسیاری معاملات آتی در حوزه هوش مصنوعی است. اگرچه این صندوق رهبری دور اخیر تأمین مالی استارتاپ را برعهده نداشت، اما ممکن است در معاملات آتی، سرمایه‌گذاری‌های اولیه یا زمانی که شرکت‌ها به عرضه عمومی نزدیک می‌شوند، این نقش را ایفا کند.
الهاردان گفت: «شما ما را در همه این زمینه‌ها خواهید دید. مزیتی که ما داریم — و سایر صندوق‌ها ندارند — این است که چون مأموریت ما بسیار گسترده است، می‌توانیم انتخاب کنیم.» این شامل سرمایه‌گذاری‌های برنامه‌ریزی شده در تراشه‌ها و رسانه‌ها و همچنین پیشرفت مستمر در چین می‌شود.
از دارایی‌های شاخص تا فناوری
QIA که در سال ۲۰۰۵ برای مدیریت درآمدهای فراوان کشور از گاز طبیعی مایع تأسیس شد، به سرعت به عنوان یک صندوق با علاقه به دارایی‌های شاخص (trophy assets) شهرت یافت؛ این صندوق مبالغ هنگفتی را برای سهام در Credit Suisse Group AG، London Stock Exchange Group Plc و فروشگاه نمادین هارودز (Harrods) صرف کرد.
در سال ۲۰۲۱، یک سال قبل از عرضه ChatGPT توسط OpenAI و آغاز موجی از سرمایه‌گذاری‌ها، این صندوق شروع به تغییر تمرکز به فناوری کرد و از شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و استارتاپ‌ها به طور مستقیم حمایت کرد. هم امارات متحده عربی و هم عربستان سعودی صندوق‌های چند میلیارد دلاری را با هدف شرکت‌های توسعه‌دهنده مدل‌های جدید، تراشه‌ها و مراکز داده راه‌اندازی کرده‌اند — و قهرمانان ملی هوش مصنوعی خود را نیز ایجاد کرده‌اند. در مقابل، قطر نسبتاً با احتیاط بیشتری عمل کرده است.
بیشتر بخوانید: MGX ابوظبی به تأمین مالی طرح ۱۰۰ میلیارد دلاری هوش مصنوعی ترامپ کمک می‌کند
به گفته سارا بازوبندی، پژوهشگر در موسسه مطالعات جهانی و منطقه‌ای آلمان که صندوق‌های خاورمیانه را رصد می‌کند، QIA به دلایل استراتژیک و همچنین برای جلوگیری از «عقب ماندن» از دولت‌های برجسته‌تر خلیج فارس وارد حوزه فناوری و هوش مصنوعی شد. او گفت: «همیشه یک الگوی گوزن‌های در حال پرواز وجود دارد. به محض اینکه یکی وارد بازار، بخش یا منطقه جدیدی می‌شود، بقیه تمایل دارند از آن پیروی کنند.»
خبرنامه Mideast Money را دریافت کنید، نگاهی هفتگی به تقاطع ثروت و قدرت در منطقه.
QIA اکنون انتظار دارد تا ۲۵ معامله در حوزه فناوری را در سال جاری و آینده انجام دهد، که این رقم از میانگین ۱۰ تا ۱۵ معامله سالانه توسط تیم الهاردان در حوزه‌های نرم‌افزار، نیمه‌هادی‌ها، رسانه و ارتباطات بیشتر است. با این حال، الهاردان به خطرات سرمایه‌گذاری در این بخش اذعان دارد.
او گفت: «بسیاری از این شرکت‌ها هنوز بالغ نیستند. در مورد هر چیزی در هوش مصنوعی، همیشه خطرات ذاتی وجود دارد.»
به عنوان مثال: سرمایه‌گذاری QIA در سال ۲۰۲۳ در Builder.ai، یک استارتاپ بریتانیایی که قول ساخت برنامه‌ها با کمترین کدنویسی را می‌داد. دو سال بعد، این شرکت پس از آنکه سرمایه‌گذاران کشف کردند مدیر عامل سابق ظاهراً فروش را بیش از حد واقعی نشان داده بود، از هم پاشید. بلومبرگ نیوز گزارش داده است که QIA که یک کرسی در هیئت مدیره داشت، اواخر سال گذشته از این مشکل مالی مطلع شد. الهاردان از اظهارنظر در این باره خودداری کرد.
QIA اکنون موقعیت‌های اقلیت در استارتاپ‌ها را به عهده می‌گیرد و کمتر از ۱۵ درصد سهام را در اختیار دارد، در حالی که کمتر در هر معامله سرمایه‌گذاری می‌کند: معمولاً حدود ۱۰۰ میلیون دلار، اما گاهی اوقات حتی ۲۵ میلیون دلار. با این حال، استثنائاتی نیز وجود دارد، و الهاردان گفت این صندوق در سال ۲۰۲۳ یک «چک قابل توجه» در شرکت Databricks Inc.، یک شرکت نرم‌افزاری که اخیراً بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار ارزش‌گذاری شده است، سرمایه‌گذاری کرده است.
«شرکت‌های ناشناس»
از آن زمان، قطر عمدتاً به شرکت‌های هوش مصنوعی ناشناس که به کسب‌وکارها خدمات می‌دهند، پایبند بوده است. امسال این صندوق در Instabase، یک استارتاپ مدیریت داده‌های کسب‌وکار، در یک دور کاهش سرمایه، و در Applied Intuition، یک ارائه‌دهنده فناوری خودروهای خودران و پهپادهای مستقر در کالیفرنیا، سرمایه‌گذاری کرده است.
همچنین از Cresta، یک استارتاپ متمرکز بر اتوماسیون خدمات مشتری، حمایت کرد. پس از آن معامله، پینگ وو، مدیر عامل Cresta، گفت که کارکنان صندوق او را در رویدادی در دوحه به سایر سرمایه‌گذاران خلیج فارس معرفی کرده‌اند و علاقه چندانی به دخالت در کسب‌وکار او نشان نداده‌اند. وو گفت: «آنها سرمایه‌گذارانی صبور و دائمی هستند.»
سرمایه‌گذاری برجسته QIA در xAI تا اواخر سال گذشته انجام نشد، زمانی که این صندوق در یک دور تأمین مالی ۶ میلیارد دلاری شرکت کرد، که تا حدی به دلیل دسترسی ماسک به داده‌های شبکه اجتماعی و شرکت تسلا (Tesla Inc.) او بود. این صندوق قبلاً نیز از X (شبکه اجتماعی ماسک) و Neuralink، شرکت ایمپلنت مغزی او، حمایت کرده بود.
محمد السویدی، مدیر عامل تازه منصوب شده صندوق، یک مزیت اضافی در جستجوی معاملات بیشتر در ایالات متحده خواهد بود. این مدیر اجرایی بیشتر سال‌های اولیه فعالیت خود در صندوق را در آمریکا گذراند، جایی که به تأسیس یک دفتر در ایالات متحده کمک کرد و سرانجام به مدیر ارشد سرمایه‌گذاری منطقه تبدیل شد. او قصد دارد QIA را به سمت تأمین سرمایه برای شرکت‌های بزرگ، خرید سهام در شرکت‌های بورسی و اولویت دادن به معاملات بزرگ‌تر، با تمرکز بر مراکز داده و مراقبت‌های بهداشتی، هدایت کند.
بیشتر بخوانید: صندوق ثروت قطر برنامه ۵۰۰ میلیارد دلاری برای سرمایه‌گذاری در ایالات متحده طی ۱۰ سال را دارد
برای کمک به این پیشبرد، شش نفر از تیم ۳۰ نفره الهاردان در نیویورک مستقر هستند. اگرچه در حال حاضر برنامه‌ای برای افتتاح دفتر در سیلیکون ولی وجود ندارد، اما به گفته این مدیر اجرایی، یکی از اعضای تیم «هر هفته در میان» آنجا حضور دارد. با مجموعه معاملات فناوری خود، مدیران ارشد این صندوق، از جمله الهاردان، روابط مستقیمی با برخی از بزرگترین سرمایه‌گذاران سیلیکون ولی برقرار کرده‌اند.
در میان لیست طولانی شرکت‌های هوش مصنوعی که QIA به آنها نگاه می‌کند، او فناوری‌هایی را که می‌توانند فوراً موسیقی، عکس یا ویدئو تولید کنند، «جالب‌ترین» حوزه در رسانه‌ها معرفی کرد. او گفت که این صندوق در حال حاضر به یک استارتاپ در این بخش نگاه می‌کند، با برنامه‌ریزی برای ادغام آن با North Road، یک استودیوی که توسط چهره برجسته هالیوود، پیتر چرنین، اداره می‌شود و مورد حمایت قطر است.
این صندوق می‌گوید که به بررسی توسعه‌دهندگان مدل‌های هوش مصنوعی به عنوان معاملات بالقوه ادامه خواهد داد. الهاردان گفت که در نهایت، این شرکت‌ها — که در حال حاضر با عجله برای ایجاد عملیات تجاری، پول زیادی را از دست می‌دهند — به مسیرهای سودآور متفاوتی خواهند رفت.
او افزود: «هر یک از این شرکت‌ها به گونه‌ای متفاوت تکامل خواهند یافت.»
بیشتر بخوانید: صندوق ثروت قطر انتظار دارد ترامپ رونق معاملات فناوری در ایالات متحده را تحریک کند