در دهه‌ای که تیم بروکس به خرید و فروش ارز مشغول بوده، به این احساس عادت کرده که معمولاً اتفاقات مهم در جای دیگری رخ می‌دهند. او و تیمش در Optiver Holding BV، یک شرکت تجاری برتر در لندن، برای کسب سود سریع از تغییرات ناگهانی نرخ ارز، به نوسانات متکی هستند. اما نوسانات شدید پس از بحران مالی جهانی سال ۲۰۰۸، زمانی که بزرگترین بانک‌های مرکزی شروع به کاهش و سپس افزایش نرخ بهره به صورت کم و بیش همزمان کردند، تا حد زیادی از بین رفت. با وجود دوره‌های هیجان‌انگیز گاه به گاه—مانند افزایش ناگهانی ین ژاپن در پی افزایش غیرمنتظره نرخ بهره در سال گذشته—تجارت ارز، کانون توجه را به بخش‌های سهام و اوراق قرضه واگذار کرد.
این وضعیت پس از انتخاب مجدد دونالد ترامپ به عنوان رئیس جمهور ایالات متحده با وعده‌های ایجاد تحول در تجارت جهانی تغییر کرد. به طور ناگهانی، دلار کانادا و یورو شروع به چرخش همراه با هر تهدید تجاری کردند، زمانی که به نظر می‌رسید مجازات‌ها قریب‌الوقوع هستند، سقوط می‌کردند و زمانی که ترامپ از یک مهلت خبر می‌داد، افزایش می‌یافتند. و با تقویت دلار، فدرال رزرو از سایر بانک‌های مرکزی جدا شده و سیگنال می‌دهد که نرخ‌ها را ثابت نگه می‌دارد، حتی در حالی که دیگران به کاهش ادامه می‌دهند.
بروکس با دو برابر شدن حجم متوسط روزانه ارز خارجی شرکتش نسبت به سطوح سال ۲۰۲۴، خود را در قلب تپنده تالار معاملات یافته است. چند ماه پیش، Optiver برای پاسخگویی به افزایش تقاضا، به فعالیت شبانه‌روزی روی آورد. یک معامله‌گر به سنگاپور منتقل شد تا تجارت ارز را در آنجا راه‌اندازی کند، و معامله‌گر دیگری از بخش کالا به تیم ارز خارجی بروکس منتقل شد. بروکس که به عنوان کارآموز به Optiver پیوست و امروزه بر معاملات آپشن ارز خارجی نظارت دارد، می‌گوید: «در بیشتر دوران فعالیتم، FX دارایی با کمترین نوسانات و کمترین علاقه از سوی سرمایه‌گذاران بوده است. اکنون پتانسیل بیشتری برای حرکت قیمت وجود دارد—و علاقه بسیار بیشتری وارد می‌شود.»
اشتیاق دوباره در Optiver در سراسر بخش مالی بازتاب می‌یابد. ولز فارگو، انریکه پاین، یکی از کهنه‌کاران ارز خارجی را در ماه ژانویه از دویچه بانک استخدام کرد تا ریاست یک تیم بزرگ‌تر آپشن ارز را بر عهده گیرد، و سیتی‌گروپ بخش‌های مشتقات ارز خود را در لندن و سنگاپور تقویت کرده و دو معامله‌گر را از بارکلیز ربوده است.
به گفته اپراتور بورس CME Group Inc.، ژانویه شلوغ‌ترین ماه برای معاملات آپشن ارز از فوریه ۲۰۲۰ بود و حجم روزانه ۷۵ درصد بیشتر از اوایل سال گذشته بود. ارائه‌دهنده تجزیه و تحلیل Coalition Greenwich، دو سال متوالی رشد درآمد را برای معاملات بانکی در ارزهای اقتصادهای توسعه‌یافته پیش‌بینی می‌کند، حتی در حالی که انتظار کاهش درآمد را برای تیم‌هایی دارد که با اوراق قرضه دولتی و کالاها کار می‌کنند. فردریک رپتون از شرکت مدیریت دارایی Neuberger Berman Group LLC می‌گوید: «FX یک غول خفته بوده است، اما ما بر آن در پرتفوی‌ها تأکید می‌کنیم، زیرا فکر می‌کنیم می‌تواند ارزش افزوده ایجاد کند.»
بازگشت نوسانات به بازار ۷.۵ تریلیون دلاری ارز خارجی، علاقه صندوق‌های پوشش ریسک را دوباره برانگیخته است و فعالیت در برخی از ارزهای آسیایی از زمان انتخابات ایالات متحده به بالاترین حد رسیده است، به گفته Citigroup Inc. در حالی که تعداد صندوق‌هایی که به طور کامل بر تجارت ارز متمرکز بودند در دوران نرخ‌های بهره فوق‌العاده پایین سقوط کرد، تعداد معدود صندوق‌های باقی‌مانده شاهد ورود پول نقد بوده‌اند، گزارش می‌دهد داده‌سنج BarclayHedge. کوین راجرز، که تا سال ۲۰۱۴ ریاست بخش ارز جهانی دویچه بانک AG را بر عهده داشت و اکنون به عنوان مشاور مستقل فعالیت می‌کند، می‌گوید این شغل در طول بحران مالی جهانی به «اوج جذابیت» رسید. «از نظر داشتن اعتبار در تالار معاملات، این یک نقطه شیرین بود.»
تعداد کارکنان بخش‌های ارز در سال‌های اخیر به شدت کاهش یافته است و بسیاری از معامله‌گران با الگوریتم‌ها جایگزین شده‌اند که به راحتی می‌توانند انسان‌ها را شکست دهند. کسانی که هنوز در این شغل هستند، معمولاً جوان‌تر هستند، زیرا بانک‌ها اغلب کهنه‌کاران گران‌قیمت را اخراج می‌کردند، اما تعداد کمی از کارکنان جوان را نگه می‌داشتند تا چراغ‌ها را روشن نگه دارند. اما با توجه به افزایش اشتهای صندوق‌های پوشش ریسک، بانک‌ها دوباره در حال استخدام معامله‌گران ارز هستند. لورن ون بیلیون، مدیر پرتفوی در Allspring Global Investments می‌گوید: «این احساس مانند بازگشت به دهه ۹۰ است. شما یک نسل کامل از معامله‌گران دارید که نوسانات را تجربه نکرده‌اند.»
در میان تازه‌واردان، ساشا گیل قرار دارد که در سپتامبر به تیم فروش ارز لندن در Barclays Plc پیوست و تازه از دانشگاه فارغ‌التحصیل شده است. او چند هفته اول خود را صرف یادگیری اصطلاحات عامیانه تالار معاملات کرد—به عنوان مثال، «یک یارد کابل» به معنای تبادل ۱ میلیارد پوند برای دلار است—و اخیراً او مراقب پلتفرم Truth Social ترامپ بوده است. او می‌گوید: «این واقعاً هیجان‌انگیز بوده است. ما در اوایل کار مسئولیت داشته‌ایم که به تمام جریان اضافی کمک کنیم.»
با توجه به تغییرات مداوم سیاست‌های ترامپ، خیلی زود است که بگوییم آیا جهش در حجم معاملات نشان‌دهنده یک احیای بلندمدت است یا خیر. اما استخدام در این زمینه در حال افزایش است، به ویژه برای افرادی که در طول سقوط سال ۲۰۰۸ در بخش‌های معاملات کار می‌کردند، زمانی که نوسانات به شدت افزایش یافت، می‌گوید آدام گازولی، یکی از بنیانگذاران Adamis Principle Ltd.، یک شرکت استخدام در لندن. گازولی می‌گوید: «بانک‌ها به دنبال استخدام هستند. بسیاری فاقد آن عنصر انسانی با موهای خاکستری و بیش از ۲۰ سال تجربه هستند.» —با Greg Ritchie و Vassilis Karamanis
بعدی را بخوانید: سهام سبز در دوره ترامپ بهتر از دوره بایدن عمل کردند