ایران به نقطه عطفی تلخ در رویارویی اقتصادی خود با دولت ترامپ رسیده است؛ آخرین بشکه‌های نفت خام ذخیره‌شده خارج از دسترس محاصره دریایی آمریکا اکنون تمام شده‌اند.
«نفت روی آب ایران خارج از محاصره از هفته گذشته به صفر رسیده و تمام حجم‌ها در چین تخلیه شده‌اند»، همایون فلاکشاهی، رئیس تحلیل نفت خام در شرکت اطلاعات انرژی کی‌پلر (Kpler)، به المونیتور گفت. «این اولین بار است که ایران در تاریخ مدرن خود با چنین چالشی مواجه شده است.»
به نظر می‌رسد رسیدن فروش نفت ایران به کف مطلق، نقطه عطفی بالقوه در کمپین واشنگتن برای قطع شریان‌های اقتصادی تهران باشد. اما هنوز مشخص نیست که آیا فشار مالی فزاینده منجر به امتیازخواهی می‌شود یا تعارض را تشدید می‌کند، زیرا هر دو طرف همچنان در حال تهدید یکدیگر هستند.
این نقطه عطف تقریباً دو ماه پس از آغاز عملیات طرد اقتصادی رخ داده است؛ کمپینی تحریمی به رهبری آمریکا و پشتیبانی یک محاصره دریایی که هدف آن محروم کردن ایران از درآمد لازم برای حمایت از دولت و تلاش جنگی آن است. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، در ۲۷ سپتامبر پیش‌بینی کرد که ایران تحویل‌های نفتی باقی‌مانده خود را ظرف دو هفته تکمیل خواهد کرد و تهران «چیزی برای تجارت با هیچ چیز» نخواهد داشت.
با این حال، اتمام این محموله‌ها به معنای پایان فوری درآمد نفتی نیست و کارشناسان هشدار می‌دهند که پیامدها به مرور زمان آشکار خواهند شد. در همین حال، ایران همچنان حملات به کشتیرانی در تنگه هرمز را ادامه می‌دهد و هم بازگشت صادرات نفت منطقه و هم این ایده را که تهران اهرم فشار خود را از دست داده است، به چالش می‌کشد.
سقوط درآمد
سقوط درآمد
ناپدید شدن محموله‌های نفتی باقی‌مانده ایران، انعطاف‌پذیری دولت را در تولید ارز خارجی از بین می‌برد، هرچند اثر مالی آن با تأخیر نسبت به توقف فیزیکی حمل‌ونقل ظاهر خواهد شد.
شرکت کی‌پلر تخمین می‌زند که درآمدهای حاصل از فروش نفت خام و میعانات گازی حداکثر تا اواسط دسامبر به صفر برسد، مشروط بر اینکه محاصره ادامه داشته باشد. پرداخت‌های نفتی معمولاً یک تا دو ماه پس از تخلیه محموله‌ها در بنادر چین به ایران می‌رسد.
فروش نفت خام و میعانات گازی معمولاً ماهانه بین ۳ تا ۶ میلیارد دلار درآمد ایجاد می‌کند که حدود ۳۵ تا ۴۰ درصد درآمدهای دولتی را تشکیل می‌دهد و منبع حیاتی دلار است، همان‌طور که فلاکشاهی اشاره کرد. کمبود مورد انتظار قبلاً به کاهش شدید ارزش ریال منجر شده است، زیرا بازارها کاهش دسترسی به ارز خارجی را قیمت‌گذاری می‌کنند.
توقف صادرات نفت خام به این معنا نیست که همه منابع درآمد انرژی ناپدید شده‌اند. خبرگزاری رویترز در ۱۶ اکتبر گزارش داد که برخی محموله‌های گاز مایع (LPG) و سوخت جت از طریق شبکه‌های کشتیرانی مخفیانه از محاصره عبور کرده‌اند. با این حال، این جریان‌های محدود جایگزین درآمدهای نفتی از دست رفته نخواهند شد، در حالی که تهران به دنبال منابع رو به اتمام ارز سخت است.
نقاط فشار
نقاط فشار
اقتصاد آسیب‌دیده ایران پیش از آغاز جنگ توسط ایالات متحده و اسرائیل در ماه فوریه نیز تحت فشار شدید بود. با این حال، دهه‌ها تحریم جمهوری اسلامی را مجبور به سازگاری کرده و پیش‌بینی‌هایی را که قطع درآمدهای نفتی سریعاً رژیم را زانو می‌زند، دشوار می‌سازد.
«وابستگی ایران به صادرات نفت کاهش یافته است که ممکن است آسیب‌پذیری اقتصاد را نسبت به قطع کامل صادرات نفت کاهش دهد»، محمد فرزگان، استاد اقتصاد خاورمیانه در دانشگاه فیلیپس ماربورگ آلمان، گفت.
فرزگان خاطرنشان کرد که سهم نفت در کل صادرات کالا و خدمات ایران از حدود ۷۷ درصد در سال ۲۰۱۱ به حدود ۴۲ درصد در سال ۲۰۲۵ کاهش یافته است، اگرچه صادرات نفت همچنان سال گذشته حدود ۴۵ میلیارد دلار درآمد ایجاد کرد که معادل حدود ۱۳ درصد تولید ناخالص داخلی است. این بدان معناست که ایران همچنان با ضربه مالی قابل توجهی مواجه است.
مهدی قدسی، اقتصاددان ارشد در مؤسسه مطالعات اقتصادی بین‌المللی وین، گفت که از دست دادن مداوم درآمدهای نفتی شکاف تأمین مالی دولت را گسترش می‌دهد، ارز خارجی را محدود می‌کند و واردات و تولید داخلی را مختل می‌سازد. «من انتظار دارم پیامدها طی ماه‌های آینده از طریق تورم بالاتر، افت بیشتر ارزش ریال و کاهش قدرت خرید تولید و خانوارها به طور فزاینده‌ای آشکار شود»، قدسی افزود.
تهران می‌تواند بخشی از درآمد از دست رفته را از طریق افزایش مالیات، کاهش هزینه‌ها یا وام‌گیری جبران کند. فرزگان اشاره کرد که یکی از گزینه‌ها افزایش جمع‌آوری مالیات از طریق کاهش فرار مالیاتی، محدود کردن معافیت‌ها و آوردن فعالیت‌های بیشتر اقتصاد زیرزمینی به سیستم مالیاتی است.
فرزگان گفت که درآمدهای مالیاتی بین سال‌های مالی ۲۰۲۴-۲۰۲۵ و ۲۰۲۵-۲۰۲۶ ایران به صورت اسمی نزدیک به ۳۹ درصد افزایش یافته است که نشان‌دهنده برخی ظرفیت‌ها برای جبران کمبودهاست. اما تورم بالا و فعالیت اقتصادی ضعیف رشد واقعی درآمد را محدود می‌کند و مالیات نمی‌تواند جایگزین ارز خارجی تولید شده توسط فروش نفت شود.
قدسی افزود که دولت منبع درآمد مهمی را از دست می‌دهد در حالی که تعهدات خود را نسبت به حقوق، مستمری، یارانه‌ها و هزینه‌های نظامی حفظ می‌کند. تأمین مالی بانک مرکزی می‌تواند کسری بودجه را پوشش دهد و پرداخت‌ها به کارمندان دولتی را حفظ کند، اما به فشار تورمی اضافه خواهد کرد.
درآمدهای نفتی از دست رفته همزمان توانایی بانک مرکزی را در تأمین ارز خارجی و مهار افت ارزش ریال تضعیف می‌کند. انتظارات کمبود ممکن است خانوارها و کسب‌وکارها را ترغیب کند تا قبل از ناپدید شدن درآمدهای باقی‌مانده، ارز خارجی یا طلا بخرند. «دولت می‌تواند ریال خلق کند، اما نمی‌تواند ارز خارجی مورد نیاز برای تأمین مالی واردات را خلق کند»، قدسی گفت و افزود که ضعف ریال هزینه داخلی مواد غذایی، داروها، ماشین‌آلات و نهاده‌های واسطه وارداتی را افزایش می‌دهد.
هزینه‌های سیاسی
هزینه‌های سیاسی
با وخامت اوضاع اقتصادی، رهبری تهران ممکن است هزینه‌های نظامی و امنیتی را اولویت دهد و در عوض یارانه‌ها را کاهش دهد، خدمات غیرنظامی را تحت فشار قرار دهد و اجازه دهد قدرت خرید خانوارها فرسایش یابد.
قدسی انتظار دارد موجودی‌های صنعتی در ابتدا حائل اولیه‌ای در برابر کمبودها فراهم کنند، اما هشدار داد که تولیدکنندگان سرانجام در جایگزینی مواد خام، قطعات یدکی و سایر نهاده‌ها دچار مشکل خواهند شد. «حتی نبود یک قطعه نسبتاً ارزان‌قیمت می‌تواند کل خط تولید را مختل کند»، او گفت.
اختلالات تولید می‌تواند منجر به کاهش خروجی، تعلیق عملیات و از دست رفتن شغل‌ها شود و خسارت بلندمدتی به سرمایه‌گذاری و ظرفیت صنعتی وارد کند.
فرزگان اشاره کرد که شاخص‌های کلیدی برای نظارت شامل کسری بودجه، نرخ ارز ریال و تورم، به ویژه قیمت مواد غذایی است، زیرا سختی اقتصادی می‌تواند نارضایتی عمومی را شعله‌ور کند. ایران نشانه‌هایی از تنش داخلی را نشان داده است، از جمله گزارش‌هایی از اعتراضات و تحصن‌ها. مقامات ارشد ضمن تلاش برای کوچک شمردن پیامدها، محیط اقتصادی دشوار را پذیرفته‌اند.
در جریان جلسه صندوق بین‌المللی پول در بانکوک در ماه اکتبر، عبدالناصر همتی، رئیس بانک مرکزی، ادعاهای مبنی بر فروپاشی اقتصاد را رد کرد و استدلال نمود که ایران در شرایط فشار، تاب‌آوری خود را نشان داده است.
تمایل رهبری به جذب خسارات اقتصادی همچنان محوری است. سیستم سیاسی ایران مدت‌ها مقاومت در برابر فشارهای خارجی را به عنوان یک اصل تعریف‌کننده مطرح کرده و وخامت استانداردهای زندگی لزوماً به امتیازخواهی فوری منجر نخواهد شد.
«سوال کلیدی این است که دولت تا چه مدت می‌تواند فشار اقتصادی را مدیریت کند قبل از اینکه بار سنگین بر دوش خانوارها به فشار سیاسی بر دولت تبدیل شود»، فرزگان گفت.
اهرم فشار در خطر
اهرم فشار در خطر
وضعیت دشوار اقتصادی ایران همزمان با تغییر تعادل راهبردی حول تنگه هرمز در حال وقوع است. در ماه سپتامبر، صادرات نفت خام از تولیدکنندگان حوزه خلیج فارس به جز ایران طبق داده‌های کی‌پلر حداقل به ۱۶.۵ میلیون بشکه در روز بازگشت و به سطوح پیش از جنگ رسید.
این بهبود تلاش‌های تهران برای استفاده از این آبراه به عنوان اهرم فشار را به چالش کشید، اما با هزینه قابل توجهی همراه بود، زیرا کشتیرانی خلیج فارس به ترانزیت‌های پرخطر تحت حفاظت نظامی آمریکا وابسته بود. در ماه اکتبر، ایران حملات در تنگه را تشدید کرد و ممکن است دوباره اهداف زیرساخت‌های انرژی خلیج فارس را مورد هدف قرار دهد.
واشنگتن علیرغم شواهدی مبنی بر نتیجه‌بخش بودن کمپین اقتصادی خود، با محدودیت‌های خاص خود مواجه است، زیرا کاخ سفید با فشارهای سیاسی پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای نوامبر دست‌وپنجه نرم می‌کند.
در ۸ اکتبر، ترامپ گفت که ایالات متحده قبل از رأی‌گیری به ایران حمله نخواهد کرد و به بحث‌های سازنده بین دو طرف اشاره کرد. یک هفته بعد، او تهدیدها را از سر گرفت و گفت که ایالات متحده «ممکن است مجبور شود کوه پیک‌اکس (Pickaxe Mountain)، مکانی مرتبط با برنامه هسته‌ای ایران را هدف قرار دهد.»
هزینه محافظت از کشتیرانی خلیج فارس ممکن است توجیه آن به صورت نامحدود دشوارتر شود و تحلیلگران پرسیده‌اند که آیا واشنگتن استقرار نیروها را پس از انتخابات حفظ خواهد کرد یا خیر.
در حال حاضر، هر دو طرف تمایل یکدیگر به تحمل را آزمایش می‌کنند. واشنگتن شرط‌بندی می‌کند که از دست رفتن درآمد نفتی سرانجام تهران را به مذاکره وادار خواهد کرد، در حالی که رهبری ایران ممکن است محاسبه کند که می‌تواند خسارات اقتصادی را مدت طولانی‌تری نسبت به زمانی که ایالات متحده بتواند هزینه‌های سیاسی و نظامی رویارویی نزدیک به هشت‌ماهه را تحمل کند، تاب بیاورد.