دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، تهدید کرده است که تعرفه‌هایی را بر صنعت نیمه‌رسانای تایوان اعمال می‌کند و پیش از این نیز تایوان را متهم کرده است که صنعت تراشه ایالات متحده را دزدیده است. این اتهامات باید برای تایوان نگران‌کننده باشد، اما - مانند بسیاری از صحبت‌های ترامپ - احتمالاً به عنوان یک تاکتیک مذاکره در نظر گرفته شده است.
هدف استراتژیک اصلی دولت، احیای تولید نیمه‌رساناهای پیشرفته در ایالات متحده است. در سال 2022، ایالات متحده کمتر از 1 درصد از ظرفیت ساخت جهانی در تولید تراشه‌های منطقی پیشرفته را به خود اختصاص داده است - اگرچه پیش‌بینی می‌شود که این رقم تا سال 2032 به 28 درصد افزایش یابد، زیرا تراشه‌سازان خارجی، مانند شرکت تولید نیمه‌رسانای تایوان (TSMC) در آریزونا و سامسونگ در تگزاس، به تدریج تولید تراشه‌های پیشرفته را افزایش می‌دهند. هر دو شرکت توسط قانون CHIPS and Science Act دولت بایدن تشویق شدند. اکنون، ترامپ به دنبال نجات اینتل، تراشه‌ساز آمریکایی در حال تقلا نیز هست - به ویژه بخش ریخته‌گری آن، Intel Foundry Services (IFS).
برای TSMC، غول تولید تراشه تایوان، حفظ رابطه قوی با دولت ترامپ بسیار مهم است. بازار آمریکای شمالی 70 درصد از درآمد این شرکت را تشکیل می‌دهد. روابط تیره با کاخ سفید می‌تواند TSMC را در معرض نظارت نظارتی شدیدتر - یا اتهامات ترامپ یا چهره‌های نزدیک به او قرار دهد.
به طور مشابه، TSMC به دقت روابط خود را با دولت تایوان مدیریت می‌کند. در حالی که این شرکت از حمایت قوی دولت رئیس جمهور لای چینگ-ته به دلیل جایگاه حیاتی خود در سیاست خارجی و امنیتی تایوان و روابط مثبت تاریخی خود با دولت برخوردار است، گسترش خارجی آن نیز با بررسی دقیق سیاست‌گذاران مواجه است.
اگرچه جزئیات نامشخص است، ترامپ متعهد شده است که مفاد کلیدی قانون CHIPS را دوباره مذاکره کند و بودجه قبلاً تصویب‌شده را بررسی کند. هرگونه تغییری در تعهد ایالات متحده به TSMC که در این قانون ذکر شده است، می‌تواند سرمایه‌گذاری‌های برنامه‌ریزی‌شده 65 میلیارد دلاری این شرکت در آریزونا را به خطر اندازد. تاکنون، TSMC تنها $1.5 میلیارد از 6.6 میلیارد دلار بودجه قانون CHIPS را که در دوران دولت بایدن به آن پیشنهاد شده بود، دریافت کرده است.
تأثیر احتمالی تعرفه‌ها بر TSMC می‌تواند محدود باشد، زیرا این شرکت عمدتاً محصولات نهایی را مستقیماً به ایالات متحده صادر نمی‌کند. در عوض، TSMC نیمه‌رساناها را برای مونتاژ و ادغام به شرکای پایین‌دستی عرضه می‌کند قبل از اینکه به دست مشتریان نهایی برسند. بنابراین، تأثیر تعرفه‌ها بر صنعت تراشه می‌تواند غیرمستقیم و قابل مدیریت باشد، مگر اینکه ایالات متحده تعرفه‌های قطعه‌ای اعمال کند - حقوق واردات بر قطعات یا مواد خاص مورد استفاده در تولید. TSMC همچنین قادر خواهد بود قیمت‌ها را افزایش دهد تا تعرفه‌ها را از طریق مذاکره مناسب به شرکای زنجیره تأمین یا کاربران نهایی خود منتقل کند. با آشکار شدن مذاکرات بین TSMC و کاخ سفید، چندین گزینه در حال ظهور هستند.
مورد بحث‌ترین گزینه، توافقی بین TSMC، اینتل، دولت ایالات متحده و طراحان تراشه ایالات متحده مانند Broadcom و Qualcomm است. گزارش‌های متعدد نشان می‌دهد که کاخ سفید پیشنهاد داده است که TSMC سهامی در Intel Foundry Services (IFS) به دست آورد و پس از جدا شدن IFS از اینتل، نقش پیشرو در عملیات آن ایفا کند. گزارش‌های دیگر نشان می‌دهد یک سرمایه‌گذاری مشترک بالقوه شامل TSMC، اینتل، دولت ایالات متحده و شرکای صنعتی، با انتقال فناوری و پشتیبانی فنی از TSMC.
اگر TSMC از طریق تصاحب سهام یا یک سرمایه‌گذاری مشترک نقش عملیاتی پیشرو در IFS ایفا کند، با چالش پیچیده ادغام دو اکوسیستم ریخته‌گری اساساً متفاوت روبرو خواهد شد. این شامل هماهنگی فناوری‌های تولید، تجهیزات، زنجیره‌های تأمین و نیروی کار متمایز است که همگی یک فرآیند فوق‌العاده پرهزینه و زمان‌بر را تشکیل می‌دهند. به عنوان مثال، TSMC باید تصمیم بگیرد که آیا فرآیند 20A اینتل و همچنین فرآیندهای برنامه‌ریزی‌شده 18A و 14A را در IFS ادامه دهد یا اینکه آنها را با N3، N2 آینده یا حتی گره‌های A16 آینده TSMC جایگزین کند. "گره فرآیند" به یک فناوری تولید تراشه اشاره دارد که در آن گره‌های کوچکتر - مانند 3 نانومتر (N3) و 2 نانومتر (N2) TSMC - معمولاً از نظر عملکرد، کارایی و تراکم نسبت به گره‌های بزرگتر پیشرفته‌تر هستند، اگرچه تعاریف بر اساس شرکت متفاوت است.
ادامه استفاده از گره فرآیند اینتل خطر رقابت مستقیم با تجارت خود TSMC را به همراه دارد در حالی که تضمین نامطمئنی از موفقیت ارائه می‌دهد، با توجه به مشکلات گذشته اینتل. برعکس، اتخاذ روش‌های TSMC برای TSMC و سایر ذینفعان IFS پرهزینه و زمان‌بر خواهد بود، زیرا TSMC باید کارگران را دوباره آموزش دهد، تجهیزات را جایگزین کند، زنجیره تأمین خود را بازسازی کند و موارد دیگر. علاوه بر این، احتمالاً مشکلات جدی در پرداختن به تفاوت‌های سطح بالا مانند فرهنگ کار و سبک‌های مدیریتی وجود خواهد داشت.
TSMC تنها سرمایه‌گذاری‌های مشترکی را برای تراشه‌های کمتر پیشرفته، از 7 نانومتر تا 28 نانومتر، برای برآوردن تقاضای منطقه‌ای خاص ایجاد کرده است. این در سرمایه‌گذاری مشترک شرکت تولید نیمه‌رسانای اروپایی (ESMC) در آلمان با Infineon، NXP و Bosch، و همچنین شرکت تولید نیمه‌رسانای پیشرفته ژاپن (JASM) در ژاپن با Sony، Denso و Toyota مشهود است.
یک سرمایه‌گذاری مشترک خطر قابل توجهی از افشای پیشرفته‌ترین فناوری‌های نیمه‌رسانای TSMC را به همراه دارد، که در مورد ESMC و JASM اینگونه نبود، با توجه به اینکه این دو سرمایه‌گذاری مشترک بر تراشه‌های کمتر پیشرفته متمرکز هستند. این در مورد سرمایه‌گذاری مشترک با اینتل صدق نمی‌کند، که احتمالاً بر تراشه‌های پیشرفته متمرکز است. مشارکت با یک ریخته‌گری رقیب برای تولید تراشه‌های پیشرفته خطر قابل توجهی از درز فناوری پیشرو در صنعت آن را به همراه دارد. این امر توافق برای یک سرمایه‌گذاری مشترک را چالش‌برانگیزتر می‌کند - به ویژه با توجه به اینکه تراشه‌های پیشرفته 3 نانومتری، 5 نانومتری و 7 نانومتری TSMC تقریباً 70 درصد از درآمد آن را تشکیل می‌دهند، مطابق با درآمدهای سه‌ماهه چهارم آن در سال 2024.
با بزرگنمایی، هم تصاحب سهام و هم سرمایه‌گذاری مشترک TSMC را در موقعیتی ناخوشایند در چشم‌انداز تجارت تراشه‌سازی قرار می‌دهد. با توجه به تسلط این شرکت بر بازار، با تضادی در تشویق مشتریان به استفاده از تراشه‌های IFS به جای تراشه‌های خود مواجه خواهد شد، مگر اینکه IFS گره فرآیند TSMC را اتخاذ کند. بعید است بسیاری از مشتریان این فرآیند طولانی و نامشخص را منتظر بمانند.
علاوه بر این، موقعیت بی‌طرفانه دیرینه TSMC را به عنوان یک تراشه‌ساز خالص برای مشتریان خود محو می‌کند، زیرا همکاری با اینتل می‌تواند با منافع مشتریان در تضاد باشد. این می‌تواند یکی از مزایای کلیدی این شرکت نسبت به تولیدکنندگان دستگاه‌های یکپارچه مانند سامسونگ و اینتل را از بین ببرد، که نه تنها تراشه‌ها را تولید می‌کنند، بلکه خدمات طراحی و بسته‌بندی را برای محصولات داخلی و شرکای خارجی ارائه می‌دهند.
خطرات نظارتی نیز وجود دارد که باید در نظر گرفته شوند. بررسی‌های ضد انحصار می‌تواند در سطح جهانی علیه TSMC و اینتل در مورد همکاری آغاز شود، با توجه به پتانسیل یک معامله برای ایجاد شکل جدیدی از انحصار در تجارت تراشه‌سازی.
علاوه بر این، هنوز مشخص نیست که چگونه بودجه $7.9 میلیارد دلاری قانون CHIPS اینتل و قرارداد $3.5 میلیارد دلاری آن با وزارت دفاع تحت این مشارکت تخصیص داده می‌شود. همچنین مشکوک است که آیا ترامپ ایده داشتن یک تراشه‌ساز خارجی که یک قهرمان ملی تراشه‌سازی را در قالب سرمایه‌گذاری مشترک یا تصاحب سهام اداره می‌کند را دوست داشته باشد. در حالی که از نظر تئوری امکان‌پذیر است، هم TSMC و هم کاخ سفید ممکن است در پیگیری چنین معامله زمان‌بر و پیچیده با خطرات احتمالی نزولی تردید کنند.
اگرچه شایعاتی در مورد انتقال فناوری وجود داشته است، اما این احتمال همچنان کمترین نتیجه مذاکرات TSMC-کاخ سفید است. بعید است که این شرکت با چنین معامله‌ای با دولت ترامپ موافقت کند، چه از طریق انتقال فناوری، حضور تحقیق و توسعه در ایالات متحده یا صدور مجوز مالکیت معنوی، زیرا مزیت رقابتی آن در رهبری فناوری و تحقیق و توسعه متمرکز در اکوسیستم نیمه‌رسانای تایوان نهفته است.
از نظر تاریخی، TSMC در به اشتراک گذاشتن فناوری خود بسیار محتاط بوده است، به خصوص اگر این اشتراک‌گذاری شامل رقبای اصلی آن باشد. چنین اقدامی همچنین با استراتژی گسترش جهانی آن که بر افزودن ظرفیت تولید و برآوردن تقاضاهای منطقه‌ای خاص به جای اشتراک‌گذاری فناوری متمرکز بوده است، در تضاد خواهد بود، همانطور که در پروژه‌های گذشته آن در آلمان، چین، ژاپن و ایالات متحده دیده‌ایم.
موضع دولت تایوان می‌تواند معادله را بیشتر پیچیده کند. احتمالاً دولت لای با هرگونه انتقال فناوری یا ایجاد تلاش‌های تحقیق و توسعه TSMC در خارج از کشور مخالفت خواهد کرد، زیرا چنین اقداماتی می‌تواند اهمیت استراتژیک تایوان را در اقتصاد جهانی و زنجیره تأمین، به ویژه در صورت تهاجم چین، تضعیف کند، بنابراین امنیت ملی تایوان را تضعیف می‌کند.
گزینه‌های عملی‌تری وجود دارد. اگرچه این طرح هنوز در مراحل اولیه است، TSMC احتمالاً در حال بررسی ساخت یک کارخانه بسته‌بندی پیشرفته جدید در آریزونا به عنوان بخشی از سرمایه‌گذاری گسترده خود در ایالات متحده است. انتظار می‌رود این کارخانه بسته‌بندی بر بسته‌بندی CoWoS (تراشه روی ویفر روی زیرلایه) تمرکز کند - یک فناوری بسته‌بندی پیشرفته ضروری برای اکثر تراشه‌های هوش مصنوعی.
این امر فرآیند سرتاسری TSMC را از ساخت تا بسته‌بندی تا تحویل ساده می‌کند و به مشتریان ایالات متحده آن سود می‌رساند. مهمتر از آن، این با فشار دولت ترامپ برای یک زنجیره تأمین نیمه‌رسانای کامل‌تر ایالات متحده مطابقت دارد، زیرا TSMC تقریباً 90 درصد از ظرفیت جهانی سالانه CoWoS را کنترل می‌کند.
با این حال، این گسترش خطر کاهش حاشیه سود و چالش‌های عملیاتی را برای TSMC به دلیل هزینه‌های بالاتر و تولید درآمد محدود در آریزونا به همراه دارد.
ایده ایجاد یک کارخانه بسته‌بندی پیشرفته جدید یک ایده عملی است. TSMC قبلاً با همکاری دولت ایالات متحده زمینی را در آریزونا برای شش سایت کارخانه تأمین کرده است که سه مورد از آنها قبلاً توسط سه کارخانه ساخت (fabs) این شرکت اشغال شده است - کارخانه‌هایی که نیمه‌رساناها در آن تولید می‌شوند. برای این منظور، TSMC می‌تواند یک کارخانه بسته‌بندی جدید در آریزونا با محدودیت‌های نظارتی و فیزیکی کمتری ایجاد کند. حضور بسته‌بندی گسترده TSMC در آریزونا همچنین می‌تواند به یک بازیگر بسته‌بندی محلی به نام Amkor سود برساند، زیرا TSMC می‌تواند بخشی از سفارشات CoWoS خود را تحت مشارکت موجود با این شرکت برون‌سپاری کند. همچنین می‌تواند سرمایه‌گذاری اضافی بالقوه از یک شرکت برتر بسته‌بندی تایوانی به نام ASE Technology را جذب کند، با توجه به همکاری نزدیک موجود این دو شرکت در بسته‌بندی CoWoS در تایوان.
علاوه بر این، TSMC احتمالاً جدول زمانی تولید برای کارخانه‌های دوم و سوم خود را تسریع خواهد کرد. این دو کارخانه تراشه‌های پیشرفته 3 نانومتری، 2 نانومتری و A16 را تولید می‌کنند که هدف آن افزایش سریع قابلیت تراشه‌سازی ایالات متحده است. شایعه شده است که این شرکت در حال تسریع جدول زمانی برای کارخانه سوم خود در آریزونا است و ساخت و ساز آن از ژوئن 2025 آغاز می‌شود. این می‌تواند جدول زمانی تولید کارخانه سوم را حدود یک سال جلوتر بیاورد. به طور مشابه، TSMC قصد دارد تولید انبوه را در کارخانه دوم خود در ایالات متحده در نیمه دوم سال 2027 آغاز کند، یک سال زودتر از برنامه.
به نظر می‌رسد TSMC برای گسترش سرمایه‌گذاری خود در ایالات متحده و تسریع جدول زمانی تولید نیمه‌رساناهای پیشرفته خود باز است. دولت ترامپ به جای فشار برای انتقال فناوری - یک خط قرمز ناگفته برای TSMC و دولت تایوان - باید بر تضمین تعهدات سرمایه‌گذاری بیشتر از TSMC و تسهیل همکاری آن با بازیگران محلی تمرکز کند.
با توجه به خطرات و پیچیدگی‌های یک معامله بالقوه شامل اینتل، TSMC و سایر ذینفعان، دولت بهتر است از طریق بودجه دولتی، مشوق‌های نظارتی و قراردادها به طور مستقیم از اینتل حمایت مالی کند. این در زمانی مهم است که اینتل اطمینان خود را به قابلیت تراشه‌سازی گره فرآیند 18A آینده خود برای رقابت با TSMC و همچنین نقش استراتژیک آن در صنعت نیمه‌رسانای ایالات متحده و امنیت ملی نشان می‌دهد.
در نهایت، دولت باید یک استراتژی دو مسیره اتخاذ کند، تضمین تعهدات سرمایه‌گذاری بیشتر از TSMC در حالی که به اینتل زمان و حمایت لازم را برای یک چرخش بالقوه ارائه می‌دهد. این رویکرد تولید نیمه‌رساناهای پیشرفته و رهبری فناوری کشور را بدون پذیرش خطرات غیرضروری تقویت می‌کند.