پس از آنکه رئیس جمهور دونالد ترامپ از اوپک خواست قیمت نفت خام را کاهش دهد و اعلام کرد که برای کاهش نرخ بهره تلاش خواهد کرد، سهام به سمت بالاترین رکوردهای تاریخی خود حرکت کردند.
کاهش قیمت نفت، که معمولاً نگرانی‌ها در مورد تورم را کاهش می‌دهد، باعث کاهش بازدهی اوراق قرضه دوساله حساس به سیاست شد. بیش از ۳۰۰ سهم در S&P ۵۰۰ افزایش یافت، هرچند سودها با افت شدید تولیدکنندگان تراشه در جهان محدود شد، زیرا چشم‌انداز SK Hynix Inc. نتوانست خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به هوش مصنوعی را برانگیزد و ASML Holding NV به دلیل نگرانی‌ها در مورد کنترل بیشتر صادرات ایالات متحده سقوط کرد. شرکت‌های قدرتمند آمریکایی Nvidia Corp. و Broadcom Inc. نیز کاهش یافتند.
ترامپ در سخنرانی خود خطاب به رهبران جهان در داووس گفت که از عربستان سعودی و سایر کشورهای عضو اوپک خواهد خواست "هزینه نفت را کاهش دهند" و تهدید خود را مبنی بر استفاده از تعرفه‌ها برای بازگرداندن تولید به ایالات متحده تکرار کرد. وی گفت که خواستار کاهش فوری نرخ‌ها خواهد شد، که به گفته وی کسری بودجه را افزایش داده و منجر به آنچه که او به عنوان فاجعه اقتصادی در دوران دولت بایدن توصیف کرد، شده است.
نیل دوتا از Renaissance Macro Research گفت: "ترامپ، درست یا غلط، می‌خواهد شاهد یک شوک عرضه مثبت در بخش انرژی باشد. این به نوبه خود انتظارات تورمی را کاهش می‌دهد، که به نوبه خود، نرخ‌ها را کاهش خواهد داد."
S&P ۵۰۰، ۰.۲٪ افزایش یافت. نزدک ۱۰۰، ۰.۳٪ کاهش یافت. میانگین صنعتی داو جونز ۰.۷٪ افزایش یافت. شاخص Bloomberg از "هفت باشکوه" ۰.۳٪ کاهش یافت. شاخص Philadelphia Stock Exchange Semiconductor ۱.۱٪ کاهش یافت. راسل ۲۰۰۰، ۰.۲٪ افزایش یافت.
شاخص Bloomberg Dollar Spot ۰.۳٪ کاهش یافت. ین افزایش یافت و انتظار می‌رود بانک ژاپن روز جمعه نرخ بهره پایه خود را بیشترین میزان در ۱۸ سال گذشته افزایش دهد. بازدهی اوراق خزانه ۱۰ ساله با سه واحد پایه افزایش به ۴.۶۴ درصد رسید.
هال رینولدز از Los Angeles Capital Management گفت: "اگر ترامپ بتواند اقدامات طرفدار رشد را در حالی که فشارهای تورمی کاهش می‌یابد، اجرا کند، احتمالاً چرخشی به سمت سهام چرخه‌ای، سهام با ارزش بازار کمتر و دارایی‌های غیرآمریکایی رخ خواهد داد."
با این حال، با توجه به سطوح بالای ریسک سیاست، "مدل انتخاب سهام پویا آلفا" این شرکت همچنان کمی شرکت‌های بزرگتر را در سراسر جهان ترجیح می‌دهد که بازده قوی آنها را می‌توان با مبانی آنها توجیه کرد.
به گفته جیمز دمرت از Main Street Research، بازار سهام قبل از کنفرانس مطبوعاتی تصمیم فدرال رزرو در هفته آینده و آغاز فصل درآمدهای شرکت‌های بزرگ فناوری، در "آرامش قبل از طوفان" قرار دارد - "که هر دو احتمالاً باعث نوسانات بازار خواهند شد."
دمرت هرگونه تثبیت یا اصلاح بیشتر در سهام را فرصتی برای سرمایه‌گذاران می‌داند.
وی خاطرنشان کرد: "ما هنوز در اوایل چرخه تجاری و بازار گاوی liderazgo شده توسط هوش مصنوعی و فناوری هستیم که اکنون تقریباً دو سال از عمر آن می‌گذرد و ممکن است پنج سال دیگر ادامه داشته باشد."
افزایش اخیر S&P ۵۰۰ یک عنصر مهم را از دست داد: جریان ورودی از مدیران پول کلان. برای کسانی که روی یک افزایش بیشتر شرط بندی می‌کنند، این یک تحول خوشایند است.
بر اساس داده‌های Deutsche Bank AG، معیاری از موقعیت کل بین سرمایه‌گذاران مبتنی بر قانون و اختیاری به پایین‌ترین سطح دو ماهه خود رسید. و داده‌های گردآوری شده توسط میز معاملات Goldman Sachs Group Inc. نشان می‌دهد که مشاوران معاملات کالا، قرار گرفتن در معرض سهام بلندمدت خود را به سطحی که آخرین بار پس از افت شدید بازار در ماه آگوست مشاهده شد، کاهش دادند.
از منظر مخالف، چنین تردیدهایی برای گاوهای بازار سهام نوید خوبی دارد زیرا به این معنی است که پودر خشک بیشتری برای خرید سهام در آینده وجود دارد، در صورتی که بزرگترین ترس‌ها محقق نشوند.
مارک هفله از UBS Global Wealth Management گفت: "ما همچنان انتظار نوسانات کوتاه مدت را داریم. اما ما همچنین معتقدیم که با ادامه حرکت رشد، سهام ایالات متحده جایگاه بالاتری برای صعود دارد."
این داستان با کمک Bloomberg Automation تهیه شده است.
— با کمک Robert Brand، Julien Ponthus، Divya Patil، Catherine Bosley، و Rob Verdonck