مایکروسافت از برخی تعهدات خود با ارائه‌دهنده رایانش ابری CoreWeave در یک ضربه مهم به شرکتی که به دنبال عرضه اولیه بزرگ ۳۵ میلیارد دلاری در ماه آینده است، دست کشیده است.
CoreWeave ظرفیت محاسباتی را از مراکز داده به مایکروسافت ارائه می‌دهد، که این غول فناوری از آن برای افزایش مقیاس مدل‌های قدرتمند هوش مصنوعی مانند ChatGPT OpenAI استفاده می‌کند. این مشارکت میلیاردها دلار برای CoreWeave ارزش دارد.
با این حال، مایکروسافت به گفته افراد مطلع، به دلیل مشکلات تحویل و از دست دادن مهلت‌ها، از برخی توافقات خود خارج شده است.
در حالی که این افراد از بحث در مورد جزئیات خاص خدمات رها شده خودداری کردند، یکی از آنها گفت که این مسائل بر اعتماد مایکروسافت به CoreWeave تأثیر گذاشته است. آنها افزودند که مایکروسافت تعدادی قرارداد جاری با CoreWeave دارد و همچنان یک شریک مهم است.
تغییر در این رابطه ضربه بزرگی به این شرکت مستقر در نیوجرسی خواهد بود، زیرا مایکروسافت با اختلاف زیاد بزرگترین مشتری آن است. در اوایل این هفته، CoreWeave برای عرضه اولیه در نیویورک به دنبال جمع آوری ۴ میلیارد دلار درخواست داد و انتظار می‌رود ارزش این گروه بیش از ۳۵ میلیارد دلار باشد، که می‌تواند بزرگترین عرضه اولیه سهام برای یک شرکت فناوری در سال جاری باشد.
CoreWeave در پرونده‌های عرضه اولیه خود هشدار داد که "هرگونه تغییر منفی در تقاضا از مایکروسافت، در توانایی یا تمایل مایکروسافت به اجرای قراردادهای خود با ما، در قوانین یا مقررات قابل اعمال برای مایکروسافت یا مناطقی که در آن فعالیت می‌کند، یا در روابط استراتژیک گسترده‌تر ما با مایکروسافت، به طور نامطلوبی بر تجارت، نتایج عملیاتی، وضعیت مالی و چشم انداز آینده ما تأثیر می‌گذارد."
مایکروسافت موافقت کرده است که تا سال ۲۰۳۰ تحت پنج قرارداد بین این دو شرکت بیش از ۱۰ میلیارد دلار برای خدمات CoreWeave هزینه کند. طبق اظهارات عمومی، معاملات با مایکروسافت ۶۲ درصد از کل درآمد CoreWeave را در سال گذشته تشکیل می‌داد.
CoreWeave که قبلاً یک عملیات استخراج ارزهای دیجیتال بود، به ارائه خدمات رایانش ابری برای شرکت‌های فناوری برای ساخت و آموزش مدل‌های هوش مصنوعی با استفاده از واحدهای پردازش گرافیکی با عملکرد بالا (GPU) Nvidia روی آورد.
این گروه بیش از ۲۵۰۰۰۰ GPU هوش مصنوعی Nvidia را جمع آوری کرده است و آن را به یکی از بزرگترین مشتریان این تراشه ساز تبدیل کرده است. Nvidia همچنین یک سرمایه گذار در CoreWeave است و بیش از ۵ درصد از سهام این شرکت را در اختیار دارد.
CoreWeave گفت که "سابقه ثابتی در ارائه زیرساخت‌های پیچیده هوش مصنوعی در مقیاس بزرگ به برخی از آزمایشگاه‌ها و شرکت‌های پیشرو هوش مصنوعی در جهان دارد. انجام این کار به ما این امکان را داده است که اعتماد مشتریان خود را جلب و حفظ کنیم."
مایکروسافت و Nvidia از اظهار نظر خودداری کردند.
CoreWeave به عنوان بخشی از پرونده‌های عرضه اولیه خود، به خطر "عدم تقارن" و "تاخیر" در زنجیره تامین خود مربوط به تمرکز خود بر Nvidia نیز اشاره کرد، که تمام تراشه‌های خود را تامین می‌کند.
این شرکت گفت که کنترل خود را بر هزینه‌ها و تاخیرها در زنجیره تامین خود "مانند تاخیرهای اخیر مرتبط با GPUهای Blackwell Nvidia" کاهش داده است. در ماه اکتبر، جنسن هوانگ، رئیس Nvidia، اعتراف کرد که تراشه‌های جدید Blackwell آن "نقص طراحی" داشته‌اند که منجر به تاخیر در ارسال به مشتریان شده است.
پرونده‌های عمومی به عنوان بخشی از فرآیند عرضه اولیه نشان می‌دهد که CoreWeave به سرعت رشد کرده است در حالی که مقادیر زیادی بدهی انباشته کرده است. این شرکت در سال ۲۰۲۴ ۱.۹ میلیارد دلار درآمد کسب کرد، در حالی که این رقم در سال قبل ۲۲۹ میلیون دلار و در سال ۲۰۲۲ ۱۶ میلیون دلار بود. با این حال، این شرکت همچنین زیان خالص ۸۶۳ میلیون دلاری در سال ۲۰۲۴، ۵۹۴ میلیون دلاری در سال ۲۰۲۳ و ۳۱ میلیون دلاری در سال ۲۰۲۲ ثبت کرد.
CoreWeave ۱۴.۵ میلیارد دلار بدهی و سهام در ۱۲ تامین مالی جمع آوری کرده است، از جمله حدود ۱۱ میلیارد دلار وام. این شرکت به پیشگام رونق وام دهی مبتنی بر دارایی توسط وال استریت به شرکت‌های فناوری با حجم زیادی تراشه هوش مصنوعی تبدیل شده است.
بزرگترین سرمایه گذاران آن شرکت سهام خصوصی Blackstone هستند که حدود ۵ میلیارد دلار به آن وام داده است، صندوق سرمایه گذاری تامینی Magnetar Capital که حدود ۲۰ درصد از سهام شرکت را در اختیار دارد و Fidelity که صندوق‌هایی را مدیریت می‌کند که حدود ۸ درصد از سهام را در اختیار دارند.
CoreWeave با نام Atlantic Crypto توسط معامله گران کالا Mike Intrator، Brian Venturo و Brannin McBee برای استخراج ارز دیجیتال اتریوم تاسیس شد، قبل از اینکه در سال ۲۰۱۹ به هوش مصنوعی روی آورد.
طبق پرونده‌های عرضه اولیه، از دسامبر ۲۰۲۳، این سه بنیانگذار هر کدام حداقل ۱۵۰ میلیون دلار از سهام خود را در این شرکت فروخته‌اند. ۱۰ مدیر و مدیر اجرایی CoreWeave، از جمله سه بنیانگذار، در مجموع حدود ۳۰ درصد از سهام شرکت را در اختیار دارند، اما بیش از ۸۰ درصد از حق رای را در اختیار دارند.
ناظران صنعت گفته‌اند که استراتژی مرکز داده مایکروسافت پس از پایان دادن به یک قرارداد انحصاری با OpenAI در مورد اجاره قدرت محاسباتی خود در سال جاری تغییر کرده است.
تحلیلگران TD Cowen ماه گذشته یادداشتی منتشر کردند و گفتند که مایکروسافت با استناد به سوالات با ارائه دهندگان زنجیره تامین، از دو توافقنامه اجاره مرکز داده خارج شده است.
مایکروسافت در پاسخ به گزارش Cowen گفت که برنامه‌های هزینه زیرساخت آن طبق برنامه باقی مانده است. اما ساتیا نادلا، مدیر اجرایی مایکروسافت، در مصاحبه اخیر گفت که یک "ساخت بیش از حد" زیرساخت هوش مصنوعی وجود داشته است.
به گفته یکی از افراد نزدیک به این موضوع، تصمیم مایکروسافت برای کناره گیری از برخی از تجارت با CoreWeave ربطی به تغییر گسترده‌تر در برنامه‌های مرکز داده خود ندارد. در ماه ژانویه، این شرکت اعلام کرد که تقریباً ۸۰ میلیارد دلار در سال مالی منتهی به ۳۰ ژوئن هزینه خواهد کرد و به دنبال ساخت زیرساخت‌های لازم برای آموزش مدل‌های هوش مصنوعی و استقرار برنامه‌ها است.
روز چهارشنبه، CoreWeave اعلام کرد که به توافقی برای خرید Weights and Biases، یک استارت آپ پلتفرم توسعه دهنده هوش مصنوعی به ارزش ۱.۲۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۳ دست یافته است.