سهام وال استریت روز دوشنبه سقوط کرد و فروش‌های اخیر ناشی از نگرانی سرمایه‌گذاران درباره تأثیر سیاست‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، بر اقتصاد این کشور عمیق‌تر شد.
شاخص S&P 500 پس از سقوط 3.4 درصدی در هفته گذشته که بدترین عملکرد هفتگی آن در شش ماه گذشته بود، 2 درصد سقوط کرد، زیرا بانک‌های بزرگ ایالات متحده پیش‌بینی‌های صعودی قبلی خود برای سهام در سال جاری را کنار گذاشتند.
شاخص نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite)، که در هفته‌های اخیر تحت تأثیر فروش سهام بزرگ فناوری قرار گرفته، 3.1 درصد کاهش یافت و ناشی از سقوط بیش از 8 درصدی برای تسلا (Tesla) بود.
سهام این خودروساز پس از پیروزی ترامپ در انتخابات در ماه نوامبر افزایش یافت، اما اکنون تمام آن سودها را از دست داده و از زمان اوج خود در دسامبر بیش از 50 درصد از ارزش خود را از دست داده است.
توماش ویلادک (Tomasz Wieladek)، اقتصاددان شرکت مدیریت دارایی تی رو پرایس (T Rowe Price) در ایالات متحده، گفت: «اوضاع دارد زشت می‌شود.» وی افزود: «این درک وجود دارد که ترامپ در کوتاه مدت به اقتصاد واقعی اهمیت نمی‌دهد. بازارها اکنون جنگ تجاری آینده را جدی می‌گیرند... و شروع به درک این موضوع می‌کنند که این چقدر دردناک خواهد بود.»
بانک‌ها و سهام فناوری بیشترین آسیب را دیدند. پالانتیر (Palantir) 7.6 درصد و انویدیا (Nvidia) 5.1 درصد سقوط کردند، در حالی که مورگان استنلی (Morgan Stanley)، سیتی گروپ (Citigroup) و گلدمن ساکس (Goldman Sachs) همگی بیش از 4 درصد لغزش داشتند. سهام شرکت‌های سهامی خاص KKR و Ares به ترتیب 7.6 و 7.9 درصد کاهش یافت.
آخرین سقوط‌ها، که بازارهای اروپا و آسیا را نیز تحت تأثیر قرار داد، پس از آن رخ داد که رئیس‌جمهور روز یکشنبه از رد کردن رکود یا افزایش تورم خودداری کرد، زیرا نگرانی‌های تجاری را به دلیل عدم وضوح در برنامه‌های تعرفه‌ای خود رد کرد.
لیزا شالت (Lisa Shalett)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در مورگان استنلی ولث منیجمنت (Morgan Stanley Wealth Management)، گفت: بازارها تحت تأثیر «نگرانی‌ها در مورد ترس از رشد یا رکود تورمی مرتبط با سیاست‌های به سرعت در حال تغییر واشنگتن» قرار داشتند.
اوراق خزانه‌داری ایالات متحده روز دوشنبه افزایش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن بودند. بازده 10 ساله، که با افزایش قیمت‌ها کاهش می‌یابد، 0.09 واحد درصد کاهش یافت و به 4.22 درصد رسید.
شاخص Vix، معروف به شاخص ترس وال استریت، به 27 رسید که بالاترین سطح از اواسط دسامبر است.
سرمایه‌گذاران نگران هستند که جنگ تجاری ترامپ به اقتصاد ایالات متحده آسیب برساند و ارقام ناامیدکننده مشاغل روز جمعه آخرین مورد از مجموعه داده‌های ضعیف است.
تعرفه‌های تلافی‌جویانه چین بر حدود 22 میلیارد دلار کالاهای آمریکایی، از جمله صادرات کشاورزی، روز دوشنبه به اجرا درآمد.
در طول آخر هفته، اسکات بسنت (Scott Bessent)، وزیر خزانه‌داری، با اذعان به نشانه‌های ضعف اقتصادی ایالات متحده، اطمینان چندانی به سرمایه‌گذاران نگران ارائه نکرد. او به CNBC گفت: «آیا ممکن است شاهد این باشیم که این اقتصادی که به ارث برده‌ایم، کمی شروع به عقب‌گرد کند؟ مطمئناً.»
جیم رید (Jim Reid) از دویچه بانک (Deutsche Bank) گفت: به نظر می‌رسد ترامپ و بسنت برای «دردی برای تغییر جهت اقتصاد» آماده شده‌اند. «با در نظر گرفتن ارزش اسمی، این نقل قول‌ها نشان می‌دهد که سطح درد آنها بیشتر از آن چیزی است که اکثر مردم چند هفته پیش باور داشتند.»
سقوط بازارهای سهام در هفته‌های اخیر نشان‌دهنده تغییر شدید از حال و هوای اواخر سال گذشته و اوایل سال جاری است، زمانی که امید به مقررات‌زدایی و کاهش مالیات تحت رهبری ترامپ، باعث رونق بازار شد.
در عوض، وضع عوارض بر کالاها از شرکای تجاری مانند کانادا، مکزیک، چین و اتحادیه اروپا، سرمایه‌گذاران را به محدود کردن شرط‌بندی‌های خود سوق داده و بسیاری را به کاهش ریسک سوق داده است.
مایکل ویلسون (Michael Wilson)، استراتژیست ارشد سهام ایالات متحده در مورگان استنلی، در یادداشتی به مشتریان در روز دوشنبه گفت: اگر «رشد به طور قابل توجهی کاهش یابد و رکود محتمل شود»، S&P می‌تواند تقریباً 20 درصد از سطح فعلی خود سقوط کند. «ما آنجا نیستیم، اما اوضاع می‌تواند به سرعت تغییر کند.»
جی‌پی‌مورگان (JPMorgan) معتقد است که این شاخص می‌تواند به دلیل «عدم اطمینان تجاری» به 5200 برسد - تقریباً 10 درصد کاهش از سطوح فعلی - در حالی که تحلیلگران سیتی (Citi) معتقدند که پیامدهای سیاست‌های ترامپ می‌تواند S&P را به 5500 امتیاز برساند. در ماه دسامبر، میانگین 10 بانک جهانی انتظار داشتند که این شاخص در سال 2025 تقریباً 10 درصد افزایش یابد و به حدود 6550 امتیاز برسد.
دوبراوکو لاکوس-بوجاس (Dubravko Lakos-Bujas)، استراتژیست جی‌پی‌مورگان، گفت: «تجارت استثنایی ایالات متحده در هفته‌های اخیر تلاطم‌هایی را تجربه کرده است.» وی افزود: عدم اطمینان سیاستی در زمانی که «ترس از رشد در حال جوانه زدن» و «موقعیت شلوغ سرمایه‌گذاران» وجود دارد، به شدت افزایش یافته است.
در اروپا، جایی که سهام در سال جاری عملکرد بهتری نسبت به ایالات متحده داشته است، شاخص Stoxx Europe 600 یک درصد کاهش یافت و تحت تأثیر سهام بانک‌ها و فناوری قرار گرفت.
شاخص داکس (Dax) آلمان، که پس از توافق این کشور بر سر یک بسته هزینه‌های تاریخی، در هفته گذشته به یک سری رکوردهای بالا رسید، 1.5 درصد سقوط کرد.
قیمت مصرف کننده در چین در ماه فوریه برای اولین بار در 13 ماه گذشته کاهش یافت که آخرین نشانه ضعف برای دومین اقتصاد بزرگ جهان است. شاخص CSI 300 با 0.4 درصد کاهش بسته شد، در حالی که شاخص Hang Seng 1.9 درصد کاهش یافت، اگرچه هنوز حدود 19 درصد در سال جاری افزایش یافته است.
گزارش‌های تکمیلی توسط ایان اسمیت