فقط سه سال پیش بود که اختلاف بین یک میلیاردر بدنام رمزارز و یکی از بزرگان تشکیلات مالی، در کانون توجه یک رویداد سالانه معروف به داووس بازار مشتقه قرار گرفت.
درگیری بین سم بنکمن-فرید، بنیانگذار FTX، و تری دافی، رئیس بزرگترین بورس معاملات آتی و اختیار معامله ایالات متحده، نمادی از تردید وال استریت در آن زمان نسبت به نسل جدیدی بود که دارایی‌های دیجیتال را ترویج می‌کردند و برنامه‌های این فرد بانفوذ در حوزه رمزارز برای تغییر نحوه تجارت مشتقات.
اما آن زمان گذشته است. امسال، در حالی که مدیران بزرگترین بورس‌ها و شرکت‌های تجاری جهان آماده می‌شدند تا به کنفرانس صنعت معاملات آتی در فلوریدا، مرکز رمزارزها، بروند، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ اعلام کرد که در حال ایجاد ذخیره استراتژیک بیت‌کوین است - اقدامی نمادین، اما اقدامی که به طور موثر مشروعیت دارایی‌های دیجیتال را به عنوان ابزارهای مالی جریان اصلی تثبیت می‌کند.
برای شرکت‌های وال استریت که فقط انگشتان پای خود را در فضای رمزارز فرو برده بودند، چهار سال آینده فرصتی را برای پیشرفت در صنعتی فراهم می‌کند که در میان استقبال دولت ترامپ به سرعت در حال افزایش است. روز پنجشنبه، بلومبرگ نیوز گزارش داد که شرکت World Liberty Financial Inc.، یکی از سرمایه‌گذاری‌های رمزارزی خانواده ترامپ، درباره انجام تجارت با بزرگترین صرافی دارایی دیجیتال جهان، Binance Holdings Ltd.، مذاکره کرده است.
این تغییر احساسات در کنفرانس، که در هتل بوکا راتون برگزار شد، به طور کامل به نمایش گذاشته شد، جایی که مدیران مالی سنتی این هفته با فعالان صنعت رمزارز در ارتباط بودند. یک تفاوت قابل توجه: این بار، تقریباً همه کت و شلوار پوشیده بودند، یا حداقل یک پیراهن یقه دار؛ لباس‌های کوتاه و تی‌شرت‌هایی که در گذشته در میان جمعیت رمزارز بسیار رایج بود، دیگر دیده نمی‌شد.
سرگرمی نیز به سمت افراد مسن‌تر متمایل شد. گروه موسیقی Cheap Trick، که در دهه ۱۹۷۰ محبوبیت زیادی داشت، آهنگ‌های خود را برای افرادی مانند لین مارتین، رئیس بورس اوراق بهادار نیویورک، و دان ویلسون، بنیانگذار DRW Holdings، نواخت.
کاترین کلی، رئیس بخش مشتقات در Cboe Global Markets، یک شرکت قدرتمند در زمینه اختیار معامله مستقر در شیکاگو، در مصاحبه‌ای گفت: «رمزارز بازگشته است.» وی افزود: «ما قطعاً شاهد ظهور مجدد موضوع رمزارز در بوکا پس از چند سال غیبت تقریباً کامل آن بوده‌ایم.»
ترامپ در طول مبارزات انتخاباتی خود متعهد شد که ایالات متحده را به "پایتخت رمزارز سیاره" تبدیل کند و از زمان به دست گرفتن قدرت برای تحقق وعده‌های خود تلاش کرده است. او یک فرمان اجرایی در مورد دارایی‌های دیجیتال صادر کرد و ناظر ارشد اوراق بهادار او یک کارگروه در مورد رمزارز به ریاست هستر پیرس، یکی از حامیان دیرینه این صنعت، تشکیل داده است.
همه اینها به وال استریت اعتماد به نفس می‌دهد. شرکت Citadel Securities متعلق به کن گریفین، که قبلاً رویکردی محافظه‌کارانه در قبال دارایی‌های دیجیتال داشت، اکنون به دنبال مشارکت بیشتر به عنوان تامین‌کننده نقدینگی برای رمزارزها است. CME Group Inc. با راه‌اندازی معاملات آتی سولانا پس از پیشی گرفتن از بایننس به عنوان بزرگترین بورس مشتقات بیت‌کوین در جهان، در حال گسترش است. به گفته افراد آشنا با این موضوع، Intercontinental Exchange Inc. که از این بازار دور مانده بود، فرصت‌هایی را برای ورود و رقابت با رقیب خود، CME، می‌بیند.
حتی صرافی‌های خارج از کشور نیز در حال پیوستن به این جریان هستند. در این کنفرانس، بورس سنگاپور (SGX) برنامه‌های خود را برای فهرست کردن معاملات آتی دائمی بیت‌کوین در نیمه دوم سال اعلام کرد. این شرکت گفت که اولین قرارداد دارایی دیجیتال آن صرفاً مشتریان سازمانی را هدف قرار خواهد داد.
جینین هایتاور-سلیتو، مدیر ارشد تجاری و استراتژی در EDX Markets LLC، یک شرکت دارایی دیجیتال تحت حمایت Citadel Securities، گفت: «تا پایان سال، شرکت‌های بسیار بیشتری وارد حوزه رمزارز خواهند شد.» وی افزود: «از روز تحلیف، تغییر قابل توجهی در دو ماه و نیم گذشته رخ داده است.»
برای وال استریت، رویداد امسال همچنین یک حسابرسی به همراه داشت: بلاک‌چینی که رمزارزها را ایجاد کرده و به صورت الکترونیکی ذخیره می‌کند، کلید تغییر به معاملات ۲۴ ساعته سهام ایالات متحده، هفت روز هفته خواهد بود.
ویلسون از DRW، که همچنین شرکت رمزارز Digital Asset را تأسیس کرد، گفت: «سال گذشته هیاهوی زیادی در مورد رمزارز وجود داشت.» وی افزود: «اما امسال این درک وجود دارد که استفاده از بلاک‌چین در واقع بخش مهمی از نحوه حرکت ما به سمت تجارت ۲۴-۷ خواهد بود.»
پس از محکومیت بنکمن-فرید به کلاهبرداری پس از فروپاشی شرکتش در سال ۲۰۲۲، رمزارز از رونق افتاد. صرافی FTX او در آن سال یک مهمانی کوکتل آخر شب در کنار ساحل در بوکا برگزار کرده بود، هدایای تبلیغاتی از غرفه بزرگ خود در سالن نمایشگاه ارائه می‌داد و میزبان یک گفتگوی صمیمانه با ستاره بیسبال، الکس رودریگز، بود. از آنجایی که او پول زیادی خرج می‌کرد، همه از قانون‌گذاران ایالات متحده گرفته تا سیاستمداران و حتی تام بردی مایل به گوش دادن بودند.
اما نه دافی. رئیس دیرینه CME، که کار خود را در دهه ۱۹۸۰ در معاملات شیکاگو آغاز کرد، برنامه‌های جاه‌طلبانه بنکمن-فرید را باور نداشت. FTX می‌خواست تمام جنبه‌های نیازهای مشتقات رمزارز مشتریان را به تنهایی مدیریت کند و به جای کارگزاران از الگوریتم‌ها برای کمک به تسویه معاملات استفاده کند.
دافی در مصاحبه‌ای در سال جاری گفت: «من رمزارز را در CME در سال ۲۰۱۷ فهرست کردم، این خیلی قبل از آن بود که حتی سم بنکمن-فرید را بشناسم.» او گفت که طرح SBF "از منظر مدیریت ریسک خطرناک بود."
دافی در مورد برخورد سال ۲۰۲۲ آنها در بار هتل در بوکا صریح بوده و آن را "یک درگیری کوچک" خوانده است. او در مصاحبه قبلی با بلومبرگ، به یاد آورد که به بنکمن-فرید گفته است که او یک کلاهبردار است و گفته است که در جیب راست خود بیشتر از ارزش مدیر اجرایی رمزارز پول دارد. به نظر می‌رسید که دیدگاه او زمانی تأیید شد که FTX در اواخر سال ۲۰۲۲ اعلام ورشکستگی کرد و یک کلاهبرداری چند ساله را فاش کرد که به گفته دادستان‌ها حدود ۱۰ میلیارد دلار از مشتریان، سرمایه‌گذاران و وام‌دهندگان کلاهبرداری کرده بود.
آنچه در سال ۲۰۲۲ به نظر می‌رسید که این یک پیروزی برای داووس بازار مشتقه و شرکت‌کنندگان آن در برابر نفوذ رمزارز است، اکنون به نظر می‌رسد که یک لغزش موقت بوده است. در سال ۲۰۲۵، بسیاری از شرکت‌های وال استریت در حال پذیرش رمزارز هستند - درست همانطور که بنکمن-فرید همیشه پیش‌بینی می‌کرد.