شاردول شاه در سی و هفتمین سالگرد تولدش در ژانویه ۲۰۲۰ تماسی را دریافت کرد که منتظرش بود.
یک بنیانگذار اسرائیلی перспектив امنیت سایبری که سال‌ها از او خواسته بود شرکتی راه‌اندازی کند، به دنبال تأمین مالی بود. صدای آن طرف خط گفت: «وقتش رسیده». شاه از طرف ایندکس ونچرز 3.5 میلیون دلار پرداخت کرد.
پنج سال جلوتر می‌رویم و این پول بذری اولیه این هفته 250 برابر سود به دست آورد و به 875 میلیون دلار سهام تبدیل شد، زمانی که گوگلِ آلفابت (Alphabet) توافق کرد ویز را به قیمت 32 میلیارد دلار بخرد.
و ایندکس ونچرز در اولین چک خود متوقف نشد. این شرکت در هر دور تأمین مالی بعدی، پول بیشتری را در ویز قرار داد و آن را به بزرگترین سهامدار خارجی استارتاپ با 13٪ سهام تبدیل کرد. در مجموع، ایندکس ونچرز سرمایه‌گذاری 245 میلیون دلاری خود را به 4.3 میلیارد دلار تبدیل کرده است.
داستان‌های موفقیت‌آمیز این‌چنینی در دوران پررونق سیلیکون ولی که خروج‌های عظیم استارتاپ‌ها بر سرخط خبرها قرار داشت و سرمایه‌گذار خطرپذیر بودن را به یکی از جذاب‌ترین شغل‌ها در امور مالی تبدیل کرده بود، بسیار رایج بود.
امروزه، بازار عرضه عمومی اولیه کسل‌کننده است. استارتاپ‌های ارزشمندی مانند استرایپ (Stripe) و اسپیس‌ایکس (SpaceX) تصمیم گرفته‌اند بیش از یک دهه خصوصی بمانند و سرمایه‌گذاران خود را در یک الگوی نگهداری دائمی قرار داده‌اند تا زمانی که فرصتی برای نقد کردن سرمایه خود پیدا کنند.
در همین حال، قانون‌گذاران در مورد تأیید خریدها محتاط‌تر شده‌اند. معامله ویزِ گوگل هنوز به تأیید نظارتی از دولت ترامپ نیاز دارد، که نشان داده است قصد دارد دستورالعمل‌های سختگیرانه نظارت بر ادغام را حفظ کند. خود فرآیند بررسی می‌تواند سال‌ها به طول انجامد.
اگر معامله ویز پیش برود، سرمایه‌گذاران امیدوارند که راه را برای خروج استارتاپ‌های مشابه در آینده هموار کند.
دریافت تماس
زمانی که شاه تماس آصاف راپاپورت (Assaf Rappaport) را دریافت کرد، این کارآفرین و سه بنیانگذار دیگرش هنوز در مورد نام یا برنامه خاصی برای استارتاپ به توافق نرسیده بودند، فراتر از تمایل به بزرگ شدن در دنیای پرسرعت امنیت سایبری. شاه گفت: «چگونگی و چیستی» هنوز در انتظار کشف شدن بود. شاه در ذهن خود استارتاپ را «آصاف‌کو» (AssafCo) می‌نامید، که نشان‌دهنده اعتقاد او به راپاپورت بود.
شاه در مورد تماس سال 2020 گفت: «این کاملاً مورد انتظار و غیرمنتظره در همان زمان بود، زیرا من منتظر بودم.»
حدس شاه در مورد راپاپورت، که عاشق سگ‌ها و کهنه‌سرباز واحد نخبه امنیت سایبری ارتش اسرائیل بود، به سال 2014 برمی‌گردد، زمانی که شاه از اولین استارتاپ راپاپورت به نام ادالوم (Adallom) حمایت کرد. این شرکت بعداً به قیمت 320 میلیون دلار به مایکروسافت فروخته شد، اما شاه احساس کرد که یک کارآفرین با استعداد کمیاب را کشف کرده است.
پس از تماس، شاه به هیئت مدیره استارتاپ به همراه داگ لئون (Doug Leone)، شریک سکویا (Sequoia)، و گیلی رانان (Gili Raanan)، بنیانگذار شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر اسرائیلی سایبرستارتز (Cyberstarts)، پیوست. سپس، ایندکس ونچرز 40 میلیون دلار دیگر را در ویز سرمایه‌گذاری کرد.
تیم بنیانگذار ویز ابتدا شرکت خود را بیاند نتورکس (Beyond Networks) نامید و بر امنیت شبکه متمرکز شد، قبل از اینکه به توسعه نرم‌افزاری بپردازد که برای اسکن و شناسایی خطرات امنیتی از پلتفرم‌های ابری مانند مایکروسافت آژور (Microsoft Azure) و آمازون وب سرویسز (Amazon Web Services) کار می‌کند. این تیم نام شرکت را به ویز تغییر داد.
ویز مشتریان بزرگی مانند بانک جهانی بارکلیز (Barclays) و شرکت صنایع غذایی مارس (Mars) را به خود جذب کرد و بر موج تقاضا از سوی کسب‌وکارهایی که داده‌ها و برنامه‌های کاربردی خود را از سرورهای محلی و مراکز داده به ابر منتقل می‌کردند، سوار شد. در سال 2022، آصاف در یک پست وبلاگی اعلام کرد که ویز پس از رسیدن به یک نقطه عطف درآمدی، به سریع‌ترین شرکت نرم‌افزاری در حال رشد جهان تبدیل شده است. سرمایه‌گذاران دیگر، از جمله لایت‌اسپید (Lightspeed) و آندریسن هوروویتز (Andreessen Horowitz) نیز به این جمع پیوستند.
نقد کردن سرمایه
دو چک اول ایندکس ونچرز به ویز، سهامی به ارزش 3.1 میلیارد دلار به آن داد. حدود 200 میلیون دلاری که در دورهای بعدی سرمایه‌گذاری کرد، کمتر از نیمی از این مبلغ را بازگرداند - که اصل آزموده‌شده در سرمایه‌گذاری خطرپذیر را نشان می‌دهد که بزرگترین بازدهی‌ها از حمایت از شرکت‌ها زمانی به دست می‌آید که برای اولین بار شروع به کار می‌کنند.
چنین سرمایه‌گذاری زودهنگامی به نوعی یک هنر گمشده در سیلیکون ولی تبدیل شده است، جایی که شرکت‌های سرمایه‌گذاری اکنون منابع بیشتری را برای حمایت از معاملات بزرگتر اختصاص می‌دهند و سرمایه‌گذاران از صندوق‌های ثروت ملی گرفته تا صندوق‌های بازنشستگی بزرگ وارد شده‌اند. امروزه، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و سایر سرمایه‌گذاران چک‌های میلیارد دلاری به استارتاپ‌ها با ارزش‌گذاری‌هایی می‌نویسند که برای نسل قبلی سرمایه‌گذاران استارتاپ غیرقابل تصور بود.
بازده قابل توجه ایندکس ونچرز هنوز با برخی از بزرگترین شرط‌بندی‌های خطرپذیر تمام دوران فاصله دارد، مانند شرط‌بندی 9 میلیون دلاری بنچمارک (Benchmark) روی اوبر (Uber) یا سرمایه‌گذاری اولیه آندریسن هوروویتز در کوین‌بیس (Coinbase). با این حال، این سرمایه‌گذاری به دلیل سرعت آن قابل توجه است: پنج سال از تماس تلفنی سرنوشت‌ساز تا تبدیل شدن به بخشی از بزرگترین فروش تحت حمایت سرمایه‌گذاری خطرپذیر تمام دوران.
برای تماس با بربر جین به [email protected] ایمیل بزنید.