«به ویژه دیوانه‌وار.» «شدید.» «پر سر و صدا و تحریک‌آمیز.» اینها تنها تعدادی از کلماتی هستند که کارشناسان مالیاتی - که معمولاً گروهی آرام و متعادل هستند - برای توصیف تهدید دونالد ترامپ مبنی بر تحمیل نرخ‌های مالیاتی تنبیهی به خارجی‌ها بر اساس سیاست‌های اعمال شده توسط دولت‌هایشان، به کار برده‌اند. این نشان می‌دهد که چگونه آسیب‌های احتمالی اقتصادی جهانی ناشی از بازگشت آقای ترامپ به کاخ سفید، فراتر از تجارت و تعرفه‌ها است. در واقع، اختلافات مالیاتی ممکن است در نهایت بحث‌برانگیزتر شوند.
موضوع مورد بحث این است که کشورها چگونه با شرکت‌های خارجی رفتار می‌کنند. سیستم مالیاتی بین‌المللی مدت‌هاست که از دو مشکل مرتبط رنج می‌برد: شرکت‌ها تلاش زیادی می‌کنند تا سودهای خود را در حوزه‌های قضایی با مالیات پایین ثبت کنند و به این ترتیب، دولت‌ها انگیزه‌های قوی برای رقابت با یکدیگر در کاهش مالیات‌ها برای جذب سرمایه‌گذاری دارند. 136 کشور با امید به جلوگیری از مسابقه به سوی پایین، در سال 2021 به مصالحه‌ای برای اصلاح قوانین مالیاتی دست یافتند - نتیجه مذاکراتی که تحت حمایت OECD، گروهی از کشورهای عمدتاً ثروتمند، برگزار شد. عنصر حیاتی این بود که دولت‌ها حداقل نرخ مالیات 15 درصد را بر سود شرکت‌های چند ملیتی اعمال کنند.
اکنون دولت ترامپ تهدید می‌کند که این توافق را از بین خواهد برد. بر خلاف خروج آمریکا از سازمان بهداشت جهانی و توافقنامه آب و هوایی پاریس، چارچوب OECD یک معاهده رسمی نیست که آمریکا بتواند از آن خارج شود. بلکه، یک رویکرد مشترک است که بستگی به تصویب قوانینی توسط هر دولت دارد تا مالیات‌های تکمیلی را بر شرکت‌هایی که کمتر از حداقل 15 درصد مالیات می‌پردازند، وضع کنند. این بدان معناست که اگر برخی کشورها تصمیم بگیرند از یک شرکت چند ملیتی با نرخ پایین‌تری مالیات بگیرند، سایر کشورها می‌توانند این تفاوت را مطالبه کنند. مدتی است که مشخص شده است آمریکا به دلیل مخالفت جمهوری خواهان که معتقدند این توافق به اختیارات کنگره تجاوز می‌کند، برای تصویب چنین قوانینی با مشکل مواجه خواهد شد. اما دولت جو بایدن سایر کشورها را تشویق کرد تا قوانین خود را وضع کنند، با این آگاهی که منطق توافق OECD این بود که در نهایت مقامات سراسر جهان، از جمله در آمریکا، را مجبور به همراهی خواهد کرد. در غیر این صورت، مقامات خارجی می‌توانند بر درآمدهای شرکت‌های «کم مالیات» خود ادعا کنند.
آقای ترامپ امیدوار است با وعده تلافی بی رحمانه این منطق را بشکند. به نظر دولت او، هر کشوری که مالیات تکمیلی بر یک شرکت آمریکایی اعمال کند، مرتکب تجاوز فراسرزمینی شده است. در دستورات اجرایی که در 20 ژانویه، روز تحلیف آقای ترامپ، صادر شد، آمده است که می تواند با دو برابر کردن مالیات بر شهروندان و شرکت های کشورهای متخلف، پاسخ دهد. این دستورات، استعداد مشاوران او را در کشف قوانین مبهمی که اهداف آنها را برآورده می کند، نشان داد: قانونی که اجازه دو برابر کردن مالیات بر خارجی ها را می دهد، نُه دهه است که بدون استفاده باقی مانده است. حتی اگر مخالفت آقای ترامپ با توافق OECD قابل پیش بینی بود، شدت تهدید او ناظران را شگفت زده کرد.
این موضوع مالیات حداقلی جهانی را در کجا قرار می دهد؟ برخی از کارشناسان معتقدند که در نهایت از هم خواهد پاشید. در آمریکا، مالیات شرکت‌ها 7 درصد از درآمدهای مالیاتی دولت را تشکیل می‌دهد، که بسیار پایین‌تر از میانگین 12 درصد در سایر کشورهای OECD است. و اگر آقای ترامپ راه خود را پیش بگیرد و همانطور که در دوره اول خود انجام داد، دوباره نرخ مالیات شرکت‌ها را کاهش دهد، ممکن است بیشتر کاهش یابد. آدام میشل از مؤسسه کیتو، یک اتاق فکر لیبرتاریان، فکر می کند که این یک نتیجه خوب خواهد بود. او رقابت بین المللی در مورد مالیات را "به طور کلی نیروی خوبی" می نامد که منجر به کاهش مالیات های تحریف کننده و سرمایه گذاری تجاری بیشتر شده است.
ترس این است که هر خلائی که از حذف حداقل پایه جهانی به وجود آید، نه با رقابت خوش خیم، بلکه با کینه و انتقام پر شود. حدود 40 کشور، از جمله بریتانیا، آلمان و ژاپن، قبلاً قوانین مالیات تکمیلی را تصویب کرده اند. اگر آنها اینها را اجرا کنند و آقای ترامپ به حرف خود عمل کند، درگیری های آشفته ای به وجود خواهد آمد. دستور آقای ترامپ در مورد دو برابر کردن نرخ مالیات، تهدیدی شدید است و بنابراین ممکن است چندان معتبر به نظر نرسد. اما جمهوری خواهان در مجلس نمایندگان قانونی را معرفی کرده اند که گزینه ای برای تلافی ملایم تر ایجاد می کند که همچنان جدی خواهد بود (نرخ مالیات بر درآمدهای آمریکایی سرمایه گذاران و شرکت های ثروتمند از کشورهای هدف، هر سال تا چهار سال پنج درصد افزایش می یابد). علاوه بر این، بر خلاف تعرفه ها، که عمدتاً بر صادرکنندگان کالا تأثیر می گذارد، مالیات های بالاتر می تواند به طیف بسیار گسترده تری از خارجی ها، از بانکداران گرفته تا وکلا، ضربه بزند.
اگر آمریکا مالیات های بالاتری را بر شهروندان خود تحمیل کند، کشورهای دیگر بیکار نخواهند نشست. در حال حاضر، ده ها کشور مالیات هایی را بر خدمات دیجیتال وضع کرده اند که مقامات آمریکایی آن را به عنوان مجازات ناعادلانه غول های فناوری خود محکوم می کنند. اگرچه بسیاری از دولت ها اینها را تا زمان اجرای کامل پیمان OECD به حالت تعلیق درآورده بودند، اگر آقای ترامپ مالیات های تنبیهی خود را دنبال کند، احتمالاً در مورد پیشروی نگرانی چندانی نخواهند داشت. تهدید تعرفه های آقای ترامپ را به این ترکیب اضافه کنید، و آن را همچنان قابل اشتعال می کند.
ایتای گرینبرگ، مذاکره کننده ارشد آمریکا در مذاکرات OECD در زمان ریاست جمهوری بایدن، معتقد است که شرکت های بزرگ آمریکایی ممکن است از تشویق دولت ترامپ برای تخریب چارچوب جهانی پشیمان شوند. او می گوید: «اگر کسب و کاری هستید که سال به سال رشد دو رقمی درآمد دارد، افزایش چند واحدی در نرخ مالیات مؤثر شما در حاشیه، اهمیت چندانی ندارد.» آنچه مهمتر است یک محیط بین المللی مساعد برای رشد مستمر است و این امر با تشدید جنگ بر سر مالیات به خطر می افتد.
یکی از طعنه‌ها این است که رژیم مالیات شرکت‌های آمریکایی با استانداردهای تعیین شده در توافق بین‌المللی تفاوت چندانی ندارد. در واقع، اصلاحات آقای ترامپ در سال 2017 بود که با معرفی نسخه آمریکایی مالیات حداقل جهانی، که 10.5٪ از سودهای جهانی تعیین شده بود، به الهام بخشیدن به چارچوب OECD کمک کرد. از نظر ماهیت، تفاوت هایی وجود دارد: حداقل آمریکایی برای سودهای ادغام شده اعمال می شود، در حالی که OECD برای هر کشور مجزا اعمال می شود. اما اینها از جمله جزئیاتی هستند که می توان در مذاکرات آنها را حل کرد. پت براون از PwC، یک غول حسابداری، می گوید: «این به وضوح ما را برای مذاکرات طولانی آماده می کند.»
اگر آمریکا و دیگران بخواهند راه حلی پیدا کنند، راه هایی برای پیشرفت وجود دارد. کشورهایی که مالیات بر خدمات دیجیتال خود را متوقف کرده بودند، می توانند منتظر مذاکرات بمانند. توافق مالیات حداقل جهانی شامل یک ماده "بندر امن" است که مالیات تکمیلی را تا سال 2027 در مکان‌هایی با حداقل مالیات بر درآمد شرکت‌های داخلی 20 درصد به تعویق می اندازد - آستانه‌ای که در حال حاضر شامل آمریکا می شود. بندر امن می تواند تمدید شود. در عین حال، نرخ حداقل جهانی خود آمریکا قرار است در سال 2026 از 10.5 درصد به کمی بیش از 13 درصد افزایش یابد و شکاف بین آمریکا و سایر کشورها را پر کند. استنلی لانگبین از دانشگاه میامی به یک جنبه مثبت بالقوه در ارتباط بین اختلافات تجاری و مالیاتی اشاره می کند: اگر دولت ترامپ معتقد باشد که در یک طرف دفتر کل پیروز شده است، ممکن است در طرف دیگر راحت تر تسلیم شود.
مشکل این مصالحه ها این است که به طور کلی مبتنی بر این هستند که مذاکره کنندگان می خواهند دور هم بنشینند و برای دستیابی به توافق تلاش کنند. با توجه به رویکرد سختگیرانه آقای ترامپ در مورد مالیات های جهانی، چنین حسن نیتی در حال حاضر غیرقابل باور به نظر می رسد. یک دیپلمات می گوید: "بقیه جهان در سطح سیاسی مشتاق نخواهند بود نشان دهند که زورگویی کارساز بوده است." در دوره اول ریاست جمهوری آقای ترامپ، روسای شرکت ها و سرمایه گذاران به طور یکسان در مورد خطر تعرفه های تلافی جویانه آموختند، زیرا مالیات های آمریکا با تلافی کشورهای دیگر روبرو شد. در دوره دوم ریاست جمهوری آقای ترامپ، آنها بهتر است خود را برای مالیات های تلافی جویانه آماده کنند. ¦
برای تجزیه و تحلیل تخصصی بیشتر در مورد بزرگترین داستان‌های اقتصاد، دارایی و بازارها، در Money Talks، خبرنامه هفتگی ویژه مشترکان ما، ثبت‌نام کنید.