وارن بافت به طور مشهور می‌گوید «وقتی دیگران ترسان هستند، طماع باشید» و «وقتی طلا می‌بارد، سطل را بیرون بیاورید، نه انگشتانه را». این شکارچی افسانه‌ای معاملات خوب، سال‌ها منتظر سقوط سهام مانند آنچه روز پنجشنبه رخ داد، بود - اما شاید هنوز در حال خرید نباشد.
اعلام تعرفه تقریباً ۱۰ درصدی جهانی بر کالاهای خارجی توسط رئیس جمهور دونالد ترامپ، و مالیات‌های وارداتی حتی تندتر برای «بدترین متخلفان» مانند چین، ۲.۴ تریلیون دلار یا تقریباً به اندازه ارزش بازار انویدیا را از شاخص S&P 500 در روز پنجشنبه محو کرد. این شاخص معیار سهام در روز جمعه بیشتر سقوط کرد.
برخی از سهام مورد علاقه بافت مانند اپل، امریکن اکسپرس، بانک آمریکا و اکسیدنتال پترولیوم همگی بیش از ۹ درصد سقوط کردند.
بافت بلافاصله به درخواست اظهار نظر پاسخ نداد.
این رکود احتمالاً مدیرعامل برکشایر هاتاوی را دلگرم می‌کند، با توجه به اینکه او یک سرمایه‌گذار ارزشی است که به دنبال خرید کسب‌وکارها با تخفیف نسبت به ارزش واقعی آن‌هاست. او همچنین به بهره‌برداری از بحران‌ها معروف است، به عنوان مثال زمانی که بین سال‌های ۲۰۰۸ و ۲۰۰۹، مبلغ کامل ۲۶ میلیارد دلار را در پنج معامله به کار گرفت.
بافت در نامه خود به سهامداران در سال ۲۰۱۷ نوشت که فروش‌های شدید می‌تواند «فرصت‌های فوق‌العاده‌ای» برای سرمایه‌گذارانی ایجاد کند که به سخنان رودیارد کیپلینگ، شاعر، توجه می‌کنند: «وقتی همه اطرافیان شما سر خود را از دست می‌دهند، سر خود را حفظ کنید.»
با این حال، افزایش سرسام‌آور ارزش‌گذاری‌ها در سال‌های اخیر او را از خرید سهام، تملک کسب‌وکارها و حتی بازخرید سهام شرکت خودش بازداشته است.
بافت ۹۴ ساله، همچنین طی دو سال تقویمی گذشته، خالص ۱۵۸ میلیارد دلار سهام فروخته است. ذخیره نقدی برکشایر از کمتر از ۱۱۰ میلیارد دلار در سپتامبر ۲۰۲۲ به ۳۲۱ میلیارد دلار در پایان سال ۲۰۲۴ تقریباً سه برابر شده است - این مبلغ از ارزش بازار کوکاکولا بیشتر است.
بافت که با ذخایر مالی هنگفتی مسلح است، به نظر می‌رسد در موقعیت خوبی برای ورود به رکود بازار و خرید سهام ارزان‌قیمت قرار دارد. اینترنت قطعاً با این موضوع موافق است - رسانه‌های اجتماعی مملو از نظرات و میم‌هایی درباره بافت است که در حالی که بازارها در هرج و مرج هستند، آسوده نشسته است.
وال استریت نیز به انباشت پول نقد بافت پاداش داده است: قیمت سهام برکشایر امسال حدود ۱۵ درصد افزایش یافته و از افت نزدیک به ۱۱ درصدی S&P پیشی گرفته است.
با این حال، این سرمایه‌گذار مشهور به صبر و انضباط، ممکن است قبل از اقدام، بیشتر منتظر بماند.
استیون چک به بیزینس اینسایدر گفت: «وقتی قیمت‌ها کاهش می‌یابد، قطعاً بافت را به خرید تشویق می‌کند، مگر اینکه او آسیب دائمی جدیدی را بیشتر از تخفیف قیمت ببیند.» او به عنوان مدیرعامل Check Capital Management بر ۲ میلیارد دلار دارایی نظارت دارد و از سال ۱۹۹۶ در تمام جلسات سالانه حضوری برکشایر شرکت کرده است.
چک گفت، اگرچه ممکن است سهام ارزان‌تر از قبل باشند، بافت احتمالاً «به افت بسیار بزرگ‌تری برای انجام خریدهای قابل توجه نیاز دارد.»
بازی انتظار
دنبال‌کنندگان بافت احتمالاً باید تا جلسه برکشایر در ماه مه یا به‌روزرسانی پورتفوی سه ماهه دوم آن در ماه اوت منتظر بمانند تا بفهمند آیا این سرمایه‌گذار در این هفته دارایی‌های خود را افزایش داده است یا خیر.
استیو هانکه، استاد اقتصاد کاربردی در دانشگاه جانز هاپکینز که دهه‌هاست ارزش‌گذاری به سبک بافت را به دانشجویان آموزش می‌دهد، به بیزینس اینسایدر گفت که «حرکت بعدی او را با دقیق‌ترین و مشتاقانه‌ترین توجه زیر نظر دارد» زیرا این «چیزهای زیادی در مورد اینکه او فکر می‌کند اقتصاد به کجا می‌رود به ما خواهد گفت.»
او گفت: «اگر او در بازار شیرجه بزند و شروع به خرید کند، نشان می‌دهد که معتقد است تعرفه‌های ترامپ چیزی بیش از یک مزاحمت اقتصادی جزئی نبوده که فرصت‌های خرید فوق‌العاده‌ای ایجاد کرده است.» هانکه مشاور اقتصادی سابق رئیس جمهور رونالد ریگان بود و زمانی که Toronto Trust Argentina در سال ۱۹۹۵ بهترین صندوق سرمایه‌گذاری مشترک جهان بود، ریاست آن را بر عهده داشت.
هانکه گفت، اگر بافت دست نگه دارد، نشان می‌دهد که او تعرفه‌های اسموت-هاولی (Smoot-Hawley) مارس ۱۹۳۰ را در نظر دارد که «کمر بازار سهام را شکست و به فرو بردن جهان در رکود بزرگ کمک کرد.»
«حدس آزمایشی» هانکه این است که دانش بافت از تاریخ اقتصادی باعث می‌شود او «حداقل برای مدتی در حاشیه بماند» تا زمانی که دامنه آنچه با آن سر و کار دارد، روشن‌تر شود.
اگر فروش دیوانه‌وار در بازارها ادامه یابد، لحظه بافت ممکن است زودتر از دیرتر فرا برسد.