سهام «هفت شگفت‌انگیز» در حال جدایی از یکدیگر هستند.
آن‌ها کاملاً در مسیر جدایی نیستند، اما برخی از غول‌های فناوری بازار در زمینه هوش مصنوعی پیشرفت‌های بیشتری داشته‌اند و این امر بر روابط آن‌ها فشار وارد کرده است. حداقل با توجه به عملکرد اخیر سهام آن‌ها.
دن مورگان، مدیر ارشد پرتفولیو در Synovus Trust، درباره مسیرهای واگرای «هفت شگفت‌انگیز» گفت: «آن‌ها در حال تراپی هستند.»
Amazon.com، Alphabet، Apple، Meta Platforms، Microsoft، Nvidia و Tesla در سال‌های اخیر بر بازار سهام تسلط داشته‌اند، که این امر به دلیل نقش برجسته آن‌ها در آینده اقتصاد و سهم قابل توجه‌شان در شاخص معیار S&P 500 بوده است.
با این حال، امسال، سهام Nvidia، Meta و Microsoft حدود ۲۰٪ یا بیشتر رشد کرده‌اند، در حالی که سهام Apple و Alphabet به ترتیب ۱۶٪ و ۲٪ کاهش یافته‌اند. هر یک از این شرکت‌ها به زودی گزارش فصلی خود را به سرمایه‌گذاران ارائه خواهند داد؛ Alphabet و Tesla قرار است چهارشنبه این هفته، و Meta، Microsoft و Apple هفته آینده، نتایج مالی خود را اعلام کنند.
جیمی کاکس، شریک مدیر در Harris Financial Group، اظهار داشت: «این اجتناب‌ناپذیر بود. آن‌ها نمی‌توانند برای همیشه با هم همگام باشند زیرا کارهای متفاوتی انجام می‌دهند. اکنون، طبقه‌بندی برندگان و بازندگان فرا رسیده است.»
«هفت شگفت‌انگیز» همچنان تسلط قدرتمندی بر بازار دارند. سهام آن‌ها در آوریل منجر به افت ناشی از تعرفه‌ها شد، و سپس به رشد بازار کمک کردند تا به سطوح جدید بازگردد. به گفته Dow Jones Market Data، این نام‌های بزرگ حدود ۳۵٪ از S&P 500 را تشکیل می‌دهند و سرمایه‌گذاران انتظار ندارند که این وضعیت به زودی تغییر کند.
مایکل هارتنت، استراتژیست Bank of America که اصطلاح «هفت شگفت‌انگیز» را در سال ۲۰۲۳ ابداع کرد، گفت که یکی از دلایل اصلی که این هفت شرکت در ابتدا با هم گروه‌بندی شدند، این بود که آن‌ها پیشگامان حرکت هوش مصنوعی بودند.
اما ایوانا دلووسکا، بنیانگذار و مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Spear، می‌گوید: «در حال حاضر، ما شاهد واگرایی بسیار زیادی در اصول بنیادی هستیم.»
به عنوان مثال، Apple نتوانسته است با تلاش‌های هوش مصنوعی خود سرمایه‌گذاران را جذب کند. سال گذشته، این شرکت سرویس هوش مصنوعی Apple Intelligence خود را با هیاهوی فراوان معرفی کرد، اما به وعده‌های خود عمل نکرد. این شرکت اعلام کرده است که در سال آینده به‌روزرسانی‌هایی درباره سیری (Siri) مبتنی بر هوش مصنوعی خود ارائه خواهد داد، به این معنی که ممکن است تا اواخر سال ۲۰۲۶ به بازار نرسد.
مورگان از Synovus گفت که اخیراً برای اولین بار در سال‌ها، سهام Apple خود را کاهش داده است. وقتی مشتری‌ای به دنبال اهدای کمک مالی بود، او توصیه کرد سهام Apple را اهدا کند، کاری که سال‌ها پیش انجام نمی‌داد. دیگر سرمایه‌گذاران نیز موقعیت‌های خود در Apple را به نفع Nvidia یا Microsoft کاهش داده‌اند.
دن آیوز، مدیر عامل Wedbush Securities و یکی از بزرگترین حامیان هوش مصنوعی در وال استریت، گفت: «Apple روی یک نیمکت پارک نشسته و سیب می‌خورد، در حالی که انقلاب هوش مصنوعی در بزرگراه از کنارش می‌گذرد.»
شرکت مادر گوگل، Alphabet، در ایالات متحده و اروپا با بررسی‌های ضدانحصاری مواجه است، همراه با نگرانی فزاینده‌ای که چت‌بات‌های هوش مصنوعی مانند ChatGPT کسب‌وکار جستجوی غالب گوگل را تحت تأثیر قرار دهند.
برخی سرمایه‌گذاران پتانسیل رشد زیادی را می‌بینند. گوگل گنجینه‌ای قابل توجه از داده‌های کاربران در دسترس دارد، چیزی که تحلیلگران می‌گویند می‌تواند به پیشرفت مدل‌های هوش مصنوعی آن فراتر از رقبا کمک کند. خلاصه‌های هوش مصنوعی آن، که در بالای برخی صفحات نتایج جستجو ظاهر می‌شوند، و همچنین ابزارهای هوش مصنوعی Gemini آن، در حال کسب محبوبیت هستند.
جف مک‌کلین، مدیر عامل Solidarity Wealth، نوشت: «ما معتقدیم که «اشتباهات» درک شده گوگل در زمینه هوش مصنوعی اصلاح خواهد شد و گوگل همه این مسائل را حل خواهد کرد.»
Tesla، سهامی که مدت‌ها مورد علاقه سرمایه‌گذاران خرد بوده است، به دلایل کاملاً متفاوتی از همتایان «هفت شگفت‌انگیز» خود منحرف شده است، از جمله کاهش فروش خودروهای برقی و ورود ایلان ماسک به سیاست. ماسک تلاش کرده است تا Tesla را، که امسال ۱۸٪ کاهش یافته، از یک تولیدکننده خودروهای برقی به یک شرکت رباتیک و هوش مصنوعی تبدیل کند. مدیر عامل اخیراً گفت که سهامداران Tesla درباره سرمایه‌گذاری در xAI، یکی دیگر از شرکت‌های او، رأی خواهند داد.
آیوز گفت: «در گروه هفت شگفت‌انگیز، یک میز مخصوص بچه‌های باحال وجود دارد - و Apple، Tesla و Alphabet، کنار آشپزخانه سر میز بدشانسی هستند و آرزو می‌کنند کاش سر میز بچه‌های باحال بودند.»
نیمه دیگر این گروه سهام فناوری همچنان از خوش‌بینی به هوش مصنوعی بهره‌مند است. غول تراشه سازی Nvidia تا کنون آشکارترین برنده در رقابت هوش مصنوعی بوده است. اولین شرکت ۴ تریلیون دلاری جهان بیش از هر شرکت دیگری از «هفت شگفت‌انگیز» فاصله گرفته است. سهام آن در دو سال گذشته بیش از سه برابر شده است.
سرمایه‌گذاران می‌گویند Meta و Microsoft نیز در موقعیت خوبی قرار دارند. Amazon که سهام آن از ابتدای سال تاکنون ۳٪ رشد داشته است، تحت تأثیر تعرفه‌ها و عدم قطعیت‌های مربوط به آن‌ها قرار گرفته است. این شرکت در استارتاپ هوش مصنوعی Anthropic سرمایه‌گذاری کرده است.
وال استریت نتایج سه ماهه دوم را به دقت بررسی خواهد کرد تا نشانه‌هایی بیابد که این شرکت‌های بزرگ فناوری همچنان به سرمایه‌گذاری کلان در هوش مصنوعی ادامه می‌دهند. این امر با توجه به ارزش‌گذاری‌های بالا اهمیت دارد: شش شرکت از این هفت شرکت اخیراً با بیش از ۲۵ برابر سود مورد انتظار خود برای سال آینده معامله شده‌اند، در حالی که میانگین S&P 500 عدد ۲۲.۳۵ بوده است. Alphabet تنها شرکتی بود که پایین‌تر از این حد قرار داشت.
کاکس از Harris Financial گفت: «سودها باید واقعاً چشمگیر باشند تا این سهام را به طور قابل توجهی از اینجا به جلو ببرند. نمی‌دانم این امکان‌پذیر است یا خیر.»
بر اساس گزارش اخیر Morgan Stanley، در سه ماهه دوم، هفت شرکت «هفت شگفت‌انگیز» انتظار رشد ۱۴ درصدی در درآمد خالص نسبت به سال گذشته را دارند که به طور قابل توجهی از کاهش ۳ درصدی مورد انتظار برای ۴۹۳ شرکت دیگر در شاخص S&P پیشی می‌گیرد.
برخی از سرمایه‌گذاران معتقدند، با توجه به اینکه هر هفت شرکت به شدت در معرض هوش مصنوعی قرار دارند، یا سرمایه کافی برای تصاحب و جبران عقب‌ماندگی را دارند، این واگرایی ممکن است موقتی باشد.
آیوز، مدیر عامل Wedbush، گفت: «دوستان گروه هفت شگفت‌انگیز ممکن است در سال آینده در مهمانی دوباره متحد شوند، اما همه چیز به این بستگی دارد که چگونه انقلاب هوش مصنوعی را هدایت کنند.»
دوره قبلی با FAANG تعریف می‌شد - شرکت مادر فیس‌بوک، Meta؛ Amazon؛ Apple؛ Netflix؛ و صاحب گوگل، Alphabet - تا اینکه این گروه در سال ۲۰۲۳ محو شد. اگر سهام این شرکت‌ها به سمت‌های کاملاً متفاوتی حرکت کنند، ممکن است راه برای گروهی جدید از سهام‌های داغ باز شود - و «هفت شگفت‌انگیز» ممکن است سرنوشت FAANG یا Nifty Fifty را پیدا کند.
برخی سرمایه‌گذاران در حال حاضر به این فکر می‌کنند که عنوان بعدی چه خواهد بود.
با روشن فرناندز در آدرس [email protected] مکاتبه کنید.