ملبورن، ۱۵ اکتبر (رویترز) - مدیرعامل گلد فیلدز روز چهارشنبه شایعات مبنی بر اینکه تولیدکننده طلای آفریقای جنوبی پیشنهاد خود برای خرید نورثرن استار را افزایش خواهد داد، دست‌کم گرفت و گفت هدف استرالیایی ابتدا باید بپذیرد که مسیر احتمالی برای پیوند وجود دارد.
گلد فیلدز این ماه سفر تبلیغاتی طولانی‌مدت خود را در استرالیا آغاز کرده است، جایی که مدیرعامل مایک فریزر هدفش تقویت پروفایل شرکت نزد سرمایه‌گذاران در کشوری است که حدود نیمی از کسب‌وکار آن را تشکیل می‌دهد.
ماه گذشته، این شرکت پیشنهاد خرید به ارزش ۳۸.۷ میلیارد دلار استرالیا (۲۷.۱ میلیارد دلار) شامل سهام و نقدینگی را برای نورثرن استار واقع در پرت، بزرگ‌ترین معدنچی طلای استرالیا، مطرح کرد تا دومین تولیدکننده بزرگ جهان از فلز زرد را ایجاد کند.
اما نورثرن استار پیشنهاد را رد کرد. تحت فشار سرمایه‌گذار فعال الیوت اینوستمنت منجمنت پس از دوره عملکرد ضعیف، این شرکت در عوض طرح‌های بازسازی خود را انتخاب کرد.
هر دو معدنچی عملیات طلایی در غرب استرالیا دارند، از جمله در اطراف شهر کالگورلی که نورثرن استار بزرگ‌ترین معدن طلای استرالیا را که به «سوپر پیت» معروف است، اداره می‌کند.
نورثرن استار در بیانیه‌ای روز چهارشنبه اعلام کرد که هیئت مدیره آن همچنان بر اقدام به نفع بهترین منافع سهامداران متمرکز است.
«این شامل تعامل با طرف‌ها بر روی پیشنهاداتی است که ارزشی بالاتر از آنچه ما معتقدیم نورثرن استار می‌تواند به عنوان یک شرکت مستقل ایجاد کند، نشان می‌دهد. پیشنهاد گلد فیلدز در این دسته نبود،» گفت.
فریزر از گلد فیلدز گفت که بازار انتظار دارد شرکت او پیشنهاد دیگری ارائه دهد.
«اما فکر می‌کنم قبل از ورود به ... پرتاب پیشنهادات جدید، شما باید حداقل برخی از پاسخ‌های متقابل را داشته باشید تا بگویید، در واقع فکر می‌کنیم مسیری (برای ارزش) اینجا وجود دارد،» او به رویترز گفت.
«در لحظه، ما هیچ‌یک از این‌ها را نمی‌شنویم.»
فریزر در تلاش برای بسیج سرمایه‌گذاران پشت طرح ادغام
شرکت سرمایه‌گذاری عمومی — بزرگ‌ترین سهامدار گلد فیلدز با سهم ۱۵ درصدی — منطق استراتژیک ادغام را دید، فریزر گفت. اما او افزود که مدیریت دارایی‌های دولتی آفریقای جنوبی نگران پتانسیل افزایش هزینه‌ها، تحویل طرح بازگرداندن نورثرن استار و پتانسیل پرداخت بیش از حد توسط گلد فیلدز بود.
PIC بلافاصله هیچ نظری نداد.
همزمان، فریزر گفت که اگرچه سرمایه‌گذاران نهادی استرالیایی با کسب‌وکار گلد فیلدز آشنا نیستند، اما پس از تعدادی مکالمه، معتقد است «مردم منطق ادغام را می‌خرند.»
«آنچه ما از سرمایه‌گذاران در هر دو طرف شنیده‌ایم این است که آنها این را جذاب می‌بینند،» او گفت.
گلد فیلدز همچنین با الیوت ملاقات کرد که ۶ درصد سهم در نورثرن استار دارد و قبلاً تعهد خود را به بازگرداندن معدنچی طلا تأکید کرده بود. فریزر گفت الیوت بر تحویل نتیجه کوتاه‌مدت متمرکز است، در حالی که استراتژی ادغام گلد فیلدز به دنبال «خلق داستانی است که در واقع بسیار پایدارتر است».
«آنها نقش مهمی دارند، اما سهامدار بلندمدت نیستند،» فریزر گفت.
الیوت بلافاصله هیچ نظری نداد.
شرکت ترکیبی ممکن است رتبه‌بندی مجدد شود، مدیرعامل گلد فیلدز می‌گوید
گلد فیلدز گفته است که ۴ تا ۵ میلیارد دلار هم‌افزایی از پیوند می‌بیند، که بیشتر آنها از مزایای مالیاتی و ترکیب عملیات در یک قطب طلای غرب استرالیا ناشی می‌شود.
فریزر گفت یکی از مزایای نادیده گرفته شده، however، احتمال این است که یک شرکت ترکیبی بتواند رتبه‌بندی مجدد شود.
«ما مطلقاً معتقدیم که این کسب‌وکار ترکیبی در حال معامله در ضریب نسبی بسیار بالاتری نسبت به آنچه امروز معامله می‌کنیم، خواهد بود،» او گفت.
سهام گلد فیلدز با ضریب مؤسسه‌ای ۳.۵ تا ۴ برابر سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و amortisation، بسیار ارزان‌تر از ضریب ۷ تا ۸ برابر نورثرن استار معامله می‌شود. همتای بزرگ‌تر Agnico Eagle (AEM.TO) در حال حاضر حول یک ضریب ۸ برابر معامله می‌شود.
فریزر گفت اگر همسویی در خلق ارزش وجود نداشته باشد، از معامله انصراف خواهد داد.
«اما این یک قدم دورتر از جایی است که امروز هستیم،» او گفت.
جزئیات اضافی در مورد واکنش سرمایه‌گذاران پاراگراف‌های ۱۱-۱۷ اضافه می‌شود
گزارش توسط ملانی برتون؛ گزارش اضافی توسط اولیویا کامویندا در ژوهانسبورگ؛ ویرایش توسط استفن کویتس و جو بavier