جک مالرز با کمک تتر و کانتور در پی پیشی گرفتن از مایکل سایلر است

• جک مالرز، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل Twenty One Capital Inc.، چهار سال پس از اعلام اینکه بیت‌کوین در السالوادور به عنوان پول قانونی پذیرفته خواهد شد، به صحنه اصلی همایش بیت‌کوین 2025 در لاس‌وگاس بازمی‌گردد.
• Twenty One Capital با حمایت شرکت سرمایه‌گذاری Cantor Fitzgerald LP، شرکت بزرگ استیبل‌کوین Tether Holdings SA و شرکت سرمایه‌گذاری ژاپنی SoftBank Group، قصد دارد بیت‌کوین جمع‌آوری کند و با شرکت نرم‌افزاری مایکل سایلر (که به یک پروکسی بیت‌کوین اهرمی تبدیل شده) رقابت نماید.
• مالرز معتقد است که Twenty One بیش از یک بازی رمزارزی صرف خواهد بود و برنامه‌هایی برای ورود به بورس و تبدیل شدن به یکی از بزرگترین دارندگان بیت‌کوین در آینده، ارائه وسایل تسویه حساب، وام‌دهی اعتباری و خدمات مالی دارد.

تا همین اواخر، جک مالرز احتمالاً در خارج از جامعه اصلی رمزارزها، به دلیل اشک ریختن در سال 2021 هنگام اعلام قانونی شدن بیت‌کوین در السالوادور، در بزرگترین کنفرانس این صنعت در میامی شناخته شده بود.

اکنون، چهار سال بعد، مالرز روز پنجشنبه به عنوان هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل یکی از پربحث‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها در دنیای دارایی‌های دیجیتال – Twenty One Capital Inc. – به صحنه اصلی همایش بیت‌کوین 2025 در لاس‌وگاس بازمی‌گردد. این شرکت مجموعه‌ای از برخی از پرنفوذترین بازیگران رمزارز و وال استریت است که برای جمع‌آوری بیت‌کوین گرد هم آمده‌اند.

Twenty One توسط بانک سرمایه‌گذاری Cantor Fitzgerald LP، غول استیبل‌کوین Tether Holdings SA و شرکت سرمایه‌گذاری ژاپنی SoftBank Group حمایت می‌شود. Twenty One تنها به لیست رو به رشد شرکت‌هایی که به دنبال تقلید از MicroStrategy، شرکت نرم‌افزاری مایکل سایلر که به یک پروکسی بیت‌کوین اهرمی تبدیل شده، نمی‌پیوندد – بلکه قصد دارد با آن رقابت کند.

چگونگی رهبری Twenty One توسط این بنیان‌گذار 31 ساله، کلاه بیسبال به سر و هودی‌پوش پلتفرم پرداخت بیت‌کوین Strike، شاید به همان اندازه قانع‌کننده باشد که چگونه مالرز به رئیس‌جمهور السالوادور، نایب بوکله، کمک کرد تا به بیت‌کوین علاقه‌مند شود.

مالرز گفت که مسیر او به Twenty One از طریق پائولو آردوینو، مدیرعامل Tether Holdings SA، که از روزهای اولیه بیت‌کوین با او آشنا بود، می‌گذرد. این بومی شیکاگو در دنیای مالی سنتی بزرگ شد و اولین بار در سال 2013 توسط پدرش، که یک کارگزاری آتی با تخفیف را تأسیس و بعدها فروخت، با بیت‌کوین آشنا شد. نامادری او نیز در دنیای رمزارزها فعال است و در پلتفرم X با نام BitcoinMom شناخته می‌شود. مالرز پس از ترک کالج، در 23 سالگی شرکت Zap Solutions Inc.، شرکت مادر Strike را تأسیس کرد.

مالرز در مصاحبه‌ای با اشاره به پروتکل پرداخت بیت‌کوین (Lightning Network) گفت: «شرکت وابسته به تتر، Bitfinex، اولین صرافی بزرگی بود که لایتنینگ نت‌ورک را یکپارچه کرد و من یکی از برجسته‌ترین توسعه‌دهندگان اولیه لایتنینگ نت‌ورک بودم. بنابراین پائولو و من صحبت می‌کردیم و این به سال 2017 برمی‌گردد.»

در این مدت، تتر رابطه‌ای فزاینده نزدیک با Cantor Fitzgerald، بانک سرمایه‌گذاری که هوارد لوت‌نیک، وزیر بازرگانی ایالات متحده، قبل از پیوستن به دولت رئیس‌جمهور دونالد ترامپ، آن را اداره می‌کرد، برقرار کرد. کانتور به مدیریت ذخایر تتر کمک می‌کند و یک اوراق قرضه قابل تبدیل صادر شده توسط بزرگترین اپراتور استیبل‌کوین را در اختیار دارد. لوت‌نیک به تتر، که زمانی با سوءظن در واشنگتن دیده می‌شد، کمک کرد تا به یک متحد غیرمنتظره رئیس‌جمهور تبدیل شود. مالرز گفت که به جای ارتباط کانتور با خانواده ترامپ، تتر تنها عاملی است که او را به بانک و لوت‌نیک، که پسرش براندون اکنون این شرکت را اداره می‌کند، متصل می‌کند.

مالرز گفت: «تتر دوست مشترک من و کانتور است. من براندون را زیاد نمی‌شناسم. برای من، او فقط بانکدار من است.»

مالرز و تتر در طول سالیان متمادی به همکاری خود ادامه دادند، به ویژه در السالوادور، جایی که Strike و Tether اکنون هر دو دفتر مرکزی خود را دارند. هنگامی که مالرز در سال 2021 Strike را در السالوادور راه‌اندازی کرد، به سرعت به پردانلودترین برنامه در این کشور تبدیل شد. Strike در ابتدا از استیبل‌کوین USDT تتر به عنوان جایگزینی برای دلار استفاده می‌کرد، اما به زودی USDT را برای همکاری با بانک‌های السالوادور کنار گذاشت. در سال 2023، Strike دوباره تتر را در پلتفرم خود ادغام کرد.

اما مالرز گفت که ایده Twenty One تا پایان سال گذشته به مرحله عملیاتی نرسید. مالرز به یاد می‌آورد که در نوامبر گذشته در همایش Plan B Forum، که کنفرانسی مشترک بین شهر لوگانو سوئیس و تتر بود، با تتر و تیمشان گفتگوهایی داشته است.

مالرز گفت: «ما به صورت استراتژیک در مورد اینکه جهان به کجا می‌رود، برنامه‌های آنها چه بود و قطعاً برنامه‌های من چه بود، صحبت می‌کردیم.»

برای بسیاری، مالرز به دلیل اشتیاقش در حمایت از بیت‌کوین، چهره‌ای جذاب برای رهبری Twenty One است. در حالی که سایلر اغلب به عنوان یک مدیر اجرایی جدی و کت و شلوارپوش ظاهر می‌شود، مالرز جذابیتی شبیه به "بروهای رمزارز" (crypto bro) دارد، به ویژه برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی رمزارز. مانند بسیاری از اینفلوئنسرهای آنلاین، مالرز در کانال یوتیوب خود فعال است، جایی که ویدیوها و یک پادکست هفتگی در مورد بیت‌کوین و سیستم مالی به نام The Jack Mallers Show منتشر می‌کند.

مارک پالمر، تحلیلگر ارشد فین‌تک و دارایی‌های دیجیتال در Benchmark، گفت: «نقش مایکل سایلر به عنوان یک مبلغ برای MicroStrategy و بیت‌کوین به طور کلی بسیار مفید بوده است. جک مالرز، که چهره‌ای کاریزماتیک و شناخته شده در فضای رمزارز است، برای تبلیغ Twenty One Capital و همچنین بیت‌کوین بسیار مناسب است.»

برخلاف MicroStrategy، که به عنوان یک سهام با نوسان بالا و یک خزانه بیت‌کوین دیده می‌شود، Twenty One خود را به عنوان یک شرکت عملیاتی کامل با برنامه‌های درآمدزا، ایده‌های محصول محور در مورد بیت‌کوین و موارد دیگر معرفی می‌کند. Twenty One، که قصد دارد از طریق ادغام با شرکت سهامی خاص Cantor Equity Partners Inc. عمومی شود، با حدود 4 میلیارد دلار بیت‌کوین راه‌اندازی می‌شود و آن را به سومین شرکت بزرگ با خزانه بیت‌کوین تبدیل می‌کند. Cantor Equity Partners در یک اطلاعیه به کمیسیون بورس و اوراق بهادار روز پنجشنبه اعلام کرد که Twenty One 100 میلیون دلار اضافی از طریق فروش اوراق قرضه قابل تبدیل به سرمایه‌گذاران موجود جذب کرده است.

اگرچه Twenty One به دنبال متمایز کردن خود به عنوان یک "بازی خالص" (pure play) بر روی بیت‌کوین است، اما این شرکت به بازار شلوغی از مقلدان MicroStrategy می‌پیوندد، یا شرکت‌هایی که از نقدینگی شرکتی و در برخی موارد پول قرض شده برای خرید بیت‌کوین استفاده می‌کنند. تعداد شرکت‌هایی که از سایلر تقلید می‌کنند به حداقل 30 شرکت افزایش یافته است و برخی ناظران را به این فکر واداشته که آیا حباب خرید بیت‌کوین توسط شرکت‌ها خواهد ترکید.

پالمر گفت: «Twenty One Capital در این مرحله، یک مفهوم است. این شرکت سابقه کاری مشابه MicroStrategy ندارد، بنابراین باید به مرور زمان خود را ثابت کرده و نشان دهد که در مدیریت ساختار سرمایه خود تصمیمات محتاطانه خواهد گرفت.»

مالرز اصرار دارد که Twenty One بیش از یک بازی رمزارزی صرف خواهد بود.

او گفت: «ما فکر می‌کنیم که یکی از بزرگترین دارندگان بیت‌کوین در آینده خواهیم بود، اگر نگوییم بزرگترین. وقتی دنیا به وسایل تسویه حساب، وام‌دهی اعتباری و خدمات مالی نیاز دارد، به چه کسی غیر از ما مراجعه خواهند کرد؟»

(در پاراگراف سیزدهم اضافه شده است که 100 میلیون دلار اوراق اضافی فروخته شده است.)