کینگ استریت کپیتال منجمنت به مشتریان خود اطلاع داده است که برداشتها از صندوق پوشش ریسک اصلی خود را به شدت محدود میکند و سرمایهگذارانی را که قصد خروج دارند، به یک ابزار جداگانه منتقل میکند که داراییها را به مرور زمان به فروش خواهد رساند.
این صندوق ۳۱ ساله با عملکرد ضعیف، خروج مشتریان و ترک کارکنان باسابقه دست و پنجه نرم کرده است. اکنون این صندوق کمتر از ۸ میلیارد دلار دارایی را مدیریت میکند که نسبت به ۲۰ میلیارد دلار بیش از یک دهه پیش، کاهش چشمگیری داشته است.
برایان هیگینز (Brian Higgins)، ۶۱ ساله، بنیانگذار کینگ استریت، روز چهارشنبه در نامهای به سرمایهگذاران نوشت: «این اقدام کینگ استریت به ما امکان میدهد تا داراییها را به شیوهای منظم مدیریت و نقد کنیم و موقعیتها را در جذابترین نقاط خروج به پول نقد تبدیل کنیم.»
به گفته فردی مطلع از این فرآیند، سرمایهگذاران بخش کوچکی از بازخرید خود را در سه ماهه سوم به صورت نقدی دریافت خواهند کرد. در این نامه اشارهای به کارمزدهایی که آنها پرداخت خواهند کرد و همچنین مدت زمان محدودیت برداشتها که مشتریان میتوانند به صورت فصلی درخواست دهند، نشده است.
نماینده این شرکت از اظهار نظر خودداری کرد.
کاهش داراییهای صندوق پوشش ریسک، کینگ استریت را مجبور به ورود به کسبوکارهای دیگر و کمسودتر کرده است. بیش از ۴۰ درصد از ۳۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت آن در تعهدات وام وثیقهدار (collateralized loan obligations) سرمایهگذاری شده است، جایی که کارمزدها بیشتر با صندوقهای سرمایهگذاری مشترک (mutual funds) همخوانی دارند تا کسبوکار صندوق پوشش ریسک که بنیانگذاران کینگ استریت را ثروتمند کرده بود.
بلومبرگ پیش از این گزارش داده بود که این شرکت تا اول ژوئن تنها کارمزدهای کامل را بر روی ۵ میلیارد دلار از داراییهای صندوق اصلی خود دریافت میکرد. مانند بسیاری از رقبای خود، هیگینز کارمزدی بر روی پول خود که در صندوق سرمایهگذاری شده است، پرداخت نمیکند و مشتریانی که در حال حاضر در فرآیند خروج هستند، کارمزدهای کمتری میپردازند.
بازدهی سالانه صندوق اصلی شرکت در مقایسه با یک معیار مرتبط
توجه: بازدهی سال ۲۰۲۶ تا ۳۰ ژوئن.
منبع: گزارش بلومبرگ
هیگینز اقداماتی را برای افزایش بازدهی انجام داده است، از جمله سادهسازی فرآیند تصمیمگیری و تمرکز بیشتر بر استراتژیهای اصلی اعتباری کینگ استریت.
اوایل سال جاری، دومنیکو لیا (Domenico Lia) و جف روزنبام (Jeff Rosenbaum) را به عنوان مدیران مشترک پورتفوی صندوق پوشش ریسک معرفی کرد. لیا از سال ۲۰۱۹ در این شرکت بوده و روزنبام در سال ۲۰۲۴ به آن پیوست.
بیش از ۴۰ کارمند در سال ۲۰۲۶ این شرکت را ترک کردند؛ برخی اخراج شدند و برخی دیگر خودشان تصمیم به خروج گرفتند. کینگ استریت پس از موج اخیر استخدامها، همچنان حدود ۲۵۰ پرسنل دارد.
به گفته فردی مطلع از این شرکت، یکی از افراد جدید شان موناهان (Sean Monaghan)، مدیر عامل بازارهای سرمایه است که ماه آینده به کینگ استریت خواهد پیوست.
هیگینز در این نامه اظهار داشت که برخی از سرمایهگذاریهای صندوق که از اول دسامبر انجام شدهاند، به طور قابل توجهی بهتر از سرمایهگذاریهای قدیمیتر عمل کردهاند. با این حال، این صندوق تا ماه ژوئن امسال ۰.۵ درصد ضرر کرده است، پس از آنکه در سال ۲۰۲۵ تنها ۲.۴ درصد سود کسب کرده بود.
هیگینز به این دلیل برداشتها را محدود میکند که معتقد است این شرکت میتواند از «یک بازار پیچیده با ارزشگذاریهای بالا، عدم قطعیت کلان اقتصادی جهانی، تورم پایدار و ضعف مصرفکننده» بهرهبرداری کند. او نوشت: «در این شرایط، توانایی ما برای ارائه راهحلها و چرخش سرمایه به صورت فرصتطلبانه، یک مزیت کلیدی است.»