صبح بخیر، و به پوشش زنده ما از تجارت، بازارهای مالی و اقتصاد جهان خوش آمدید.
EY هفته را با هشداری آغاز کرده است مبنی بر اینکه اگر تنگه هرمز بسته بماند، اقتصاد بریتانیا ممکن است سال آینده دچار رکود شود.
آخرین چشمانداز اقتصادی این مشاور نشان میدهد که اگر درگیری حل نشود و این آبراه حیاتی – که به طور معمول یک پنجم نفت و گاز جهان از آن عبور میکند – تا اوایل یا اواسط سال ۲۰۲۷ بسته بماند، تولید ناخالص داخلی (GDP) ممکن است به شدت به ۰.۵ درصد در سال جاری کاهش یابد و سال آینده ۰.۲ درصد منقبض شود.
از سوی دیگر، اگر تنگه تا پایان سهماهه سوم سال جاری بازگشایی شود، پیشبینی اصلی EY نشان میدهد که رشد نسبتاً مقاوم خواهد بود و در سال ۲۰۲۶ به ۰.۹ درصد و در سال ۲۰۲۷ به ۱.۲ درصد خواهد رسید.
پیتر آرنولد، اقتصاددان ارشد EY در بریتانیا، گفت که اگرچه اقتصاد بریتانیا در سال جاری مقاومتر از حد انتظار بسیاری بوده است (که باعث شده تیم او پیشبینی رشد سال را از ۰.۸ درصد برآورد شده در ماه مه به ۰.۹ درصد افزایش دهد)، اما هنوز عدم اطمینان در پیش است.
اختلالات مداوم در بازارهای جهانی انرژی اکنون این تابآوری اقتصادی را آزمایش خواهد کرد. اگر تنگه هرمز در ماههای آینده بازگشایی شود، انتظار داریم بریتانیا از یک رکود بارزتر جلوگیری کند، اما بسته ماندن طولانیمدت تا سال ۲۰۲۷ تورم را افزایش میدهد و میتواند اقتصاد را در سال آینده به سمت انقباض سوق دهد.
با دشوارتر شدن حفظ رشد، احتمالاً بریتانیا به طور فزایندهای به بخشهایی متکی خواهد شد که در سالهای اخیر عملکرد اقتصادی را تقویت کردهاند، به ویژه فناوری و خدمات تجاری با ارزش بالا. در عین حال، فشارهای دیرینه در بخش ساختوساز همچنان نگرانکننده است. افزایش هزینههای پروژه، کمبود مداوم نیروی کار و رشد بهرهوری ضعیف، خطر محدود کردن اجرای پروژههای زیرساختی بزرگ را در زمانی که تقاضا همچنان بالا است، به همراه دارد. افزایش بهرهوری در این بخش برای تحقق اهداف زیرساختی بریتانیا و در عین حال حمایت از رشد اقتصادی گستردهتر حیاتی خواهد بود.
این هشدار در حالی مطرح میشود که قیمت نفت امروز کاهش یافته است و شاخص بینالمللی نفت برنت با حدود ۵ درصد کاهش به ۸۳.۴۹ دلار در هر بشکه رسیده است، زیرا تنشها در خاورمیانه فروکش میکند.
در آخر هفته، دونالد ترامپ گفت که حملات نظامی برنامهریزی شده علیه ایران را بر اساس «دستیابی سریع» به توافق بر سر برنامه هستهای و بازگشایی کامل تنگه هرمز لغو کرده است.
رئیسجمهور آمریکا حملات را به انتظار یک پیشرفت و در پاسخ به درخواستهای ایران و سایر کشورهای منطقه متوقف کرد، او روز شنبه در پلتفرم Truth Social خود ادعا کرد.
او نوشت:
بر اساس این درخواست، من برای منافع آینده جهان و همچنین بقای یک ایران موفق و مرفه، موافقت کردهام که حمله را لغو کنم، مشروط به اینکه بتوانیم به سرعت به یک توافق دست یابیم.
در جای دیگر این صبح، گزارشهایی منتشر شده است که شرکت داروسازی بریتانیایی آسترازنکا در حال مذاکره برای ادغام با رقیب آمریکایی خود بریستول مایرز اسکوئیب است، در معاملهای که گروه داروسازی به ارزش نزدیک به ۴۰۰ میلیارد دلار ایجاد میکند.
فایننشال تایمز اولین بار گزارش داد که این شرکتها در ماههای اخیر گفتگوهایی درباره اتحاد داشتهاند و به افراد ناشناس آشنا با موضوع اشاره کرده است.
آسترازنکا، که دومین شرکت با ارزش فهرستشده در لندن است، ارزش بازار حدود ۱۹۶ میلیارد پوند دارد، در حالی که BMS حدود ۱۳۳ میلیارد دلار ارزش دارد. ترکیب این دو، یکی از بزرگترین شرکتهای داروسازی جهان را ایجاد میکند.
۹ صبح به وقت BST: شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید منطقه یورو
۹:۳۰ صبح به وقت BST: شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید بریتانیا
۳ بعد از ظهر به وقت BST: شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید آمریکا
فعالیت تولیدی بریتانیا در ماه ژوئیه برای نهمین ماه متوالی رشد کرد، اما با کندترین سرعت در چهار ماه گذشته، بر اساس شاخص مدیران خرید S&P Global.
این شاخص در ماه ژوئیه به ۵۱.۹ کاهش یافت که از ۵۲.۵ در ماه ژوئن کمتر بود و از قرائت اولیه ۵۲.۸ نیز ضعیفتر بود. هر سطح بالای ۵۰ نشاندهنده رشد است.
راب دابسون، مدیر S&P Global Market Intelligence
ژوئیه تشویق بیشتری برای بخش تولید بریتانیا به همراه داشت، زیرا نرخ رشد تولید، سفارشات جدید و تجارت صادراتی جدید همگی شتاب گرفتند. افزایش تولید سریعترین رشد در تقریباً دو سال اخیر بود، زیرا بهبود شرایط بازار منجر به نرخ موفقیت بهتر در کسب قراردادهای جدید شد.
همچنین اخبار مثبتی در جبهه قیمت و عرضه وجود داشت. نرخ افزایش هزینههای ورودی به شدت به پایینترین سطح پنج ماهه کاهش یافت، زیرا تأخیرهای زنجیره تأمین به پایینترین سطح از آغاز جنگ در خاورمیانه رسید. در دسترس بودن بهتر منابع و قابلیت اطمینان تأمینکنندگان، امیدواریم در ماههای آینده تسکین بیشتری برای زنجیرههای تأمین تحت فشار فراهم کند، اگرچه تحولات خاورمیانه در هفتههای آینده کلیدی برای عرضه و تحولات قیمت خواهد بود.
این روندهای مثبت قیمت و تقاضا به طور کامل در بازار کار منعکس نشد، زیرا رونق استخدام در بخش تولید در ماه ژوئیه تقریباً متوقف شد، اما اولین افزایش در حجم کارهای عقبافتاده در بیش از چهار سال نشان میدهد که اشتغال میتواند در ماههای آینده افزایش یابد. این امر در صورت بازیابی خوشبینی تجاری از سطح فعلی ضعیف آن، کمک خواهد کرد.
امیدواریم پیشرفت مربوط به ژئوپلیتیک، تنشهای تجارت جهانی و جهتگیری سیاستهای صنعتی و مالیاتی دولت جدید بریتانیا به این روند کمک کند و مانع آن نشود.
آسترازنکا امروز بدترین عملکرد را در میان FTSE 100 دارد و سهام آن ۶ درصد سقوط کرده است، پس از آنکه مشخص شد این شرکت داروسازی در حال مذاکره برای تصاحب رقیب آمریکایی خود بریستول مایرز اسکوئیب در معاملهای است که گروه داروسازی نزدیک به ۴۰۰ میلیارد دلار (۳۰۰ میلیارد پوند) ایجاد میکند.
آسترازنکا، که توسط مدیرعامل دیرینهاش پاسکال سوریو اداره میشود، دومین شرکت بزرگ فهرستشده در بریتانیا است و ارزش بازار آن قبل از انتشار این خبر نزدیک به ۱۹۶ میلیارد پوند بود. BMS، با دفتر مرکزی در پرینستون و شناختهشده برای درمانهای سرطان، ۱۳۳ میلیارد دلار ارزش دارد.
چنین اتحادی یکی از بزرگترین معاملات داروسازی تاریخ خواهد بود و چهارمین شرکت بزرگ داروسازی جهان را از نظر ارزش بازار ایجاد میکند. این گفتگوها اولین بار توسط فایننشال تایمز گزارش شد.
راس مولد، مدیر سرمایهگذاری در کارگزار AJ Bell، میگوید مقیاس عظیم یک ادغام بالقوه بین آسترا و BMS پیامدهایی خارج از بخش داروسازی خواهد داشت.
با فرض اینکه این ادغام انجام شود، آسترازنکا احتمالاً از HSBC پیشی خواهد گرفت و به راحتی به بزرگترین شرکت در FTSE 100 تبدیل خواهد شد. با این حال، نگرانی این خواهد بود که چنین حرکتی، علاوه بر فهرستبندی مستقیم اخیر شرکت در نیویورک، مرکز ثقل آن را به آن سوی اقیانوس اطلس بکشاند و در نهایت شاهد از دست رفتن یکی از جواهرات تاج بازار سهام بریتانیا باشیم.
مدیرعامل فعلی پاسکال سوریو نقش مهمی در تصمیم شرکت برای رد پیشنهاد تصاحب فایزر به مبلغ ۷۰ میلیارد پوند در سال ۲۰۱۴ داشت و در این فاصله تأیید شده است. اتحاد با بریستول مایرز اسکوئیب میتواند به کسبوکار کمک کند تا به اهداف بلندپروازانه درآمدی خود دست یابد، و آمریکای شمالی در حال حاضر منبع کلیدی رشد است.
واکنش اولیه بازار به این گزارشها بسیار محتاطانه است و منعکسکننده احتیاط قابل درک در مورد مقیاس معامله است. معاملات بزرگ از این دست اغلب در زمینه ادغام و تطبیق فرهنگهای مختلف محیط کار با مشکلاتی مواجه میشوند.
به نتیجه رساندن یک معامله میتواند به همان اندازه دشوار باشد که کنار هم چیدن یک پازل ۱۰۰۰۰ قطعهای، و تمرکز همپوشانی شرکتها در انکولوژی احتمالاً توجه مقامات رقابت را جلب خواهد کرد. فشار سیاسی نیز ممکن است اعمال شود، به ویژه در این سو، با توجه به اهمیت آسترازنکا برای شرکتهای بریتانیایی.
آگهیهای شغلی برای فارغالتحصیلان بریتانیا به پایینترین سطح از سال ۲۰۲۰ رسیده است، بر اساس نظرسنجی پلتفرم شغلی ایندیید.
این نظرسنجی نشان داد که مشاغل خالی به طور کلی بین آغاز سال ۲۰۲۶ و ۱۷ ژوئیه ۱۱ درصد کاهش یافته است و ۳۲ درصد کمتر از دوران قبل از همهگیری است. آگهیهای شغلی فارغالتحصیلان ۷ درصد نسبت به سال قبل کاهش یافته و در پایینترین سطح برای این زمان از سال از سال ۲۰۲۰ قرار دارد.
جک کندی، اقتصاددان ارشد در ایندیید، گفت:
بازار کار بریتانیا تحت فشار مداوم است. تقاضای استخدام در بیشتر بخشهای اقتصاد در حال کاهش است، در حالی که رشد دستمزدهای اعلامشده به تدریج در حال تعدیل است.
این امر به ویژه برای فارغالتحصیلان و کارگران جوان چالشبرانگیز است، زیرا آنها برای فرصتهای کمتر برای به دست آوردن جای پایی اولیه رقابت میکنند.
در همین حال، آگهیهای شغلی تابستانی، که معمولاً توسط دانشجویان و سایر جوانان پر میشود، در ضعیفترین سطح خود در چهار سال گذشته است.
این در حالی است که اندی برنهام با بحران رو به رشد بیکاری جوانان مواجه است، به طوری که تقریباً ۱ میلیون جوان ۱۶ تا ۲۴ ساله (حدود یک از هر هشت نفر) نه در شغل، نه در آموزش و نه در تحصیل هستند. نخستوزیر جدید هفته گذشته گفت که مدارس سراسر انگلستان باید برنامههای درسی خود را با نیازهای مشاغل محلی تطبیق دهند، به عنوان بخشی از تلاش برای واگذاری اختیارات با هدف مقابله با بحران اشتغال جوانان.
سهام اروپایی و اوراق قرضه امروز صبح در حالی که قیمت نفت کاهش مییابد، در حال رشد هستند – شاخص Stoxx Europe 600، که بزرگترین شرکتهای قاره را دنبال میکند، ۰.۵ درصد افزایش یافته است.
با این حال، شاخص سهام برتر بریتانیا FTSE 100 امروز صبح تقریباً بدون تغییر است و سهام شرکتهایی مانند BP و شل به ترتیب ۲.۸ و ۲ درصد به دلیل کاهش قیمت نفت کاهش یافته است.
شاخص FTSE 250 با رشد ۰.۸ درصدی در حال افزایش است و سهام گروه کشتیرانی کلارکسون با ۱۵ درصد جهش مواجه شده است، پس از آنکه این شرکت بهترین سود خود را در نیمه اول سال به دلیل اختلال در خاورمیانه گزارش کرد.
کاهش قیمت نفت امروز صبح همچنین به کاهش بازده اوراق قرضه دولتی بریتانیا (گیلت) کمک میکند و بازده اوراق ۱۰ ساله با ۶ واحد پایه کاهش به ۴.۹۸ درصد رسیده است.
کاتلین بروکس از کارگزار XTB میگوید کاهش قیمت نفت باید امروز به حمایت از بازارها کمک کند.
در طول شب، رئیسجمهور ترامپ گفت که مذاکرات برای دستیابی به توافق صلح با ایران میتواند امروز آغاز شود، که باعث شده نفت برنت به حدود ۸۳ دلار در هر بشکه بازگردد. این امر نگرانیهای تورمی را کاهش میدهد و میتواند به عنوان یک عامل کاهش دهنده بر بازده اوراق قرضه نیز عمل کند، که هفته گذشته به شدت افزایش یافت، به ویژه در انتهای بلندمدت، جایی که بازده اوراق ۳۰ ساله خزانهداری آمریکا به بالاترین سطح خود در ۱۹ سال اخیر جهش کرد.
... این هفته هفته بسیار مهم دیگری برای بازارهای مالی است. اولاً، حجم زیادی از دادههای اقتصادی تازه وجود دارد، از جمله آخرین دادههای بازار کار از ایالات متحده. ۲۰٪ از S&P 500 این هفته گزارش درآمد خود را منتشر میکنند، از جمله پالانتیر و سندیسک. اسپیسایکس نیز اولین گزارش درآمد خود را روز سهشنبه منتشر خواهد کرد. بازار میخواهد بداند که آیا فروش سهام فناوری تمام شده است، ین چه خواهد کرد پس از مداخله چندجانبه بیسابقه برای حمایت از ارز، و بازده اوراق خزانهداری آمریکا نیز در کانون توجه است.
اگر کسی فکر میکرد اوضاع برای بازارها در این ماه اوت آرام خواهد بود، فقط در حال داغ شدن است.
ایزیجت مهلت خود را برای خریدار بالقوه کاسللیک برای تصمیمگیری در مورد ارائه پیشنهاد قطعی تصاحب این شرکت تمدید کرده است.
مهلت «اقدام کن یا سکوت کن» کاسللیک از ۳ اوت به ۷ اوت موکول شده است و با مهلت موجود رقیب آپولو مطابقت دارد.
این ایرلاین ارزانقیمت اعلام کرد که از زمان ارائه آخرین پیشنهاد، به هر دو شرکت آپولو و کاسللیک دسترسی برای بررسی دقیق (diligence) فراهم کرده است. این شرکت اخیراً از پیشنهاد تصاحب ۵.۷ میلیارد پوندی آپولو در ماه ژوئیه حمایت کرد که پیشنهاد قبلی ۵.۵ میلیارد پوندی کاسللیک را کنار زد.
هنوز سوالاتی در مورد این معامله وجود دارد، از جمله بررسی احتمالی اتحادیه اروپا در مورد قوانین مربوط به مالکیت خطوط هوایی.
ماه گذشته این شرکت کاهش ۷۰ درصدی سود را به دلیل افزایش هزینههای سوخت و رزروهای دیرهنگام در نتیجه درگیری در ایران گزارش کرد.
گروه کشتیرانی کلارکسون بهترین عملکرد نیمهسالانه خود را امروز صبح گزارش کرد و از اختلال در خاورمیانه سود برد.
سود قبل از مالیات آن در شش ماه اول سال با ۵۶ درصد افزایش به ۶۱.۵ میلیون پوند رسید، در مقایسه با مدت مشابه در سال ۲۰۲۵.
در حالی که درگیری در منطقه خطرات و تأخیرهایی را در سراسر صنعت کشتیرانی ایجاد کرده است، باعث افزایش شدید نرخ نفتکشها و حاملهای گاز نیز شده است. سهام کلارکسون در حال حاضر حدود ۲۴ درصد از ابتدای سال جاری افزایش یافته است.
مدیرعامل اجرایی اندی کیس گفت:
کلارکسونز عملکرد بیسابقهای در نیمه اول سال ارائه کرد که منعکسکننده سرمایهگذاری در کسبوکار اصلی ما و نوسانات استثنایی ناشی از اختلال در تجارت جهانی به دلیل درگیریهای جهانی از جمله وضعیت در تنگه هرمز است. ما انتظار داریم عملکرد کل سال گروه به طور قابل توجهی بهتر از انتظارات بازار باشد.
هشدار EY پس از اظهارات صدراعظم جدید، جان هیلی، مبنی بر اینکه دولت آماده است تا از «فریب خوردن مردم در پمپ بنزین یا صندوق فروشگاه» جلوگیری کند، مطرح میشود، زیرا جنگ ایران همچنان به قیمتها ضربه میزند.
در حالی که او گفت «شواهد قابل توجهی از به اصطلاح گرانفروشی» در طول بحران وجود نداشته است، او در ستون آخر هفته خود به خردهفروشان بزرگ گفت که وزیران «از نزدیک نظارت میکنند» تا نشانههای سودجویی را مشاهده کنند.
هیلی با یک معادله اقتصادی دشوار مواجه است، زیرا شوک قیمت انرژی ناشی از درگیری ماهها در خاورمیانه بحران هزینه زندگی را دوباره شعلهور میکند.
هفته گذشته بانک انگلستان نرخ بهره بریتانیا را ثابت نگه داشت و هشدار داد که تشدید بیشتر جنگ ایران میتواند تورم را در سال آینده به بالای ۴ درصد برساند و فشارهای مالی بر خانوارها را افزایش دهد.
هیلی در ساندی تلگراف نوشت:
درگیری بر امنیت ملی ما، پایگاههای ما در بریتانیا، پرسنل و متحدان ما در خاورمیانه تأثیر میگذارد. اما امنیت اقتصادی ما را نیز تهدید میکند: بر امور مالی خانوادههای میلیونها شهروند بریتانیایی تأثیر میگذارد.
و من میدانم که بسیاری از مشاغل بریتانیایی نیز به دلیل افزایش هزینهها تحت فشار قرار گرفتهاند. درگیری و عدم اطمینان تورم را افزایش میدهد، رشد را تهدید میکند و هزینهها را برای مشاغل و دولتها به طور یکسان افزایش میدهد.