روز دوشنبه، بخش دفاعی اروپا یک رالی شدید را گسترش داد و یورو افزایش یافت زیرا سرمایه گذاران شرط بندی خود را افزایش دادند مبنی بر اینکه دولت ها در سراسر قاره باید هزینه های نظامی را افزایش دهند و بار بیشتری را برای امنیت خود به دوش بکشند.
سهام Rheinmetall، بزرگترین شرکت دفاعی آلمان، 15 درصد افزایش یافت، در حالی که Leonardo در میلان 17.3 درصد صعود کرد. Thales مستقر در پاریس 16.7 درصد، BAE Systems 14.3 درصد و Saab سوئد 11.6 درصد افزایش یافتند.
شاخص هوافضا و دفاع Stoxx Europe 8 درصد جهش کرد که بزرگترین افزایش یک روزه از نوامبر 2020 بود، در حالی که داکس آلمان 2.6 درصد افزایش یافت که بزرگترین افزایش در بیش از دو سال گذشته است. اوراق قرضه دولتی اروپا به دلیل انتظارات افزایش هزینه ها فروخته شدند.
گای میلر، استراتژیست ارشد بازار در زوریخ، گفت: "به وضوح نیاز به هزینه های محافظت شده [دفاعی] و تمایل به تأمین مالی آن از دیدگاه سرمایه گذاران وجود دارد."
این تحرکات به دنبال نشست رهبران اروپا در لندن در روز یکشنبه صورت گرفت، زیرا بریتانیا و فرانسه تلاش می‌کنند تا امیدها برای دستیابی به توافق صلح در اوکراین را پس از اختلاف انفجاری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، با ولودیمیر زلنسکی، رئیس‌جمهور اوکراین، در دفتر بیضی شکل در روز جمعه، نجات دهند.
رهبران اروپا پس از آنکه دولت ترامپ از ارائه تضمین های امنیتی ایالات متحده خودداری کرد، که به طور گسترده به عنوان یک عامل بازدارنده ضروری برای هرگونه تجاوز احتمالی روسیه در آینده تلقی می شود، تحت فشار فزاینده ای برای افزایش هزینه های دفاعی قرار دارند.
بازده اوراق قرضه منطقه یورو افزایش یافت و بازدهی اوراق قرضه 10 ساله آلمان 0.1 واحد درصد افزایش یافت و به 2.49 درصد رسید. بازده ها به طور معکوس با قیمت ها حرکت می کنند.
انتظارات سرمایه گذاران از انتشار بالاتر، در هفته های اخیر منجر به تندتر شدن منحنی های بازدهی شده است. گسترش بدهی 10 ساله آلمان نسبت به معادل دو ساله آن در روز دوشنبه به 0.43 واحد درصد رسید که بالاترین سطح در بیش از دو سال گذشته است.
یورو 1.2 درصد افزایش یافت و به 1.046 دلار رسید پس از گزارش هایی مبنی بر اینکه زلنسکی روز دوشنبه تمایل خود را برای دیدار مجدد با ترامپ برای "مذاکرات جدی" ابراز کرد و تا حدی با داده های تورم منطقه یورو قوی تر از حد انتظار کمک شد.
افزایش قیمت سهام در روز دوشنبه به یک روند رکوردشکن برای بخش دفاعی افزود که قبل از تهاجم تمام عیار روسیه به اوکراین در سال 2022 توسط بسیاری از سرمایه گذاران اروپایی مورد اجتناب قرار گرفت.
آنها به تحریک یک رالی گسترده تر در سراسر بازارهای اروپا کمک کردند. Stoxx Europe 600 1.1 درصد افزایش یافت، در حالی که FTSE 100 لندن 0.7 درصد افزایش یافت که با کمک افزایش BAE، هر دو شاخص به بالاترین سطح خود رسیدند.
در ایالات متحده، سهام دفاعی دوباره از رالی بخش اروپایی عقب ماندند. سهام L3Harris Technologies و Lockheed Martin به ترتیب تنها 0.6 درصد و 0.9 درصد در نیویورک افزایش یافتند.
شاخص هوافضا و دفاع Stoxx Europe در سال جاری بیش از 30 درصد افزایش یافته است، زیرا دولت های منطقه نشان داده اند که پس از بزرگترین تغییر سیاست خارجی ایالات متحده از زمان جنگ جهانی دوم، هزینه های بیشتری را برای امنیت صرف خواهند کرد.
سیاست گذاران در حال بررسی چندین گزینه برای افزایش هزینه ها هستند، از جمله ایجاد یک بانک تسلیح مجدد اروپا برای استفاده از اندوخته های پس انداز اروپا که بر اساس بانک اروپایی بازسازی و توسعه الگوبرداری می شود.
محیت کومار، اقتصاددان جفریز، گفت: سرمایه گذاران متقاعد شده اند که "اروپا چاره ای جز افزایش هزینه های دفاعی ندارد."
دفتر سفارشات برخی از پیمانکاران دفاعی بزرگ اروپا پس از حمله به اوکراین به بالاترین حد خود رسیده بود.
افزایش برای این بخش در روز دوشنبه فراتر از بزرگترین پیمانکاران منطقه بود.
این تحرکات همچنین در حالی صورت می‌گیرد که فردریش مرز، صدراعظم در انتظار آلمان، به دنبال تسریع در یک افزایش چند میلیارد یورویی به بودجه دفاعی این کشور است. او خواهان تایید حزب سوسیال دموکرات چپ میانه برای استفاده از بوندستاگ خروجی برای رای دادن به تغییر قانون اساسی مورد نیاز برای افزایش هزینه های نظامی به بیش از 100 میلیارد یورو است.
رابین وینکلر، اقتصاددان دویچه بانک، گفت: "به نظر می رسد یک تغییر پارادایم در آلمان در حال وقوع است."
با این حال، برخی از تحلیلگران هشدار دادند که واکنش اولیه بازار یک کشش بود زیرا سیاست مالی اروپا تمایل دارد به آهستگی پیش برود، در حالی که هزینه پیشنهادی طی چندین سال گسترده شده است.
توماش ویلادک، اقتصاددان مدیر دارایی T Rowe Price، گفت: "افزایش هزینه های دفاعی احتمالاً آهسته و پیوسته خواهد بود، نه انفجار بزرگی که بازارها انتظار دارند."
گزارش های تکمیلی توسط ری داگلاس