فروش گسترده اوراق قرضه جهانی در روز پنجشنبه عمیق‌تر شد زیرا سرمایه‌گذاران از یک رکود تاریخی در بازار بدهی آلمان پس از یک توافق سیاسی در برلین بر سر یک بسته هزینه‌ای گسترده برای بزرگترین اقتصاد منطقه یورو، حیرت‌زده شدند.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آلمان در معاملات صبح روز پنجشنبه ۰.۰۹ واحد درصد افزایش یافت و به ۲.۸۷ درصد رسید، پس از شدیدترین افزایش در نزدیک به ۳۰ سال گذشته در روز چهارشنبه. بازده اوراق قرضه فرانسه و ایتالیا نیز افزایش یافت.
هزینه‌های استقراض ۱۰ ساله ژاپن به بالاترین سطح ۱۶ سال اخیر رسید، زیرا مقیاس فروش اوراق قرضه آلمان و اندازه گسترش مالی بالقوه، بازارهای بدهی‌های دولتی را که به خویشتنداری در هزینه‌ها در آلمان عادت کرده بودند، تکان داد.
مارک ریچاردز، رئیس دارایی‌های چندگانه پویا در BNP Paribas Asset Management، گفت: «در دنیای گسترش مالی، آلمان به عنوان یک استثنا به نظر می‌رسید.»
شگفتی از آلمان در حالی رخ می‌دهد که بازارهای اوراق قرضه جهانی در حال دست و پنجه نرم کردن با نشانه‌های فشارهای قیمتی مداوم در اقتصادهایی از ایالات متحده تا ژاپن و بریتانیا بودند.
روند صعودی بازده اوراق قرضه اروپا در ماه‌های اخیر با توجه به اینکه بانک‌های مرکزی بزرگ در حال کاهش نرخ بهره هستند، چشمگیرتر بوده است، به طوری که انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا نرخ‌ها را یک چهارم واحد از ۲.۷۵ درصد فعلی کاهش دهد.
بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ ساله ژاپن ۰.۰۷ واحد درصد افزایش یافت و به ۱.۵۱ درصد رسید که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۹ است.
میتول کوتچا، استراتژیست کلان در بارکلیز، گفت: «این یک داستان مشابه در سراسر جهان است - کمی سرایت از آلمان.»
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده ۰.۰۵ واحد درصد افزایش یافت و به ۴.۳۲ درصد رسید، زیرا بازارهای ایالات متحده در این فروش گسترده غرق شدند. اما این پس از یک سقوط طولانی در بازده ایالات متحده در سال جاری رخ داد، زیرا سرمایه‌گذاران نگران سلامت بزرگترین اقتصاد جهان هستند.
سرمایه‌گذاران گفتند که افزایش مداوم بازده آلمان منعکس کننده چشم‌انداز رشد بسیار بهبود یافته برای بزرگترین اقتصاد اروپا است، نه نگرانی در مورد پایداری بدهی برلین، که حدود ۶۳ درصد از تولید ناخالص داخلی است و بسیار کمتر از سطح سایر اقتصادهای بزرگ غربی مانند فرانسه، بریتانیا و ایالات متحده است.
سهام آلمان به سود روز قبل اضافه کرد و داکس ۱ درصد افزایش یافت و به بالاترین حد خود رسید. زیمنس انرژی، یکی از شرکت‌های زیرساختی که انتظار می‌رود از افزایش هزینه‌ها بهره‌مند شود، نزدیک به ۸ درصد افزایش یافت.
محیت کومار، اقتصاددان Jefferies، گفت که بازار "همیشه انتظار دارد اروپا در عمل کند باشد". احساس در بین سرمایه‌گذاران این بود که "بالاخره رهبران اروپایی به نیاز به هزینه‌های مالی پی برده‌اند".
بدهی آلمان دارایی امن معیار برای منطقه یورو گسترده‌تر است و افزایش بازده آن هزینه‌های استقراض سایر کشورها را افزایش داده است. بازده ۱۰ ساله فرانسه ۰.۰۸ واحد درصد افزایش یافت و به ۳.۵۷ درصد رسید.
سهام ایالات متحده، که در پایان روز چهارشنبه افزایش یافت، قرار بود پایین‌تر باز شود. معاملات آتی شاخص S&P 500 1 درصد و Nasdaq 100 1.2 درصد کاهش یافت.
معامله گران در آسیا گفتند که حرکت در اوراق قرضه ژاپن به شدت مبتنی بر احساسات است. این به دنبال افزایش پیوسته بازده از ابتدای سال ۲۰۲۵ است و در حالی رخ می‌دهد که تورم ژاپن همچنان از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی فراتر می‌رود.
کوتچا گفت، "تغییر در دیدگاه‌ها نسبت به ژاپن" پس از رشد اقتصادی قوی‌تر از حد انتظار و تورم بالاتر، انتظارات بازار را از سیاست تندتر بانک ژاپن افزایش داده است.
BoJ در سال گذشته دو بار نرخ بهره را افزایش داده است، زیرا تلاش می‌کند سیاست پولی را پس از سال‌ها نرخ‌های فوق‌العاده پایین عادی کند.