او اینتل را سرنگون کرد. اکنون مدیرعامل AMD باید معجزه جدیدی انجام دهد.

وقتی شرکت به طور علنی به دلیل یک محصول نامرغوب مورد انتقاد قرار می گیرد، یک مدیرعامل چه باید بکند؟ بسیاری سکوت می کنند. اما لیزا سو, مدیرعامل AMD، اینطور نیست.

در اوایل فوریه، AMD داده های جدیدی منتشر کرد که نشان می داد تراشه های هوش مصنوعی آن در آموزش مدل های زبانی بزرگ چقدر خوب عمل می کنند. این داده ها با استفاده از معیارهایی که توسط شرکتی به نام SemiAnalysis توسعه یافته بود، به دست آمده بود. تنها چند هفته قبل، همین گروه بررسی تندی از واحد پردازش گرافیکی اصلی AMD منتشر کرده بود.

تحلیلگران نوشتند که در حالی که این تراشه روی کاغذ خوب به نظر می رسد، دستیابی به پتانسیل آن در واقعیت با نرم افزار موجود AMD تقریباً غیرممکن است. دیلن پاتل، تحلیلگر ارشد، و بقیه تیم SemiAnalysis پنج ماه را صرف ارزیابی GPU AMD کردند که برای به دست آوردن سهم بازار و ذهنیت در برابر بازیکن غالب، Nvidia، تلاش کرده است.

SemiAnalysis در ماه دسامبر منتشر کرد: "ما امیدوار بودیم که AMD بتواند به عنوان یک رقیب قوی برای Nvidia در حجم کاری آموزشی ظاهر شود، اما متأسفانه تا به امروز اینطور نیست."

روز بعد، پاتل تماسی از سو دریافت کرد. این تماس برای 30 دقیقه برنامه ریزی شده بود، اما 90 دقیقه طول کشید.

سو پس از این تماس در توییتی نوشت: "بازخورد یک هدیه است، حتی زمانی که انتقادی باشد." داده های عملکرد جدید منتشر شده در فوریه، پاسخی محکم در مبارزه ای بود که هنوز تمام نشده است.

سال 2024 سال لیزا سو بود. او مدیرعامل سال تایم و مجله Chief Executive بود.

سال گذشته، AMD در تجارت مرکز داده خود از اینتل پیشی گرفت و از رقیب قدیمی خود در دنیای سنتی مرکز داده پیشی گرفت. این اوج پیروزمندانه دهه اول سو به عنوان مدیرعامل AMD بود. درآمد کل سال 2024 نسبت به سال قبل 14٪ افزایش یافته بود - سود ناخالص 22٪ افزایش یافته بود - و با این حال، هنگامی که سو نتایج را در فوریه گزارش داد، سهام کاهش یافت.

همانطور که سو به چیزی دست یافت که بسیاری فکر می کردند غیرممکن است و رقیب قدیمی خود، اینتل را فتح کرد، رقیب جدیدی در پیش بینی کننده هوش مصنوعی Nvidia، به رهبری جنسن هوانگ، پسر عموی سو که در همان منطقه تایوان به دنیا آمده بود، ظاهر شد. سهامداران اجازه نمی دادند او بزرگترین رقیب خود را فراموش کند.

اینکه آیا AMD می تواند با چالش به ظاهر غیرقابل عبور سهم 90 درصدی تخمینی Nvidia در بازار روبرو شود، ممکن است به رویکردهای دو مدیرعامل تایوانی الاصل، تحصیل کرده ایالات متحده و از بستگان دور بستگی داشته باشد.

سو قبلاً اهداف این شرکت را بیان کرده است. او به نرم افزار منبع باز تکیه می کند و از آموزش مدل های زبانی بزرگ و مشتریان استنتاج پشتیبانی می کند. مهمتر از همه، او سطح نرم افزار AMD را بالا می برد تا بتواند بهتر در برابر Nvidia ایستادگی کند - زیرا هوانگ مدت هاست اعلام کرده است که نرم افزار سس مخفی Nvidia است.

سخنگوی AMD به بیزینس اینسایدر گفت: "ما هنوز در مراحل اولیه هوش مصنوعی هستیم و معتقدیم که هیچ رویکرد یکسانی برای محاسبات هوش مصنوعی وجود ندارد." AMD از در دسترس قرار دادن سو برای مصاحبه خودداری کرد.

BI با نه نفر برای این داستان صحبت کرد - پنج نفر از آنها در مقطعی رابطه شخصی با سو داشته اند و سه نفر از آنها در AMD زیر نظر او کار کرده اند. آنها گفتند که چه در سال 2007، 2017 یا 2027، مدیر متفکر، با اعتماد به نفس و آرام که درخشان ترین مراحل دنیای فناوری را طی می کند، دقیقاً همان کسی بوده و خواهد بود که به نظر می رسد. اگرچه او ممکن است هرگز Nvidia را تسخیر نکند، اما تا زمانی که در جایگاه دوم است، استراحت نخواهد کرد. بازی او شامل گوش دادن دقیق به شرکا و همچنین منتقدان است و قبلاً هم جواب داده است.

لیزا سو می گوید: "چرا که نه؟"

برخی از نشانه های اولیه نشان می داد که شروع از پایین به سو انگیزه داده است تا به اوج برسد.

سو که در تایوان به دنیا آمد و در نیویورک بزرگ شد، عمداً چالش برانگیزترین رشته STEM را که می توانست به آن فکر کند انتخاب کرد: مهندسی برق. دیمیتری آنتونیادیس، مشاور پایان نامه او در مؤسسه فناوری ماساچوست، به BI گفت که او پس از گرفتن مدرک دکترا، پیشنهادات متعددی برای ماندن در دانشگاه دریافت کرد، اما تصمیم گرفت به جای آن به تگزاس اینسترومنتس بپیوندد. او اخیراً به دانشجویان تجارت استنفورد گفت که می خواهد افراد و پروژه ها را مدیریت کند. پس از ترک TI برای IBM، او برای خدمت به عنوان دستیار فنی لو گرستنر، رئیس و مدیرعامل IBM، انتخاب شد.

آنتونیادیس مکالمات تلفنی اواخر شب با سو را زمانی که در این "نقاط عطف" در حرفه خود بود، به یاد آورد. او در سال 2007 IBM را ترک کرد، 4 سال و نیم را در Freescale Semiconductor گذراند و سپس در سال 2012 به AMD آمد.

این استاد در اواخر سال 2014 یکی از این تماس ها را دریافت کرد. سو تقریباً سه سال بود که واحدهای تجاری و عملیات مختلف AMD را مدیریت می کرد - عمیقاً در علف های هرز کل شرکت، اما بدون اختیار تعیین جهت کلی. او زمانی که از او خواسته شد سمت مدیرعاملی را بر عهده بگیرد، با آنتونیادیس تماس گرفت، که به معنای رفتن به بازاری بود که تحت سلطه اینتل بود. نماد اصلی سیلیکون ولی دارای ارزش بازاری بیش از 150 میلیارد دلار و شهرت بی رحمانه بود. ارزش بازار AMD تنها 2 میلیارد دلار بود.

آنتونیادیس به BI گفت: "در آن زمان، من گفتم: 'لیزا، جدی می گویی؟ به مصاف اینتل می روی؟' او گفت: 'چرا که نه؟'"

سو به دنبال نظرات متعددی در مورد تصمیم بزرگ برای رهبری AMD بود. لیپ-بو تان، یک مدیرعامل افسانه ای نیمه هادی که به سرمایه گذار تبدیل شده است و قرار است در 18 مارس به سمت مدیرعاملی اینتل برسد، نیز در لیست تماس بود. تان و سو سال ها قبل زمانی که او در Freescale Semiconductor بود ملاقات کردند و از همان ابتدا تحت تأثیر قرار گرفت، او به BI گفت.

تان کاملاً از وضعیت اسفناک AMD در آن زمان آگاه بود. این شرکت از سال 2011 دو دور تعدیل نیرو را به پایان رسانده بود و از بازار پردازنده خارج شده بود. این شرکت نیاز به تمرکز داشت.

تان گفت: "فقط تجارت بازی خوب بود. بقیه در حال مبارزه بودند." با وجود این، او در توصیه این شغل به سو تردید نکرد. او به تازگی احیای مشابهی را در Cadence Design Systems ترتیب داده بود و می دانست که چنین چرخشی چه فرصتی می تواند باشد.

تان در مورد AMD گفت: "ارزش بازار کمتر از 3 میلیارد دلار بود - شما نمی توانید با آن اشتباه کنید. این بسیار کم ارزش است."

سو در 8 اکتبر 2014 مسئولیت AMD را بر عهده گرفت. 7 درصد کاهش پرسنل انجام شد و سو برای شرط بندی های بلندمدت و بازپس گیری مشتریان اقدام کرد. تان گفت که سو به زودی مدیران ارشد فناوری مانند ساتیا نادلا، مدیرعامل مایکروسافت، و جف کلارک، مدیر ارشد عملیات دل، را به خود اعتماد کرد، عمدتاً به دلیل سبک عملی او. منابع گفتند که حتی برای بررسی های معمول تجاری سالانه، سو تمام اعداد را می داند و به نگرانی ها با دقت گوش می دهد.

تان گفت: "آنها او را دوست دارند. او بسیار درگیر است - بسیار درگیر است."

سو در طول 10 سال فعالیت خود به عنوان مدیرعامل AMD، سبک خود را تکامل داده است. او تا حدودی کمتر ساکت است، روی صحنه شوخی می کند، رنگ های روشن تری می پوشد، موهایش کاملاً آراسته تر شده است و قدردانی از کفش های پاشنه بلند کریستین لوبوتین را آموخته است. AMD از اظهار نظر در مورد این جزئیات خودداری کرد.

آنتونیادیس گفت: "من اصلاً از جایی که او اکنون هست شگفت زده نشده ام. من واقعاً انتظارش را داشتم."

ارزش بازار AMD تا روز چهارشنبه به حدود 160 میلیارد دلار رسیده است - بسیار بیشتر از ارزش بازار 2 میلیارد دلاری آن زمانی که سو برای اولین بار شروع به کار کرد. در این ماه، تمام سهام هوش مصنوعی در بحبوحه عدم اطمینان پیرامون تغییرات سیاست دولت ترامپ، سقوط کرده اند.

اکنون، سو باید معجزه جدیدی انجام دهد.

سو در مقابل هوانگ

در سال 2018، سو با تعدادی از تحلیلگران وال استریت در یک فضای ملاقات خصوصی در نزدیکی مرکز همایش های لاس وگاس نشست. نمایشگاه الکترونیک مصرفی، یکی از بزرگترین کنفرانس های فناوری سال، در سالن های ساختمان عظیم در جریان بود.

سو کمی بیش از سه سال بود که به عنوان مدیرعامل AMD مشغول به کار بود و سهام این شرکت در حدود 10 دلار به ازای هر سهم در نوسان بود.

به گفته فردی که در این جلسه حضور داشت و خواست نامش فاش نشود، تحلیلگران در آن اتاق کنفرانس لاس وگاس توصیه های زیادی برای مدیرعامل 48 ساله در آن زمان داشتند. اتاق پر از مردانی بود که مشتاق بودند به سو بگویند چگونه از پیشرفت خود استفاده کند و AMD را به سطح بعدی برساند. در محافل محاسباتی شتاب گرفته باهوش تر، این زمزمه وجود داشت که یادگیری ماشین آماده مقیاس بندی است و تحلیلگران مطمئن نبودند که AMD این نشانه ها را می بیند.

سو همه چیز را پذیرفت و مودبانه از همه تشکر کرد. او می دانست که محاسبات شتاب گرفته از اوایل سال 2017 جهان را تغییر خواهد داد، او از آن زمان در مصاحبه ها گفته است. واحد پردازش گرافیکی این امر را ممکن کرد.

در آن زمان، صنعت سرگرمی از آنها برای بازی و رندر گرافیکی استفاده می کرد. در حالی که AMD دو دهه است که این نوع سخت افزار را طراحی کرده است، هوانگ از Nvidia کل صنعت فناوری را شکست داد، زمانی که فرصت هوش مصنوعی را برای GPU ها شناسایی کرد و شروع به ساخت نرم افزاری کرد تا به گسترش آن کمک کند. از زمان تولد ChatGPT، Nvidia و AMD در یک مسابقه حماسی بوده اند - فقط Nvidia شروعی بسیار قوی داشت.

هم هوانگ و هم سو به سخت کوشی مشهور هستند - شب های دیروقت و آخر هفته ها یک امر مسلم است.

اما هوانگ یک نمایشگر است. او چه در مقابل یک اتاق هیئت مدیره باشد و چه در یک سالن کنسرت، بر صحنه تسلط دارد. سو کمتر پر زرق و برق است. او به ندرت، اگر اصلاً، صدایش را بلند می کند، و استراتژی تجاری او منعکس کننده آن ثبات آرام، خستگی ناپذیر و با اعتماد به نفس است، منابع گفتند.

جودی شلتون، مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران اتحاد جهانی نیمه هادی، گفت: "شما می دانید که او مسئول است، اما او همچنین یک رهبر بسیار آرام است." شلتون شام صمیمی در خانه سو در تگزاس را فقط با سو و همسرش، دانیل لین، به یاد آورد، جایی که سو بیشتر سوالات را پرسید.

شلتون ادامه داد: "او نیازی ندارد وقتی کسی صحبت می کند مداخله کند. او مجبور نیست بلندترین فرد در اتاق باشد."

سو اغلب روی صحنه قدم می زند و اعلامیه های سنجیده ای می کند. در جلسات تیمی، او برای پاسخ در مورد اینکه چه کاری باید انجام شود و وظایف را واگذار می کند، شخصاً توزیع GPU AMD را در صفحات گسترده بررسی می کند، کارمندان AMD گفتند.

در دنیایی که مدیرعاملانی از جمله پت گلسینگر، رهبر سابق اینتل، برنامه هایی مانند پنج گره در چهار سال را اعلام کرده اند و در اجرا کوتاهی کرده اند، AMD به آرامی به جلو پیش رفته است. حتی آهنگ سالانه Nvidia از نسل های جدید GPU با مشکلاتی در تولید و نصب مواجه شده است. چندین منبع گفتند که سو از وعده دادن بیش از حد و عمل نکردن به آن محتاط است. اجرا غیرقابل مذاکره است.

شارون ژو، بنیانگذار لامینی، که به سخت افزار AMD نسبت به Nvidia متعهد شده است، گفت: "انجام این کار برای مدت طولانی برای مردم بسیار آسان نیست." "به همین دلیل است که من فکر می کنم او تهدید اصلی برای Nvidia است. این Nvidia را مجبور می کند به جایی برود که نمی تواند اشتباه کند."

رو لباردین، مدیر اجرایی Nvidia، به BI گفت که انگیزه هوانگ از این است که آنقدر زود است که می تواند بازارهای جدیدی را حول فناوری های جدید شکل دهد. سو می خواهد با یک محصول عالی و بدون نقص به تقاضای موجود پاسخ دهد.

یکی از کارمندان AMD گفت: "او محصولات AMD را از نظر فنی به طور کامل می شناسد و می تواند در مورد هر محصولی با مهندسان مربوطه آن بحث کند." "او شخصاً بسیار آرام است، اما شما می توانید از نحوه نگاه او به آزمایشگاه و صحبت با مهندسان متوجه شوید که او مفتخر و خوشحال است که آنجاست."

منابع گفتند که ثبات بی امان و تمرکز او بر روابط قوی و متقابل با مشتری، او را به عنوان یک رقیب غیرقابل تقلیل، حتی برای Nvidia، تبدیل می کند.

ژو گفت: "او یکی از پاسخگوترین افراد است." زمانی که ژو در تلاش بود تا بودجه سری A را برای لامینی جمع آوری کند، سو کل بعد از ظهر را برای گپ زدن با سرمایه گذاران بالقوه، یک روز پس از تماس با درآمد، پیشنهاد داد.

تنها راه، نرم افزار است

بسیاری از تحلیلگران صنعت تراشه موافق هستند که در حالی که سخت افزار AMD به روز شده است، نمی تواند واقعاً بدون نرم افزار بهتر رقابت کند. نرم افزار CUDA Nvidia به یک استاندارد صنعتی تبدیل شده است و به مهندسان اجازه می دهد GPU ها را با انعطاف پذیری و سهولت نسبی برنامه ریزی کنند. نرم افزار AMD هنوز در حال پیشرفت است، همانطور که گزارش SemiAnalysis به تفصیل شرح داده است.

Nvidia برای کل سال مالی 2024، 115.2 میلیارد دلار درآمد در بخش مرکز داده خود گزارش کرد - جایی که بیشتر محاسبات هوش مصنوعی در آنجا انجام می شود. AMD در مدت مشابه 12.6 میلیارد دلار برای مراکز داده گزارش کرد (اگرچه دوره های گزارش دهی کمی متفاوت است). این شکاف عظیمی است که حتی بهترین اجراها ممکن است هرگز آن را پر نکند.

کسانی که سو را می شناسند می گویند که او هرگز به رتبه دوم راضی نخواهد شد.

ژو گفت: "او می خواهد برنده شود، که به معنای دوم بودن نیست. در واقع به معنای اول بودن است. اول، شما باید دوم باشید و سپس به اول بودن می رسید."

اگر سو استراتژی برنده ای در ذهن دارد، هنوز برای برخی از ناظران AMD یک راز است.

ویوک آریا، تحلیلگر Bank of America، در یادداشتی به سرمایه گذاران در 5 فوریه نوشت که AMD هنوز "نتوانسته است بیان کند" چگونه یا از کجا سهم بازار را از Nvidia می گیرد.

آریا نوشت: "ممکن است به نرم افزار، استقرار در مقیاس بزرگ و ادغام در سطح سیستم بسیار بیشتری نیاز باشد تا سهم بازار فعلی AMD کمتر از 5 درصد شکسته شود."

تان، مدیرعامل آینده اینتل، که با هوانگ نیز دوست است، گفت که برنده شدن برای سو به معنای انتخاب نبردهای او خواهد بود. در سال 2024، بودجه تحقیق و توسعه Nvidia حدود دو برابر AMD بود. سو هنوز باید تشخیص دهد.

تان گفت: "شما باید بهترین زمینه خود را انتخاب کنید." او ادامه داد: "شما نمی توانید همه کارها را انجام دهید، مانند جنسن." او گفت که هوانگ منو را می سازد. سو فقط می تواند چند غذا را برای جنگیدن انتخاب کند.

سو در تماس با درآمد این شرکت در ماه فوریه، عرضه تراشه بعدی این شرکت را چند ماه جلو انداخت.

درآمد سه ماهه چهارم AMD از انتظارات فراتر رفت، اما سرمایه گذاران مردد بودند. اجماع تحلیلگران وال استریت این بود که درآمد در حال رشد است، اما به اندازه کافی از هوش مصنوعی به دست نیامده است.

سو در کنفرانس خود در ماه سپتامبر به مارک بنیوف، مدیرعامل Salesforce، گفت: "این یک قوس 10 ساله است. این یک قوس دو ساله نیست. بنابراین بیایید به این فکر نکنیم که چه اتفاقی قرار است در سه ماهه آینده بیفتد."