مطمئن‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال در جهان

بیت کوین امسال زودتر از موعد به استقبال کریسمس رفت. در پی راه اندازی بی سابقه صندوق های ETF تحت حمایت شرکت هایی مانند بلک راک و فیدلیتی، که 112 میلیارد دلار بیت کوین جمع آوری کرده اند، و انتخاب مجدد دونالد ترامپ به ریاست جمهوری در ماه نوامبر، این دارایی دیجیتال از 100000 دلار عبور کرد. مشتاقان انتظار دارند که سال 2025 صعودی تر باشد، زیرا کنگره طرفدار ارزهای دیجیتال با وعده تصویب مقرراتی که در نهایت صنعت را از وضعیت فعلی خارج می کند، به قدرت می رسد.

چرخه های تبلیغاتی مانند این، خوش بینی افسارگسیخته و دوز سالمی از ترس از دست دادن را ایجاد می کند، اما سرمایه گذاران باید با احتیاط عمل کنند. و این به این معنی نیست که کدام توکن ها را برای سفته بازی انتخاب می کنند. صدها صرافی ارز دیجیتال در جهان وجود دارد - اساساً شرکت های کارگزاری خرده فروشی - با وب سایت های فانتزی، ویژگی های جذاب و پیشنهادات بازده و وعده هایی برای ایمن نگه داشتن پول شما.

اما همه صرافی ها و بازارهای ارز دیجیتال یکسان ایجاد نشده اند. تفاوت های قابل توجهی بین انواع و تعداد مجوزهایی که دارند و نحوه حفاظت از دارایی های دیجیتال شما وجود دارد. هر کسی که در سال 2022 با فروپاشی FTX آسیب دید، می داند که چقدر مهم است. علاوه بر این، همه صرافی ها فرصت های معاملاتی یکسانی را ارائه نمی دهند یا مبالغ یکسانی را دریافت نمی کنند. شرکت برتر در سومین رتبه بندی سالانه بهترین صرافی ارز دیجیتال فوربز، که بیش از 200 شرکت را مورد تجزیه و تحلیل قرار داد، گروه 85 میلیارد دلاری CME مستقر در شیکاگو است. در حالی که این صرافی بزرگ معاملات آتی، که در سال 1898 برای تجارت کره و تخم مرغ تأسیس شد، برای اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی مناسب نیست، ما به آن امتیاز بالایی دادیم زیرا در دنیای آشفته و نامنظم ارزهای دیجیتال، ایمنی از همه چیز مهم تر است و گروه CME به شدت توسط CFTC تنظیم می شود. در حالی که ارزهای دیجیتال هنوز بخش کوچکی از آنچه در CME معامله می شود را تشکیل می دهد، در طول سال 2024، 1.4 تریلیون دلار قراردادهای آتی برای دارایی های دیجیتال مانند بیت کوین یا اتر معامله کرده است. گروه CME مواردی مانند معاملات آتی و گزینه های Micro Bitcoin و Micro Ether را با حداقل 300 دلار برای کوچکترین قراردادهای آتی ارائه می دهد که مشتریان می توانند از طریق شرکت های کارگزاری سنتی مانند چارلز شواب و فیدلیتی به آنها دسترسی پیدا کنند.

وقتی صحبت از صرافی های خرده فروشی می شود، کوین بیس 70 میلیارد دلاری (ارزش بازار) رتبه دوم را در رتبه بندی کسب کرد. کوین بیس تنها صرافی بزرگ ارز دیجیتال سهامی عام در ایالات متحده است و مشتریان آن برای این ایمنی درک شده در هزینه ها و هزینه های تراکنش بیشتر پرداخت می کنند. به لطف حدود 8 میلیون حساب فعال، این شرکت بزرگترین متولی بیت کوین در جهان است که 2.4 میلیون بیت کوین به ارزش 245 میلیارد دلار با قیمت های فعلی در اختیار دارد. ایمنی دارایی مهمترین ویژگی است که مشتریان صرافی طبق نظرسنجی ما از تجارت خرده فروشی ارز دیجیتال درخواست می کنند.

بیت‌استمپ مستقر در بریتانیا، یک صرافی جهانی با حضور قابل توجه در اروپا، در رتبه سوم قرار گرفت، بایننس (بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان از نظر حجم معاملات) در رتبه چهارم قرار گرفت و رابین‌هود مستقر در منلو پارک، که عمدتاً به سهام و اختیار معاملات گرایش دارد، جایگاه پنجم را به خود اختصاص داد. رابین‌هود که مدت‌ها به دلیل جذاب کردن سرمایه‌گذاری برای جذب مخاطبان جوان مورد انتقاد قرار می‌گرفت، به نوعی مقر میم‌ها تبدیل شده و 15 میلیارد دلار سکه DOGE برای مشتریان در اختیار دارد (توکن الهام گرفته از شیبا اینو) و "dogwifhat" را به لیستی اضافه کرده که شامل شیبا اینو، PEPE و BONK است. رابین‌هود علاوه بر سکه‌های میم، صرافی ارز دیجیتال بیت‌استمپ مستقر در لوکزامبورگ را در ماه ژوئیه گذشته به مبلغ تقریبی 200 میلیون دلار خریداری کرد، به طوری که شرکت‌ها به طور جداگانه در انتظار تأییدیه‌های لازم هیئت مدیره در ماه‌های آینده به فعالیت خود ادامه می‌دهند. این خرید ممکن است شروع روند ادغام برای این صنعت بسیار متلاشی شده باشد، زیرا موفق ترین شرکت ها تلاش می کنند تا از تمرکز منطقه ای خود فراتر روند.

بایننس که در رتبه بندی سال گذشته به دلیل کشمکش های قانونی غایب بود، همچنان یک شرکت غالب است. ادعا می کند که 245 میلیون کاربر ثبت نام شده دارد و میانگین حجم معاملات نقطه ای روزانه آن حدود 14 میلیارد دلار است که تقریباً یک چهارم از 62 میلیارد دلار را نشان می دهد. بزرگترین صرافی بعدی، Bybit مستقر در دبی، تنها 8.2 میلیارد دلار دارد. کوین بیس میانگین حجم معاملات روزانه ارز دیجیتال 5.3 میلیارد دلار دارد. تیم مدیریت جدید بایننس وعده می دهد که بیشتر بر انطباق تمرکز کند، که برای بخش انطباق ارزهای دیجیتال یک مزیت خواهد بود. شرکت‌های باقی‌مانده در رتبه‌بندی شامل برخی از برجسته‌ترین شرکت‌ها در سراسر جهان هستند. در ایالات متحده، شرکت های پیشرو عبارتند از کراکن، جمینی، Crypto.com و فیدلیتی. در کره جنوبی، دو شرکت بزرگ آپ‌بیت و بیت‌هام هستند، در حالی که در ژاپن، بیت‌بانک، بیت‌فلایر و کوین‌چک هستند، و در اروپا، ما رولوت، بیت‌پاندا و بیت‌واوو را به رسمیت می‌شناسیم.

در مجموع، این شرکت ها تخمین زده می شود که 1.2 تریلیون دلار دارایی مشتری را در اختیار دارند و بر اساس اعلام شرکت تحلیل وب Similarweb، وب سایت های آنها در ماه نوامبر توسط مجموع 438 میلیون کاربر بازدید شده است.

در زیر، رتبه بندی های سال 2025 را مشاهده می کنید.

گروه CME

در حالی که CME بر خرده فروشی تمرکز ندارد، بزرگترین صرافی معاملات آتی بیت کوین در جهان است. عملکرد قوی آن در سال 2024 باعث شد حجم معاملات ارزهای دیجیتال آن 135 درصد و میزان علاقه باز بیت کوین - که ارزش کل سرمایه های بسته شده در قراردادهای آتی است - 83 درصد افزایش یابد و به بیش از 20 میلیارد دلار برسد.

کوین‌بیس

کوین بیس سهامی عام بیش از 12 درصد از کل بیت کوین های موجود را نگهداری می کند. در واقع، کوین بیس کاستودی اکنون بیش از 300 میلیارد دلار دارایی دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم و سولانا را در اختیار دارد. این ارزان ترین مکان برای خرید یا فروش ارزهای دیجیتال نیست، اما شهرت دیرینه آن در ایمنی و امنیت به این شرکت اجازه می دهد تا هزینه بیشتری دریافت کند. در اواخر سال گذشته نیز در برمودا ثبت نام کرد تا بتواند با شرکت هایی مانند Deribit در تجارت مشتقات ارزهای دیجیتال خارج از کشور رقابت کند.

بیت‌استمپ

بیت‌استمپ مستقر در لوکزامبورگ عملیات جهانی دارد، اما به ویژه در اروپا قوی است. این شرکت بسیاری از معیارهای ارزشمند در روش رتبه بندی را نشان می دهد: پایه دارایی بزرگ، وضوح مالکیت، سابقه ممیزی معتبر و ارائه محصول قوی ارز دیجیتال. این شرکت موافقت کرده است که توسط رابین‌هود خریداری شود و انتظار می‌رود تاییدیه های هیئت مدیره در ماه های آینده صادر شود.

بایننس

اقدامات اصلاحی که بایننس برای رفع کاستی های انطباق گذشته انجام داده است، اعتبار کافی برای بازگشت به رتبه بندی فوربز در سال 2025 و دستیابی به جایگاه 5 برتر را به دست آورده است. این شرکت دومین شرکت بزرگ از نظر دارایی است. در حالی که ممکن است در ایالات متحده فعال نباشد، اما همچنان بزرگترین از نظر حجم معاملات است و یک رهبر بازار در کشورهای بریکس و اروپا است. این شرکت دارای یک شعبه در ایالات متحده (Binance.US) است که حجم ناچیزی دارد و رتبه بندی نشده است. بایننس جزئیات مالکیت را فاش نمی کند، اگرچه بنیانگذار چانگپنگ ژائو، که اخیراً از زندان آزاد شده است، احتمالاً سهامدار اصلی باقی می ماند. فوربز تخمین می زند که CZ ثروتمندترین فرد در ارزهای دیجیتال با دارایی خالص 65 میلیارد دلار است. این شرکت هنوز ممیزی ارائه نکرده است، اما به طور منظم عکس های فوری زنجیره ای از دارایی های تحت حضانت را تولید می کند و در تلاش است تا برای اولین بار یک ممیزی رسمی را انجام دهد.

رابین‌هود

رابین‌هود.کام مستقر در منلو پارک، یکی از بزرگترین ذینفعان انتخابات نوامبر بود. در مقایسه با سال گذشته، افزایش 780 درصدی حجم معاملات را تجربه کرد. چه چیزی باعث این امر شد؟ این شرکت شرط بندی بر روی نتایج انتخابات را از طریق بازارهای پیش بینی جدید آسان کرد و معاملات رایگان را در سراسر طبقات دارایی ارائه می دهد. رابین‌هود بازار اصلی جهانی برای میم‌کوین‌هایی مانند دوج‌کوین است، به طوری که این دارایی‌ها از 6 میلیارد دلار در اکتبر به 15 میلیارد دلار پس از انتخابات افزایش یافت.

بیت‌بانک - بیت بانک (bitbank.cc)، یکی از سه صرافی برتر ژاپن، عکسی از ستاره توپ انداز دوجرز، یوشینوبو یاماموتو را در صفحه اصلی خود نشان می دهد. از بین سه شرکت از این کشور آسیای شرقی در رتبه‌بندی، بیت‌بانک هزینه‌های معاملاتی پایینی را برای آلت‌کوین‌های محبوب ارائه می‌دهد. رتبه بالای ثابت آن نیز ناشی از شفافیت، امور مالی حسابرسی شده و دارایی های ارزهای دیجیتال آن است.

آپ‌بیت

آپ‌بیت یکی از دو صرافی بزرگ ارز دیجیتال کره جنوبی است که به نزدیک به 10 میلیون مشتری خدمات ارائه می دهد. این شرکت یکی از 10 دارنده بزرگ بیت کوین است. این صرافی که متعلق به سونگ چی هیونگ، یکی از ثروتمندترین سرمایه گذاران کره است، بر تجارت توکن های پرداخت XRP و XLM حتی بیشتر از بیت کوین تمرکز دارد. تنظیم‌کننده‌های کره در حال حاضر در حال بررسی شیوه‌های شناخت مشتری این شرکت پس از شناسایی تعداد زیادی از ناهنجاری‌های مستندسازی به عنوان بخشی از درخواست تمدید مجوز آپ‌بیت هستند. آپ‌بیت به فوربز پاسخ داد که همه صرافی‌های داخلی در حال بررسی هستند، تصمیمی گرفته نشده است و تعداد زیادی از ناهنجاری‌های ادعایی تأیید نشده است.

بیت‌گت

در اقدامی نبوغ آمیز در بازاریابی، بیت گت در اکتبر 2022 قبل از اینکه لیونل مسی کاپیتان تیم آرژانتین شود و در آن سال جام جهانی و در سال 2024 کوپا آمریکا را فتح کند، با اسطوره فوتبال لیونل مسی همکاری کرد. نتیجه آن کمپین چند ساله ده ها میلیون حساب را به صرافی آورد. اگرچه این صرافی از نظر قانونی در سیشل مستقر است، اما بر اساس لینکدین، اکثر کارمندان در منطقه سنگاپور مستقر هستند. این صرافی همچنین اولین صرافی بود که عمل کپی تریدینگ را در یک محیط ارز دیجیتال رایج کرد، جایی که مشتریان می توانند به طور خودکار معاملاتی را انجام دهند که از بهترین عملکردها تقلید می کند. این فعالیت اکنون 20 درصد از کل حجم آن را به خود اختصاص می دهد.

دری‌بیت

دری‌بیت مستقر در دبی یک غول در فضای مشتقات فراساحلی است، جایی که درست مانند معامله گران CME می توانند بر قیمت آتی دارایی ها با اهرم شرط بندی کنند. این شرکت در گزینه هایی تخصص دارد که به خریداران حق خرید یا فروش توکن ها را با قیمت های مشخص در یک دوره زمانی معین می دهد. به طور خاص، گزینه ها ابزار انتخابی برای پوشش ریسک قرار گرفتن در معرض ابزارهای نوسان و اجرای استراتژی های ساده تولید آلفا مانند معاملات carry هستند. دری‌بیت دارای بهره باز ارز دیجیتال اسمی است - سرمایه ای که در قراردادهای مشتقات بسته شده است - به ارزش بیش از 30 میلیارد دلار. علاوه بر این، در سال 2024 حجم آن 95 درصد رشد کرد و به 1.2 تریلیون دلار رسید. ورود آن به معاملات اسپات، آتی و دائمی گسترش یافت تا چیزی شبیه به یک مرکز یک مرحله ای برای مشتریان نهادی خود ایجاد کند. همچنین، مجوزهای اسپات و مشتقات خود را در دبی، یک تنظیم کننده معتبر مشتقات، تضمین کرد. گفته می شود این شرکت در حال بررسی پیشنهادات خواستگاران، از جمله کراکن است، اما به فوربز گفته است که قصد فروش خود را ندارد.

جمینی

رشد ناشی از بیت کوین، دارایی های جمینی را در شش ماه گذشته 34 درصد افزایش داده و به 19 میلیارد دلار رسانده است. این شرکت که متعلق به دوقلوهای میلیاردر تایلر و کامرون وینکلوس است، در سال 2024 مجوزهایی را در فرانسه و سنگاپور به دست آورده است و جایگاه بین المللی خود را تقویت کرده است. علیرغم این تغییرات، صرافی برای حفظ چابکی در اواخر سال 2024، 10 درصد از نیروی کار خود را کاهش داد.

کراکن

کراکن مستقر در ایالات متحده بیش از 30 میلیارد دلار برای مشتریان خود نگهداری می کند و خط تولید گسترده و هزینه کمتری نسبت به صرافی هایی مانند کوین بیس دارد. این شرکت به دنبال خریدهای استراتژیک با تمرکز اصلی بر راه اندازی یک کسب و کار مشتقات فراساحلی بوده است.

رولوت

رولوت مستقر در بریتانیا یک بانک دیجیتال خصوصی به ارزش 45 میلیارد دلار است که چندین دور از شرکت هایی مانند DST Global، TCV، Tiger Global و SoftBank سرمایه جمع آوری کرده است. این شرکت دارایی های مشتری بیش از 22 میلیارد دلار را برای بیش از 50 میلیون مشتری در خدمات مختلف، از جمله پرداخت، پس انداز، سرمایه گذاری و ارز دیجیتال در اختیار دارد. هدف آن این است که جایگزین JPMorgan Chase برای نسل جدید باشد و از رویکرد موبایل محور برای مجموعه ای از خدمات مالی پشتیبانی می کند. تجارت ارزهای دیجیتال از طریق یک پلت فرم وب با هزینه بسیار کم یا نسخه برنامه بسیار گران قیمت تر در دسترس است. اکثر مشتریان همچنان از نسخه دوم استفاده می کنند، اما از اواخر سال 2024 شروع به مهاجرت به پلت فرم کم هزینه تر رولوت X کرده اند، جایی که می توانند بیش از 200 توکن را نیز معامله کنند.

کریپتو دات کام

کریپتو دات کام که متعلق به بنیانگذاران خود کریس مارسالک، رافائل ملو، بابی بائو و گری اور است، یکی از شناخته شده ترین نام ها در دنیای ارز دیجیتال را به خود اختصاص داده است. این شرکت 700 میلیون دلار برای 20 سال حق نامگذاری به سالن خانگی لس آنجلس لیکرز پرداخت و یک همکاری 9 رقمی در لیگ قهرمانان در اروپا در سال 2024 را تمدید کرد. در حالی که یک هزینه کننده بزرگ در بازاریابی است، معیارهایی وجود دارد که نشان می دهد رشد آن ممکن است کند شود. داده‌های Similarweb نشان می‌دهد که این شرکت در ماه نوامبر 2.3 میلیون کاربر منحصر به فرد داشته است، که با 100 میلیون کاربری که ادعا می کند فاصله زیادی دارد. اطلاعات قیمت گذاری هزینه در وب سایت ایالات متحده آن قابل مشاهده نیست و همچنین به فوربز ارائه نشد، اما CoinGecko اسپرد های آن را به تنهایی 52 واحد پایه اندازه گیری می کند - بیش از 2 برابر گسترده تر از کوین بیس. CoinGecko همچنین حجم گزارش شده آن را بسیار متورم می داند و 80 تا 90 درصد آن را کاهش می دهد. مهمتر از آن، داده‌های Arkham نشان می‌دهد که دارایی‌های این شرکت از بیت‌کوین، اتریوم و استیبل‌کوین‌ها در اواسط ژانویه 5.7 میلیارد دلار بوده است، در حالی که در روز کریسمس 10 میلیارد دلار بوده است.

فیدلیتی

چه سالی برای غول خدمات مالی فیدلیتی (15 تریلیون دلار دارایی مشتری) و ارائه فیدلیتی کریپتو بوده است. ETF بیت کوین اسپات فیدلیتی FBTC یکمین سالگرد خود را با 20 میلیارد دلار AUM جشن گرفت، در حالی که فیدلیتی دارایی های دیجیتال 35 میلیارد دلار ارز دیجیتال (عمدتاً بیت کوین) را بر اساس اعلام Arkham در اختیار دارد. در حالی که فیدلیتی خود را یک صرافی ارز دیجیتال مانند کوین بیس نمی داند، فیدلیتی کریپتو به مشتریان امکان تجارت بیت کوین، اتر و لایت کوین را با اسپرد 1 درصد (100 واحد پایه) در هر معامله ارائه می دهد. فیدلیتی کریپتو و فیدلیتی اینوستمنت تحت الزامات نظارتی جداگانه عمل می کنند و کاربران در صورت تمایل به خرید ETF FBTC خود در کنار دارایی های مستقیم در بیت کوین یا اتریوم، به حساب های جداگانه نیاز دارند.

صرافی هش‌کی

صرافی هش‌کی، بخشی از گروه دارایی دیجیتال هش‌کی مستقر در هنگ کنگ، یکی از دو صرافی ارز دیجیتال است که تحت رژیم دارایی‌های دیجیتال جدید هنگ کنگ مجوز دارد. گروه مادر مجموعه‌ای از شرکت‌ها با رویکرد نظارتی اولیه برای فعالیت در دارایی‌های ارز دیجیتال و سرمایه‌گذاری Web3 است. در حالی که هنوز کوچک است - کمتر از 150 کارمند در صرافی هش‌کی و واحد خواهر هش‌کی گلوبال وجود دارد - صرافی‌ها گزارش می‌دهند که مجموعاً 145000 مشتری خرده فروشی و نزدیک به 300 مشتری نهادی دارند. با این حال، تفاوت های مشخصی در قیمت گذاری وجود دارد، به طوری که هش‌کی اکسچنج 29bp کارمزد معاملاتی و 16bp اسپرد متوسط را دریافت می کند، در مقایسه با 12bp کارمزد و 206bp در اسپرد متوسط در هش‌کی گلوبال، که به مشتریان خارج از هنگ کنگ تحت مجوزهای جداگانه خدمات ارائه می دهد.

اوکی‌ایکس

اوکی‌ایکس که در ابتدا اوکی کوین بود، در نظرسنجی فوربز شرکت نکرد، اما تغییر اخیر آن برای تبدیل شدن به یک نهاد بسیار منظم تر و اندازه قابل توجه آن ما را مجبور کرد تا آن را در رتبه بندی خود قرار دهیم. این شرکت مجوزهای نظارتی در فرانسه، ترکیه، دبی، سنگاپور و استرالیا به دست آورده است و برای حمایت مالی از تیم مک لارن فرمول 1 ثبت نام کرده است. این شرکت حداقل 15 میلیارد دلار بیت کوین و اتریوم در اختیار دارد و وب سایت آن در ماه نوامبر بیش از 22 میلیون بازدید کننده منحصر به فرد را به خود جلب کرد که یک چهارم آنها از ایالات متحده، ایتالیا، فدراسیون روسیه و مصر آمده اند. ارائه محصول این شرکت بزرگ است در حالی که ساختار کارمزد آن بسیار جذاب است، با 10bp کارمزد و اسپرد متوسط 21bp - سومین هزینه معاملات کم در بین نهادهای نظارتی.

بای‌بیت

بای‌بیت مستقر در دبی یکی دیگر از ارائه دهندگان بزرگ ارز دیجیتال است که اغلب در بین مواردی قرار دارد که بالاترین حجم معاملات را گزارش می دهند و تغییر کرده است تا منظم تر شود. بای‌بیت مجوزهایی را در هلند، ترکیه و کانادا به دست آورده است، اما حداقل یک سوم از 26 میلیون بازدید کننده قابل توجه آن از منطقه جنگی روسیه و اوکراین، منطقه ای تحت تحریم های ایالات متحده، می آیند. در حالی که پیگیری مجوزهای نظارتی به طور جدی آغاز شده است، رویکرد قبلی شرکت برای انجام تجارت قبل از تضمین مجوزهای مورد نیاز منجر به قرار گرفتن آن در لیست سیاه فرانسه، ممنوعیت در هنگ کنگ و تعلیق موقت در هند شد. بخش بزرگی از جذابیت Bybit برای کاربران نهایی، هزینه های پایین آن بوده است که با هزینه های بایننس و OKX برابری می کند.

اچ تی اکس

اچ تی اکس که قبلاً هووبی گلوبال نام داشت، صرافی‌ای با ریشه‌های چینی است که لئون لی، بنیانگذار آن، در سال 2022 به شرکت سرمایه‌گذاری هنگ‌کنگی About Capital Management فروخت. About Capital متعلق به جاستین سان، بنیانگذار ترون است. اچ تی اکس در سال 2022 مجوزهایی را در استرالیا، دبی و لیتوانی به دست آورد و برای اولین بار در نظرسنجی فوربز شرکت کرد و تمایل خود را برای شفافیت بیشتر نشان داد. با این وجود، این شرکت هنوز صاحبان ذینفع شرکت مادر خود را فاش نکرده است، مجوزهای اضافی دریافت نکرده است و ممیزی های مالی معتبری را برای ارتقاء در رتبه بندی انجام نداده است.

بیت‌فلایر

این صرافی مستقر در توکیو بیشترین دارایی ارز دیجیتال را در بازار داخلی خود (4 میلیارد دلار) نگهداری می کند و هزینه های معاملاتی 0٪ تا 0.1٪ را تبلیغ می کند. بیت‌فلایر در ژاپن، ایالات متحده و اروپا تنظیم می شود. این شرکت با حمایت شرکت های بیمه، بانکداری و کارگزاری بزرگ ژاپنی مانند Mitsubishi UFJ Capital، SBI Investment و Dai-ichi Life Insurance تأسیس شد. این شرکت پس از حل و فصل اختلافات مالکیت و مدیریت در مارس 2023، یوزو کانو، بنیانگذار خود را به عنوان مدیر عامل منصوب کرد و برنامه هایی را برای عرضه عمومی صرافی اعلام کرد.

سوئیس‌بورگ

همانطور که از نام آن پیداست، سوئیس‌بورگ که مالکیت خصوصی دارد، به لطف تزریق 52 میلیون دلاری نقدی از عرضه اولیه سکه خود (BORG) که 23000 سرمایه‌گذار خرده‌فروش در آن شرکت داشتند، منشأ خود را در سوئیس پیدا کرد. چیزی که این صرافی کوچکتر اروپای غربی را متمایز می کند، دنبال کردن مقررات معتبر ارزهای دیجیتال (AMF فرانسه، همتای SEC) و انطباق آن با سرمایه گذاری موضوعی در ارزهای دیجیتال است - به این معنا که سرمایه گذاران از 500 دلار برای خرید مجموعه ای از سکه های بزرگتر در امور مالی غیرمتمرکز، میم ها، بازی ها و دارایی های دنیای واقعی استفاده می کنند بدون اینکه مجبور باشند آنها را به تنهایی انتخاب کنند. با این حال، هزینه های آن نسبتاً بالا است.

کوین‌چک

یکی از سه صرافی برتر ژاپن. امروز بیش از 5 میلیارد دلار دارایی مشتری را در اختیار دارد. ارائه فعلی آن محدود به هشت دارایی ارز دیجیتال است که در برابر ین معامله می شوند و هزینه ها بسته به جفت پایین/رایگان هستند، اما اسپرد 181 آن بسیار گسترده است. در دسامبر 2024، سهام CNCK آن با ارزش 1.2 میلیارد دلار در نزدک عرضه عمومی شد.

بیت‌فینکس

بیت فینکس که در سال 2012 راه اندازی شد، رهبری تتر، شرکتی که پشت استیبل کوین 138 میلیارد دلاری است که بر صنعت معاملات ارز دیجیتال تسلط دارد، را به اشتراک می گذارد. اگرچه این شرکت جزایر ویرجین بریتانیا را به عنوان دفتر مرکزی خود فهرست می کند، لینکدین نشان می دهد که اکثر کارمندان آن در ایالات متحده و بریتانیا مستقر هستند. این شرکت مجوزهایی از کشورهای کوچکتر مانند السالوادور و قزاقستان دارد، اما دو سوم ترافیک وب بیت فینکس از حوزه هایی می آید که این شرکت در آنها تنظیم نشده است: اروپا، ایالات متحده، کره جنوبی و ژاپن. با این وجود، بیت فینکس سکیوریتیز مشارکت توکنیزاسیون را با گروه مشهور لازارد، مدیر دارایی سوئیسی با 175 سال سابقه فعالیت و 245 میلیارد دلار تحت مدیریت، تضمین کرده است.

بیت‌واوو

بیت‌واوو یک صرافی ارز دیجیتال مستقر در هلند است که در درجه اول به کشور خود، بلژیک، آلمان و تایلند خدمات ارائه می دهد. ادعا می کند که 1.5 میلیون مشتری فعال دارد و Arkham نشان می دهد که بیش از 2 میلیارد دلار بیت کوین و اتریوم برای مشتریان نگهداری می کند. حجم نقطه ای قابل توجه روزانه 545 میلیون دلاری آن - که بالاتر از صرافی های برجسته تر مانند جمینی و بیت فینکس است - توسط کارمزد پایین و اسپرد متوسط که در مجموع تقریباً 40 bp است پشتیبانی می شود.

بیت‌هام

بیت‌هام که بیش از 10 سال پیش با نام btckorea راه اندازی شد، به بزرگترین صرافی کره ای از نظر ترافیک وب تبدیل شده است و در حال آماده شدن برای عرضه اولیه احتمالی سهام در ایالات متحده در نزدک یا بورس کوسداک کره در اواخر سال 2025 است. این صرافی امکان تجارت 348 سکه را ارائه می دهد و در حال حاضر به طور ویژه در میم کوین DOGE و جفت استیبل کوین محلی کره USDT/KRW فعال است. کارمزد استاندارد 25bp و اسپرد متوسط روزانه 50bp آن را در میانه همتایان رتبه بندی شده قرار می دهد.

بیت‌پاندا

بیت پاندا مستقر در وین به عنوان یک شرکت پرداخت، ارائه دهنده پول الکترونیکی و ارائه دهنده دارایی های مجازی در اتریش و فرانسه تنظیم می شود که به آن امکان می دهد خدمات خود را به تمام قاره اروپا ارائه دهد. خدمات ارزهای دیجیتال را با کارگزاری سنتی سهام، ETF، شاخص‌ها، فلزات گرانبها و سایر کالاها ترکیب می‌کند. این شرکت 1.5 درصد کمیسیون یا هزینه به اضافه اسپرد را دریافت می کند، اما با بانک های بزرگ آلمانی مانند دویچه بانک و لندس بانک بادن-وورتمبرگ شراکت هایی ایجاد کرده است تا به کاربران خود اجازه دهد ارز دیجیتال را از طریق ریل های IBAN آلمان به ارز فیات تبدیل کنند و بالعکس.

هنگام تصمیم گیری در مورد محل تجارت ارزهای دیجیتال، بسیاری از سرمایه گذاران هزینه های پایین را در اولویت قرار می دهند. اکثر صرافی ها قیمت های خود را برای فروشندگان یا خریداران به صورت آنلاین منتشر می کنند که به ترتیب به عنوان هزینه های "سازنده" و "گیرنده" شناخته می شوند. اما آنها تمام داستان را نمی گویند. معامله گران همچنین باید از اصطلاحی به نام اسپرد آگاه باشند که تفاوت بین قیمت های خرید و فروش در یک دفتر سفارش است. اندازه اسپرد با صرافی و جفت معاملاتی متفاوت است، اما یک قاعده کلی این است که پلتفرم هایی با حجم بالا دارای اسپرد کمتری هستند. و بالعکس.

تحقیقات ما نشان داد که هزینه وزنی اجرا در بازار ارزهای دیجیتال در میان شرکت های رتبه بندی شده امروزی و شامل اسپرد، 80 واحد پایه است. برای انجام این تجزیه و تحلیل، ما از هزینه معاملات گزارش شده توسط ارائه دهندگان ارزهای دیجیتال به ما یا از طریق وب سایت آنها، به اضافه اطلاعات اسپرد متوسط از CoinGecko استفاده کردیم. آزمون خاص به این موضوع پرداخت که خرید 25000 دلار ارز دیجیتال بدون هیچ گونه تخفیف حجمی یا تبلیغات دیگر چقدر هزینه خواهد داشت.

در حالی که هزینه های معاملات را میتوان به طور نسبتاً آسانی کنترل کرد، اسپرد تابعی از نقدینگی کلی یک ارائه دهنده است. در میان شرکت‌های رتبه‌بندی شده، میانگین اسپرد 64 واحد پایه (bp) بود، و آپ‌بیت، کوین‌چک و بیت‌استمپ به ترتیب با میانگین 241bp، 181bp و 143bp به عنوان پرهزینه‌ترین شرکت‌ها بودند. [صد واحد پایه معادل یک درصد است.] اسپرد 19bp کوین بیس در میان پایین‌ترین‌ها بود و اندکی از 21bp بایننس بهتر بود. در میان شرکت ها تفاوت زیادی وجود دارد، اگر معامله گری می خواهد ارزان ترین مکان برای خرید یا فروش ارزدیجیتال را بداند، مهم است که هم هزینه های اعلام شده و هم اسپرد را با هم ارزیابی کند.

ارتباط هزینه های معاملات با سهم حجم معاملات

نمودار بالا هم هزینه ها و هم اسپردها را نشان می دهد و نشان می دهد که بزرگترین صرافی ها بر اساس سهم بازار تمایل به کمترین هزینه معاملات دارند، به جز کوین بیس. رابین‌هود که به معامله‌گران خرده‌فروش خدمات ارائه می‌دهد، مدل معاملات با هزینه صفر دارد، اما اعداد بالا نتوانسته‌اند اسپردها را در نظر بگیرند، که در مورد رابین‌هود بخش اصلی مدل کسب‌وکار آنها است، زیرا آنها جریان سفارش را می‌فروشند.

صرافی های ایالات متحده با بیش از یک دهه خدمات ارزهای دیجیتال مانند کوین بیس و کراکن با وجود هزینه های معاملات بالاتر همچنان از تقاضای بالایی برخوردارند. در نهایت، فشاری که بر اثر رقابت از سوی شرکت‌هایی مانند رابین‌هود بر هزینه‌ها وارد می‌شود، می‌تواند باعث کاهش هزینه‌ها شود.

چندین شرکت وجود دارند که هم جایگزین های گران و هم ارزان برای کاربران پرمصرف دارند، و کوین بیس و رولوت نمونه های کاملی هستند. مشتریان خرده فروشی کوین بیس به طور متوسط 126 واحد پایه هزینه پرداخت می کردند. اما این شرکت در تلاشی برای حفظ مشتریان با حجم کم اما دارای هزینه های بالا، یک سرویس اشتراک ماهانه به نام کوین بیس وان ایجاد کرد که هزینه ها را حذف می کند. قیمت ها بسته به حجم بین 30 تا 300 دلار در ماه متغیر است. اکثر مشتریان رولوت با استفاده از برنامه سنتی خود معامله می کنند و به طور متوسط 249bp پرداخت می کنند، اما این شرکت یک پلت فرم وب به نام رولوت X را در برخی از کشورها در اواخر سال گذشته راه اندازی کرد که با قیمت 10 واحد پایه برای هر معامله تعیین شده است و در حال به دست آوردن کشش سنگینی است.

بر اساس اندازه گیری فوربز، در پایان سال 2024 کمتر از نیم میلیارد کاربر ارز دیجیتال در سطح جهان وجود داشت.

ما از شرکت تحلیل وب SimilarWeb کمک گرفتیم تا به ما کمک کند تا تعیین کنیم که بیشترین معامله گران ارز دیجیتال کجا هستند. نقشه زیر تخمینی از پراکندگی جغرافیایی سرمایه گذاران ارز دیجیتال ارائه می دهد.

بازدیدکنندگان ارزهای دیجیتال

موقعیت جغرافیایی بازدیدکنندگان منحصر به فرد به 57 ارائه دهنده ارز دیجیتال، به میلیون، نوامبر 2024، در مجموع 445 میلیون بازدید کننده منحصر به فرد

بزرگترین تمرکز معامله گران در منطقه آسیا-اقیانوسیه است که 160 میلیون بازدید کننده دارد. اروپا با 134 میلیون نفر در رتبه بعدی قرار داشت. ایالات متحده و کانادا 56 میلیون نفر دیگر را اضافه کردند. آمریکای لاتین و کارائیب 40 میلیون معامله گر داشتند و آفریقا با 18 میلیون نفر کمترین میزان را داشت.

ترافیک به ارائه دهندگان ارز دیجیتال بسیار متمرکز است، به طوری که 12 شرکت رتبه بندی شده و 3 شرکت رتبه بندی نشده هر کدام بیش از 10 میلیون بازدید کننده منحصر به فرد دارند. شرکت‌هایی مانند بایننس، کریپتو دات کام و بیت‌گت تعداد «کاربران» را در وب‌سایت خود در ده‌ها یا صدها میلیون نفر نشان می‌دهند، بدون اینکه این اصطلاح را تعریف کنند. این شرکت ها به همراه بسیاری دیگر از شرکت های مورد بررسی برای این مطالعه، آمار به روزی از حساب های فعال ارائه نکرده اند. با این حال، داده‌های ماهانه SimilarWeb تصویر واضح‌تر و تعداد تقریبی کاربران را ارائه می‌دهد که در همه صرافی‌ها یکسان است.

این تجزیه و تحلیل نشان می‌دهد که به عنوان مثال، بایننس 75 میلیون کاربر منحصر به فرد (17 درصد از کل) در مقایسه با 56 میلیون کاربر کوین بیس (13 درصد) داشته است. رابین‌هود با 37 میلیون نفر در رتبه چهارم قرار گرفت.

اما جدا از این صرافی های بزرگ جهانی، برخی از ارائه دهندگان وجود دارند که فقط بر روی یک یا دو اقامتگاه تمرکز می کنند. 49 میلیون معامله گر در کره جنوبی عمدتاً توسط دو موسسه بزرگ بیت‌هام و آپ‌بیت خدمات دریافت می کنند که در مجموع 70 درصد از کل بازدیدکنندگان صرافی ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص داده اند. بیشتر باقیمانده به صرافی‌های بزرگتر خارج از کشور مانند بایننس، بای‌بیت و بیت‌گت رفت. در حالی که این صرافی‌ها رتبه‌بندی شده‌اند، هیچ‌کدام در واقع مجوز فعالیت در کره جنوبی را ندارند. سه شرکت برتر که به 16 میلیون بازدید کننده ژاپنی خدمات ارائه می دهند، بیت‌فلایر، کوین‌چک و بیت‌بانک هستند، در حالی که 15 میلیون بازدید کننده آلمانی به بیت پاندا مستقر در اتریش به همراه بیت گت و بایننس می روند. در هند، بایننس بزرگترین صرافی است که اساساً تمام 6 میلیون بازدید کننده ماهانه این کشور را به خود اختصاص داده است. بزرگترین صرافی محلی فعال در کشور جنوب آسیا، CoinDCX است که 1.1 میلیون بازدید کننده دریافت کرده است. با توجه به آمریکای لاتین، 14 میلیون بازدید کننده برزیلی عمدتاً به بایننس، Gate.io مستقر در سنگاپور (که یک قرارداد حمایت مالی با ستاره فوتبال لیونل مسی دارد) و کوین بیس رفتند. در نهایت، از آنجایی که روسیه همچنان تحت تحریم های ایالات متحده قرار دارد، صرافی های آمریکایی مانند کوین بیس، رابین‌هود و کراکن در آن کشورها حضوری ندارند. با توجه به 18 میلیون کاربر ماهانه، روسیه همچنان یک مرکز اصلی تجارت ارزهای دیجیتال است. بزرگترین مقاصد بای بیت (6.7 میلیون)، اچ تی اکس (3.5 میلیون) و بایننس (2.4 میلیون) هستند.

^{روش شناسی}

^{لیست فوربز 2025 با یک مطالعه چند ماهه بر روی 200+ صرافی ارز دیجیتال که توسط منابعی از جمله CoinGecko، CoinMarketCap و CryptoCompare فهرست شده بودند، آغاز شد. ما از داده های متخصصان تجزیه و تحلیل مانند Arkham و Defillama برای محدود کردن لیست به صرافی های ارز دیجیتال با دارایی های قابل توجه استفاده کردیم. بررسی‌های اضافی برای افراد تأیید شده شامل محصولات ارائه شده از طریق وب‌سایت‌هایشان، حجم معاملات، حجم ترافیک و سابقه نظارتی، در صورت وجود بود. سپس فوربز هر شرکت را در مقیاس 1 تا 10 در 9 دسته ارزیابی کرد—BTC+ETH، شفافیت، مقررات، هزینه، قدرت حسابرسی، مشتریان نهادی، حجم اسپات، حجم مشتقات، محصولات ارز دیجیتال. سپس نمرات وزن دهی و جمع آوری شد تا نمره نهایی ترکیبی به دست آید.}

یادداشت سردبیر: این مقاله به روز شده است تا حقایق خاصی در مورد فیدلیتی کریپتو را روشن کند، از جمله اینکه خود را به جای یک صرافی یک بازار می داند.