راگ پول. اسنایپینگ. «گروه‌های» معاملاتی. دنیای خاص میم‌کوین‌ها در بلاکچین سولانا (Solana) برای کسانی که با سازوکارهایی که باعث افزایش ناگهانی و سپس سقوط قیمت توکن‌ها می‌شوند، آشنا نیستند، مملو از خطر است.
درحالی‌که جنون میم‌کوین‌ها که در شبکه نوظهور متمرکز شده بود، در ابتدا در شروع آن دو سال پیش، ارگانیک به نظر می‌رسید، رشد سریع آن - که اخیراً توسط تازه‌واردهای برجسته‌ای از جمله دونالد و ملانیا ترامپ و همچنین خاویر میلی، رئیس‌جمهور آرژانتین، تقویت شده است - باعث ایجاد شبکه‌ای از شرکت‌کنندگان مخفی شده است که بخش بزرگی از این گوشه چند میلیارد دلاری بازار رمزارز را کنترل می‌کنند. این امر باعث شده است که این بخش برای بسیاری از فعالان این صنعت، مانند یک بازار داخلی به نظر برسد، به طوری که افراد مطلع معاملات پرسودتری را تضمین می‌کنند و سرمایه‌گذاران خرد اغلب متحمل ضرر می‌شوند.
اولین میم‌کوین‌ها تنها چند سال پس از تولد رمزارزهایی مانند بیت‌کوین صادر شدند، به طوری که توسعه‌دهندگان با الهام از میم‌های محبوب اینترنتی به عنوان یک شوخی، آن‌ها را ایجاد کردند. میم‌کوین موفق سولانا، بونک اینو (Bonk Inu) بود که پس از فروپاشی صرافی FTX ایجاد شد. این میم‌کوین در اواخر سال ۲۰۲۳ به یک موفقیت فوری تبدیل شد، زیرا سفته‌بازان به دنبال کسب سود سریع از توکن اساساً بی‌فایده اما محبوب با تم سگ بودند، در حالی که سولانا از زیر سایه‌ای که سقوط سم بنکمن-فرید بر کریپتو انداخته بود، بیرون می‌آمد.
امروزه هنگام راه‌اندازی یک میم‌کوین، به احتمال زیاد روی بلاکچین سولانا خواهد بود که به عنوان سریع‌تر و ارزان‌تر از شبکه پیشگام اتریوم معرفی شده بود. در واقعیت، سولانا به دلیل شبکه درهم‌تنیده شرکت‌کنندگان در پشت ایجاد، راه‌اندازی و فروش رمزارزها، به انتخاب ترجیحی برای همه چیز از میم‌کوین‌های ترامپ گرفته تا توکن لیبرا که مورد تایید میلی بود و جنجال سیاسی به راه انداخت، تبدیل شده است. به گفته فعالان بازار، این وضعیت تکرار چرخه‌های قبلی کریپتو است.
بیشتر بخوانید: جعل و قتل فرقه‌ای: گذشته پر فراز و نشیب یک خانواده میم‌کوین
جوردی الکساندر (Jordi Alexander)، بنیان‌گذار شرکت معاملات دارایی‌های دیجیتال سلینی کپیتال (Selini Capital) که برای توکن‌ها از جمله میم‌کوین‌ها بازارسازی می‌کند، گفت: «راه‌اندازی میم‌کوین‌ها به عنوان نقطه مقابل کوین‌های «کاربردی» تبلیغ می‌شد که در آن سرمایه‌گذاران داخلی می‌توانستند با ارزش‌گذاری ۱۰۰ برابر کمتر سرمایه‌گذاری کنند و پس از راه‌اندازی به سرمایه‌گذاران خرد بفروشند.» وی افزود: «در حقیقت، راه‌اندازی میم‌کوین‌ها اغلب به همان اندازه - اگر نگوییم بیشتر - دارای مزیت داخلی هستند.»
خطرات برای کسانی که دیر وارد بازار میم‌کوین می‌شوند، به راحتی قابل مشاهده است. بر اساس قیمت‌های CoinMarketCap، میم‌کوین ترامپ یک روز قبل از تحلیف او به بالاترین حد خود یعنی تقریباً ۷۴ دلار رسید و از آن زمان تاکنون حدود ۸۵ درصد از ارزش خود را از دست داده است. توکن ملانیا نیز حدود ۹۵ درصد از بالاترین حد خود کاهش یافته است. در میان تمام این ضررهای بزرگ، توکن بومی بلاکچین سولانا، SOL، از اواسط ژانویه بیش از نیمی از ارزش خود را از دست داده است.
قابل‌مشاهده‌ترین شرکت‌کنندگان در بازار میم‌کوین، کسانی هستند که به عنوان رهبران فکری کلیدی یا KOL شناخته می‌شوند، که اغلب اینفلوئنسرهای رسانه‌های اجتماعی با دنبال‌کنندگان বিশাল در پلتفرم‌هایی مانند X هستند. آن‌ها برای جلب توجه در میان دریای صدها میم‌کوینی که روزانه پس از اینکه پلتفرم‌هایی مانند Pump.Fun مانع فنی ایجاد توکن‌ها را کاهش دادند، راه‌اندازی می‌شوند، کلیدی هستند.
بیشتر بخوانید: یک مسیر آشنا برای کسب سودهای فوری رمزارز دوباره باز می‌شود
KOLها اغلب می‌توانند قبل از راه‌اندازی یک پروژه، در ازای تبلیغ توکن‌ها برای دنبال‌کنندگان خود، با تخفیف‌های عمیق روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کنند. به گفته محمد عزالدین (Mohamed Ezeldin)، رئیس توکنومیکس در Animoca Brands، در حالی که میم‌کوین‌ها اغلب ادعا می‌کنند که از مدل «راه‌اندازی منصفانه» پیروی می‌کنند - جایی که همه توکن‌ها به طور همزمان در دسترس عموم قرار می‌گیرند - این به ندرت اتفاق می‌افتد.
«پامپ و دامپ»
دیو پورتنوی (Dave Portnoy)، بنیان‌گذار Barstool Sports، که اخیراً به معاملات میم‌کوین روی آورده است، در یک فضای X در ۱۶ فوریه گفت که برای حمایت از راه‌اندازی لیبرا، که شامل انجام مصاحبه با میلی بود، دعوت شده است. پورتنوی گفت که به او پیشنهاد شده است که در ازای حمایتش، قبل از راه‌اندازی، کوین‌های لیبرا را دریافت کند، اما گفت که هیچ کوینی دریافت نکرده است. پورتنوی به درخواست اظهار نظر پاسخی نداد.
اینفلوئنسرها اغلب از طریق چیزی که معامله‌گران کریپتو آن را «گروه‌های مخفی» می‌نامند، با سازندگان ارتباط برقرار می‌کنند، که گروه‌هایی هستند که در راه‌اندازی میم‌کوین‌ها تخصص دارند. Kelsier Ventures هایدن دیویس، مسئول راه‌اندازی لیبرا، در این دسته قرار می‌گیرد. به گفته جوزف ادواردز (Joseph Edwards)، رئیس تحقیقات در Enigma Securities در لندن، این گروه‌ها اغلب عمیقاً در ایجاد و دستکاری ادعایی قیمت‌های میم‌کوین‌های مختلف برای سوء استفاده از سرمایه‌گذاران خرد نقش دارند.
ادواردز گفت: «بازارسازان مختلفی بودند که در سال ۲۰۲۱ کارهای مشابهی انجام می‌دادند - نقدینگی حوضچه‌های تاریک.» وی افزود: «آن‌ها به راه‌اندازی این توکن‌ها کمک می‌کردند و هر بار یک پامپ و دامپ بود.»
افراد کمی خارج از این دایره، دیویس را می‌شناختند تا اینکه او در مصاحبه با یک روزنامه‌نگار یوتیوب معروف به کافی‌زیلا، دخالت خود در لیبرا را فاش کرد. او همچنین ادعا کرد که در میم‌کوین‌های ملانیا و انرون دخیل بوده است. سایر گروه‌های مخفی مانند Fantom Troupe و LA Vape Cabal عمدتاً ناشناس هستند. دیویس به درخواست اظهار نظر پاسخی نداد.
یکی از تکنیک‌هایی که توسط این گروه‌ها استفاده می‌شود، اسنایپینگ نام دارد، که در آن از ربات‌های معاملاتی برای خرید توکن‌ها در هنگام راه‌اندازی و سپس فروش سریع آن‌ها برای کسب سودهای معمولاً کوتاه‌مدت استفاده می‌شود. اسنایپرها در طول راه‌اندازی میم‌کوین ترامپ بدنام شدند، زمانی که کیف پول‌های دیجیتال خاصی توکن‌ها را با هزینه‌های ناچیز به دست آوردند و اندکی پس از راه‌اندازی آن‌ها را فروختند و باعث سقوط قیمت شدند. بلومبرگ پیش‌تر گزارش داده بود که یک کیف پول که میم‌کوین را در هنگام راه‌اندازی به دست آورده بود، تنها چند ساعت قبل از اینکه ترامپ اولین نمایش آن را در Truth Social اعلام کند، از قبل تأمین مالی شده بود.
در یک فایل صوتی درز کرده از مکالمه بین موتی پوولوتسکی، یکی از بنیان‌گذاران پروژه کریپتویی DeFiTuna، و بن چاو، یکی از بنیان‌گذاران صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر سولانا Meteora، پوولوتسکی گفت که دیویس و خانواده‌اش را در حال اسنایپ کردن انرون دیده است. پوولوتسکی به بلومبرگ گفت که این فایل صوتی واقعی است. چاو به درخواست‌ها برای اظهار نظر پاسخی نداد.
درحالی‌که Pump.fun محبوب‌ترین پلتفرم برای راه‌اندازی و معامله میم‌کوین‌ها است، Meteora به شهرت رسیده است. ترامپ، ملانیا و لیبرا همگی از طریق Meteora راه‌اندازی شدند. Meteora بخشی از ژوپیتر، یک اکوسیستم گسترده‌تر سولانا است که معاملات توکن را تجمیع می‌کند. ژوپیتر همچنین مالک Moonshot، اپلیکیشنی است که به کاربران امکان خرید و فروش میم‌کوین‌ها را از طریق کارت‌های اعتباری یا اپل پی می‌دهد. اندکی پس از فروپاشی لیبرا، چاو از Meteora، که در فایل صوتی درز کرده گفته بود که Kelsier Ventures را با تیم توکن ملانیا مرتبط کرده است، استعفا داد.
عزالدین از Animoca Brands گفت: «با ظهور پلتفرم‌هایی مانند Pump.fun، چیزی که واقعاً به مردم اجازه داده شده انجام دهند، تمرکز بر کسانی است که فقط بر ROI (بازده سرمایه) متمرکز هستند و بر مبانی یا کاربرد متمرکز نیستند.» وی افزود: «آن‌ها فقط بر این موضوع متمرکز هستند که "چگونه می‌توانم در اسرع‌وقت وارد شوم و چگونه می‌توانم نزدیک به اوج خارج شوم؟" با انجام این کار، ما یک بازی صفر-مجموع ایجاد کرده‌ایم.»
«کاهش‌های ترسناک»
با این حال، به نظر نمی‌رسد که این جنجال‌ها چشم‌انداز میم‌کوین‌ها را تیره کند. در پایان فوریه، کارکنان کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده اعلام کردند که میم‌کوین‌ها اوراق بهادار محسوب نمی‌شوند. کارکنان SEC میم‌کوین‌ها را با کلکسیون‌ها مقایسه کردند و خاطرنشان کردند که آن‌ها کاربرد یا عملکرد محدود یا بدون کاربرد دارند و اغلب با اظهاراتی در مورد خطرات و عدم کاربرد آن‌ها همراه هستند. در نتیجه، افرادی که میم‌کوین‌ها را عرضه و می‌فروشند، نیازی به ثبت‌نام در این آژانس ندارند و خریداران توسط قوانین اوراق بهادار فدرال محافظت نمی‌شوند.
کتی وود (Cathie Wood)، مدیرعامل Ark Investment Management، در یک مصاحبه تلویزیونی بلومبرگ گفت: «پیام تنظیم‌کننده‌ها بلند و واضح است.» وی افزود: «کاهش‌های ترسناکی در قیمت برخی از این دارایی‌های میم وجود خواهد داشت. و می‌دانید، هیچ چیز مانند از دست دادن پول برای یادگیری مردم وجود ندارد.»
— با کمک امیلی نیکول و اولگا خاریف